Các quỹ ETF Bitcoin thu hút $750M trong ngày giao dịch mạnh nhất kể từ tháng 10

Đà tăng trưởng của các tổ chức đang trở lại thị trường tiền điện tử. Trong một ngày giao dịch tuần này, các quỹ ETF giao ngay Bitcoin của Mỹ đã thể hiện mức rút vốn lớn nhất kể từ đầu tháng 10, báo hiệu sự trở lại của sự quan tâm từ các nhà đầu tư chuyên nghiệp. Dữ liệu theo dõi của SoSoValue cho thấy hoạt động trong ngày đã tạo ra 753,7 triệu đô la dòng vốn ròng chảy vào các sản phẩm liên quan đến Bitcoin, đánh dấu một điểm ngoặt quan trọng khi các nhà tham gia thị trường đánh giá lại phân bổ rủi ro sau đợt giảm giá cuối năm.

Nơi dòng vốn chảy vào: Các quỹ ETF hàng đầu

Chuyển động dòng vốn trong ngày tập trung chủ yếu vào các nhà chơi lớn trong lĩnh vực này. Fidelity với FBTC dẫn đầu hoạt động, thu hút 351 triệu đô la vốn mới—gần một nửa tổng dòng vốn chảy vào. Theo sau là Bitwise với BITB thu hút 159 triệu đô la, trong khi BlackRock với IBIT ghi nhận 126 triệu đô la. Ba quỹ này chiếm phần lớn lượng tiền mới chảy vào các sản phẩm Bitcoin giao ngay, cho thấy rằng vốn tổ chức đang trở lại thị trường qua các kênh đã được thiết lập và quản lý chặt chẽ.

Tính chất tập trung của các dòng vốn này nhấn mạnh một điểm quan trọng: khi các nhà đầu tư chuyên nghiệp quay trở lại crypto, họ thường xuyên chuyển vốn qua các nhà quản lý quỹ hàng đầu mà họ tin tưởng. Sức mạnh của hoạt động trong ngày—phần lớn do việc đảo ngược các khoản lỗ thuế và quyết định cân đối lại danh mục—cho thấy các tổ chức coi điều kiện thị trường hiện tại là thời điểm thích hợp để tái định vị.

Các nhà đầu tư tổ chức trở lại: Ngày các tài sản rủi ro lấy lại ưu thế

Sự gia tăng dòng chảy phản ánh một sự dịch chuyển có tính toán trong vị thế của các tổ chức. Sau một năm 2025 trầm lắng, khi việc bán hàng liên quan đến thuế cuối năm và xây dựng danh mục phòng thủ đã làm giảm nhu cầu đối với các sản phẩm liên quan đến crypto, thì xu hướng đã đảo chiều hướng tới sự chấp nhận rủi ro mới. Các nhà đầu tư đang quay trở lại các tài sản có độ rủi ro cao hơn khi họ đánh giá lại các điều kiện vĩ mô và chuẩn bị cho năm tới.

Mô hình này không gây ngạc nhiên. Tiền chuyên nghiệp thường di chuyển theo làn sóng, rút ra trong các giai đoạn bất ổn và tái đầu tư khi triển vọng trở nên ổn định hơn. Các dòng vốn chảy vào trong ngày nổi bật này thể hiện niềm tin của các tổ chức rằng một giai đoạn mới đang bắt đầu—một giai đoạn có đặc điểm là sự phục hồi của định giá crypto và cải thiện cấu trúc thị trường thông qua các quỹ ETF được quản lý chặt chẽ.

Các yếu tố vĩ mô thúc đẩy đà tăng chung

Thời điểm dòng vốn này trùng khớp với các tín hiệu vĩ mô tích cực hơn. Dữ liệu chỉ số giá tiêu dùng của Mỹ gần đây tiếp tục cho thấy lạm phát đang giảm nhẹ, củng cố kỳ vọng thị trường rằng Cục Dự trữ Liên bang có thể chuyển hướng sang cắt giảm lãi suất trong năm nay. Bối cảnh này đã từng thúc đẩy nhu cầu đối với các tài sản rủi ro, bao gồm cả tiền điện tử, khi các nhà đầu tư tìm kiếm lợi nhuận cao hơn trong môi trường lãi suất thấp hơn.

