Giảm giá trong thị trường tiền điện tử: Bitcoin lao dốc xuống dưới $89 nghìn trong bối cảnh biến động kinh tế vĩ mô

Sự sụt giảm của tiền điện tử đã đạt mức mới vào thứ Ba, với Bitcoin lao dốc xuống còn $88.280, mức thấp nhất trong nhiều tuần. Sự thận trọng rủi ro không chỉ ảnh hưởng đến thị trường tiền kỹ thuật số mà còn lan rộng toàn bộ hệ sinh thái tài chính toàn cầu, được thúc đẩy bởi các cuộc khủng hoảng kinh tế quốc tế và dấu hiệu của sự biến động lớn hơn. Ether giảm xuống còn $2.960, trong khi Solana lùi về mức $123,53, phản ánh áp lực bán tháo lan rộng chiếm lĩnh các thị trường kỹ thuật số.

Thị trường thanh lý: Bán tháo hàng loạt gây thiệt hại chuỗi

Động thái thanh lý đã chi phối các phiên giao dịch thứ Ba này. Tổng cộng có $486 triệu vị thế mua dài bị thanh lý trên tất cả các tài sản trong ngày, đánh dấu chuỗi hai ngày tồi tệ nhất trong năm cho loại vị thế này. Sự hoảng loạn của nhà đầu tư đã chuyển thành các khoản lỗ lớn: Chỉ số tham chiếu CoinDesk 20 giảm hơn 5%, trong khi S&P 500 và Nasdaq 100 kết thúc với mức giảm trên 2%, là hiệu suất tồi tệ nhất kể từ tháng 10.

Các cổ phiếu của các công ty liên quan đến lĩnh vực crypto cũng chịu thiệt hại đáng kể. Coinbase, sàn giao dịch lớn nhất Mỹ, giảm 5,5%, trong khi Circle, nhà phát hành stablecoin, giảm 7,5%. Strategy (MSTR), nhà nắm giữ Bitcoin lớn nhất trong các công ty niêm yết, mất 7,8%, trong khi các kho Ether như Bitmine Immersion ghi nhận giảm trên 9%.

Các yếu tố vĩ mô: Hỗn loạn tại Tokyo nhiễm độc Wall Street

Nguyên nhân gây ra sự sụt giảm của tiền điện tử không xuất phát từ chính các nền tảng kỹ thuật số, mà từ sự sụp đổ của thị trường trái phiếu chính phủ Nhật Bản. Theo Arthur Hayes, đồng sáng lập BitMEX, các thị trường ngày càng tập trung vào sự biến động đang diễn ra trong lợi suất của JGB (trái phiếu Nhật Bản), có khả năng gây “spillover” sang các trái phiếu Mỹ.

Chỉ số MOVE, đo lường mức độ biến động của trái phiếu Kho bạc, đã tăng đáng kể hướng tới các mức quan trọng 130–140, báo hiệu khả năng xảy ra một chuỗi bán tháo bắt buộc. Thêm vào đó là các mối đe dọa mới từ Trump về thuế quan đối với châu Âu, hoàn thiện bức tranh về sự thận trọng rủi ro.

Phân tích của các nhà giao dịch: Vàng tỏa sáng trong khi Bitcoin thất vọng

Một sự đối lập rõ rệt đã xuất hiện khi sự sụt giảm của tiền điện tử gia tăng: vàng và bạc đã tăng vọt. Vàng đạt mức $4.757, tăng 3% trong ngày, trong khi bạc vượt qua $95 mỗi ounce với mức tăng hơn 7%. Peter Schiff nhận định rằng sức mạnh của bạc dự báo sự sụp đổ của Bitcoin, đảo ngược câu chuyện đã tồn tại vài tuần trước khi BTC quanh mức $96.000.

