Bitcoin đang trải qua xu hướng giảm so với vàng: các phép so sánh lịch sử cho thấy khả năng giảm sâu hơn

Bitcoin đang ở trạng thái tụt hậu đáng kể so với vàng, thể hiện đặc điểm giảm giá trên các khung thời gian dài hạn. Tỷ lệ BTC so với vàng khoảng 18,46, thấp hơn 17% so với trung bình động 200 tuần (200WMA) ở mức 21,90, phản ánh xu hướng dài hạn trong gần bốn năm. Điều này trái ngược rõ rệt với đỉnh gần đây vào tháng 12 năm 2024, khi tỷ lệ đạt khoảng 40,9.

Sự khác biệt này đặt ra câu hỏi về câu chuyện đã được xác nhận về bitcoin như là “vàng kỹ thuật số”. Trong khi vàng đang hướng tới mức cao kỷ lục mới, gần đạt 4900 đô la mỗi ounce và tăng khoảng 12% kể từ đầu năm, thì bitcoin trong cùng kỳ lại giảm 14,12%, duy trì ở mức 87,41 nghìn đô la.

Tình hình hiện tại của tỷ lệ: khi các đợt giảm giá chiếm ưu thế trong động thái của BTC

So sánh năm năm tiết lộ bức tranh thú vị: vàng đã vượt qua bitcoin với mức tăng khoảng 160% so với 150% của BTC. Tuy nhiên, điều này không phản ánh toàn bộ xu hướng giảm giá, đặc biệt rõ rệt trong những tháng gần đây. Sự giảm của bitcoin so với vàng 55% kể từ tháng 12 năm 2024 cho thấy tốc độ mà thị trường đã chuyển hướng ưu tiên sang các tài sản trú ẩn truyền thống.

Sự phân kỳ này bắt đầu từ tháng 11 năm 2025, gợi ý khả năng kéo dài của giai đoạn yếu kém, nếu lịch sử lặp lại theo các chu kỳ đã biết.

Các chu kỳ giảm giá lịch sử: so sánh năm 2018, 2022 và 2024

Các giai đoạn trước cho thấy sự lệch khỏi trung bình dài hạn lớn hơn nhiều. Trong chu kỳ giảm giá năm 2022, tỷ lệ đã giảm hơn 30% so với 200WMA và duy trì trong phạm vi này hơn một năm. Sự giảm từ đỉnh đạt 77%, cho thấy thị trường đã định giá lại đáng kể vị thế của bitcoin so với vàng.

Thậm chí còn nghiêm trọng hơn là mức giảm 84% trong chu kỳ 2017-2018, khi áp lực giảm giá đạt đến mức cực đoan. Hiện tại, mức giảm 55% nằm giữa các mức giảm lịch sử này, nhưng do sự sụt giảm mới bắt đầu từ tháng 11, có khả năng sẽ còn sâu hơn nữa nếu theo các quỹ đạo của các chu kỳ trước.

Những gì có thể xảy ra tiếp theo: dự báo dựa trên xu hướng trước đó

Nếu lịch sử lặp lại theo quy mô tương tự, tỷ lệ BTC so với vàng có thể duy trì ở mức thấp hơn nhiều so với 200WMA cho đến cuối năm 2026. Sự so sánh với năm 2022 cho thấy thời gian để tỷ lệ phục hồi về trung bình dài hạn có thể kéo dài hơn một năm, tạo ra một khoảng thời gian dài cho vàng thể hiện sức mạnh tương đối.

Xu hướng hiện tại cho thấy các đợt giảm giá trong tỷ lệ BTC-vàng vẫn là chủ đề chi phối, đòi hỏi các nhà đầu tư lớn phải xem xét lại vị thế của mình. Thị trường rõ ràng ưu tiên các tài sản an toàn truyền thống, để lại bitcoin trong vị trí của một tài sản yếu kém trong so sánh với kim loại quý.