Dòng vốn trong ngày đi kèm với sự tăng giá đáng kể. Bitcoin phục hồi gần mức 87.920 đô la (phản ánh hoạt động thị trường gần đây), trong khi Ether còn thể hiện đà mạnh hơn, tiến tới mức 2.950 đô la khi nhu cầu mở rộng ra ngoài việc đầu tư vào một tài sản duy nhất. Sự vượt trội của Ether so với Bitcoin cho thấy sự mở rộng của khẩu vị tổ chức đối với nhiều loại tài sản crypto, chứ không chỉ tập trung quanh đồng tiền kỹ thuật số hàng đầu.

Các sản phẩm tập trung vào Ether cũng ghi nhận dòng vốn tăng mạnh, với các ETF Ether giao ngay của Mỹ ghi nhận tổng cộng 130 triệu đô la dòng vốn ròng chảy vào năm sản phẩm. Sự đồng bộ này—cả Bitcoin và Ether đều hút vốn đáng kể trong cùng ngày—cho thấy sự mở rộng của nhu cầu tổ chức chứ không chỉ là chạy theo sự an toàn.

Ngoài Bitcoin: Tiến trình phát triển của tài sản crypto và cấu trúc thị trường

Hệ sinh thái crypto đang tiến triển song song. Pudgy Penguins đã nổi lên như một trong những thương hiệu nội tại mạnh nhất của chu kỳ này, thể hiện cách các tài sản kỹ thuật số đang chuyển đổi từ các phương tiện đầu cơ sang các nền tảng tiêu dùng đa chiều. Chiến lược của dự án tập trung vào việc thu hút người dùng qua các kênh bán lẻ chính thống—đồ chơi và hợp tác vật lý—trước khi giới thiệu họ đến Web3 qua các trò chơi, NFT và token PENGU.

Quy mô của hệ sinh thái đã trở nên đáng chú ý: các sản phẩm vật lý đã tạo ra hơn 13 triệu đô la doanh số bán lẻ với hơn 1 triệu đơn vị được phân phối. Các trải nghiệm chơi game như Pudgy Party đã vượt qua 500.000 lượt tải chỉ trong hai tuần, trong khi token PENGU đã được airdrop cho hơn 6 triệu ví. Trong khi thị trường hiện định giá Pudgy cao hơn so với các IP truyền thống, thì khả năng tồn tại lâu dài của dự án phụ thuộc vào việc thực thi mở rộng bán lẻ, sự chấp nhận trong game và việc gia tăng tiện ích của token.

Bài toán Đô la: Tại sao Bitcoin không theo xu hướng yếu đi

Một điểm bất thường đáng chú ý là: Bitcoin không tăng giá cùng với đợt giảm của đồng đô la Mỹ gần đây—một mối quan hệ mà bình thường sẽ dự kiến xảy ra. Các chiến lược gia của JPMorgan đưa ra lời giải thích thuyết phục: sự yếu đi của đồng đô la hiện tại bắt nguồn từ dòng vốn ngắn hạn và tâm lý thị trường hơn là các thay đổi cơ bản về kỳ vọng tăng trưởng hoặc chính sách tiền tệ. Khi nền kinh tế Mỹ mạnh lên, các chiến lược gia dự đoán đồng tiền này sẽ ổn định trở lại.

Sự phân biệt này quan trọng đối với vị thế của Bitcoin. Vì thị trường xem sự suy giảm của đô la hiện tại là một hiện tượng tạm thời chứ không phải là một thay đổi cấu trúc vĩ mô, Bitcoin giao dịch giống như một tài sản rủi ro dựa trên thanh khoản hơn là một công cụ phòng hộ đô la đáng tin cậy. Do đó, các tài sản như vàng và cổ phiếu thị trường mới nổi đã chiếm phần lớn dòng vốn tìm kiếm đa dạng hóa đô la. Hiểu rõ động thái này là điều cần thiết cho các nhà đầu tư đánh giá vai trò của Bitcoin trong danh mục đa dạng trong các giai đoạn biến động tiền tệ.

Dòng vốn ấn tượng chảy vào ETF Bitcoin giao ngay trong ngày không chỉ là một điểm dữ liệu đơn lẻ—chúng còn báo hiệu sự tái tham gia của các tổ chức vào hạ tầng crypto được quản lý và một sự đánh giá lại vị trí của các tài sản kỹ thuật số trong danh mục của các chuyên gia.