Mike Novogratz, sáng lập Galaxy Digital, nhận xét rằng giá vàng cho thấy niềm tin vào đô la đang giảm. “Việc bán trái phiếu dài hạn cũng không phải là tín hiệu tốt. Bitcoin đang thất vọng, vì vẫn đang bị bán ra,” ông nói, nhấn mạnh rằng BTC cần phá vỡ vùng $100.000–$103.000 để lấy lại xu hướng tăng.

Dữ liệu phái sinh tiết lộ chiến lược của các nhà giao dịch: Bán khống chiếm ưu thế

Phân tích thị trường phái sinh cung cấp manh mối về cách các nhà giao dịch đang điều hướng sự sụt giảm của tiền điện tử. Lượng mở trong các hợp đồng phái sinh của Bitcoin đã tăng từ $28,5 tỷ lên $29,3 tỷ trong quá trình thanh lý, cho thấy các nhà giao dịch đang bán khống dự đoán giảm giá thay vì tháo dỡ các vị thế trên thị trường giao ngay.

Với Ether, câu chuyện ngược lại: lượng mở giảm tỷ lệ thuận với mức giảm 6% của giá, kèm theo khối lượng lớn. Điều này cho thấy các hoạt động bán ra trên thị trường giao ngay đang thúc đẩy hành động giá, với khối lượng giao dịch trong 24 giờ đạt $36,8 tỷ, vượt qua Bitcoin với $34,1 tỷ.

Các đồng tiền riêng tư chịu thiệt hại nặng; DeFi vẫn giữ vững

Trong số các tài sản bị ảnh hưởng nặng nhất bởi sự sụt giảm của tiền điện tử, các đồng tiền riêng tư như Monero (XMR) và Dash (DASH) giảm lần lượt 11,6% và 9,41%. Zcash (ZEC) giảm 6,96%, hiện giao dịch ở mức $365,67, thấp nhất kể từ giữa tháng 12 sau một cuộc tranh chấp quản trị dẫn đến việc rút khỏi các nhóm phát triển.

Dù áp lực bán tháo lan rộng, thị trường DeFi vẫn thể hiện sự bền bỉ. Tổng giá trị bị khóa trong các giao thức duy trì xu hướng tăng kể từ tháng 10 năm 2023, với các nhà giao dịch DeFi chọn sử dụng stablecoin để tạo lợi nhuận trong khi vẫn giữ trạng thái trung lập.

Các điểm nổi bật trái chiều: Một số tài sản đi ngược dòng

Trong khi sự sụt giảm của tiền điện tử chiếm ưu thế, một số tên tuổi vẫn ghi nhận lợi nhuận: Canton Network (CC) tăng 4,71% trong 24 giờ qua, trong khi Pumpfun (PUMP) ghi nhận biến động nhỏ bất chấp áp lực chung. Những điểm nổi bật này cho thấy một số phân khúc vẫn nhận được sự hỗ trợ từ người mua giữa cơn bão.

Triển vọng tương lai: Thị trường có thể giảm sâu đến mức nào?

Nhà phân tích kỳ cựu Peter Brandt đã thảo luận về khả năng giá đạt mức từ $58.000 đến $62.000 trong hai tuần tới, mức sẽ gây thiệt hại đáng kể cho các nhà đầu tư. Dữ liệu quyền chọn cho thấy có 30% khả năng Bitcoin giảm xuống dưới $80.000 trước cuối tháng 6. Nếu mức $87.586 (mở cửa năm) bị phá vỡ, tất cả các lợi nhuận tích lũy trong năm 2026 sẽ bị xóa bỏ.

Chỉ số “sợ hãi và tham lam” đã giảm xuống còn 31, mức thấp nhất gần đây, báo hiệu tâm lý hoảng loạn cực độ trong giới giao dịch. Việc phục hồi sau đợt giảm của tiền điện tử có thể phụ thuộc vào việc giải quyết các căng thẳng địa chính trị, ổn định thị trường trái phiếu Nhật Bản và Mỹ, cùng với việc giảm thiểu các mối đe dọa thuế quan, những kịch bản vẫn còn nhiều bất định trong những tuần tới.