Điểm xuất phát mới của Brazil về tín dụng: Token hóa mở khóa vốn cho các thương nhân gặp khó khăn

Kinh tế thương mại của Brazil đang đối mặt với cuộc khủng hoảng dòng tiền kéo dài. Với 70% các giao dịch thẻ tín dụng tại Brazil được xử lý qua các kế hoạch trả góp kéo dài đến 12 tháng, các thương nhân phải chờ đợi một khoảng thời gian tương đương để nhận được khoản thanh toán đầy đủ. Rào cản cấu trúc này khiến các doanh nghiệp tại các thị trường mới nổi thiệt hại ước tính khoảng 100 tỷ USD mỗi năm do mất quyền truy cập vào vốn lưu động. Hiện nay, một nền tảng token hóa mới đang định vị mình như một nguồn cung cấp năng lượng kết nối các thương nhân Brazil với thanh khoản tức thì, được hỗ trợ bởi hạ tầng blockchain và vốn từ các tổ chức toàn cầu.

BlackOpal, một nền tảng quản lý tài sản trên chuỗi, đã ra mắt GemStone, một giải pháp nhằm chuyển đổi cách các thương nhân Brazil kiếm tiền từ các khoản phải thu của họ. Nền tảng này giải quyết một điểm đau cụ thể: thay vì giữ nợ thẻ tín dụng trong nhiều tháng, các thương nhân có thể bán ngay các khoản phải thu của mình với mức chiết khấu, trong đó BlackOpal mua, token hóa chúng trên blockchain của Plume Network, và bán lại cho các nhà đầu tư tổ chức trên toàn thế giới.

Thị trường Thẻ Tín Dụng Brazil: Quy mô và Cơ hội

Hệ sinh thái thẻ tín dụng của Brazil tạo ra khối lượng khoản phải thu đáng kể. Ngân hàng trung ương của quốc gia này, thông qua các khung pháp lý và hạ tầng fintech mới nổi, đã tạo điều kiện thuận lợi cho đổi mới tài chính. Dự án tiền tệ kỹ thuật số DREX là ví dụ điển hình cho cam kết của Brazil đối với hiện đại hóa tài chính dựa trên blockchain. Trong bối cảnh này, thị trường khoản phải thu thẻ tín dụng đại diện cho một loại tài sản chưa được khai thác nhiều — một lĩnh vực mà vốn tổ chức đã bỏ qua trong quá khứ mặc dù quy mô và độ tin cậy của nó.

Thách thức cơ bản đối với các thương nhân Brazil là sự chênh lệch về thời gian. Khi khách hàng quẹt thẻ và chọn trả góp, các thương nhân không nhận được tiền ngay lập tức. Thay vào đó, họ phải chờ đợi trong khi các mạng lưới thẻ xử lý và thanh toán giao dịch. Sự chậm trễ này buộc nhiều doanh nghiệp nhỏ phải tìm kiếm các nguồn tài chính thay thế đắt đỏ, tạo ra sự không hiệu quả trong toàn bộ hệ sinh thái thương nhân.

Cách GemStone Token hóa Các Khoản Phải Thu để Mang Lợi Ích Cho Thương Nhân

Phương pháp của BlackOpal dựa trên một cấu trúc pháp lý được công nhận gọi là “bán hàng thật sự” — một giao dịch trong đó người bán (thương nhân) chuyển giao quyền sở hữu, quyền lợi, rủi ro và phần thưởng của các khoản phải thu cho người mua (BlackOpal). Theo khung này, các thương nhân nhận ngay 95 cent trên đô la, biến quá trình chờ đợi kéo dài hàng tháng thành việc thanh toán trong ngày.

Việc chuyển giao quyền sở hữu được đăng ký qua Cơ sở dữ liệu C3 của Ngân hàng Trung ương Brazil, định vị giao dịch trong hạ tầng pháp lý. Khi Visa hoặc Mastercard tự động chuyển tiền thanh toán đầy đủ, khoản tiền chảy về cho BlackOpal thay vì thương nhân ban đầu — một điểm khác biệt quan trọng giúp loại bỏ rủi ro thu hồi từ góc độ nhà đầu tư. Quan điểm của tổ chức này chuyển từ “khi nào thanh toán đến” thành “khi nào thanh toán đến”, vì chính các mạng lưới thẻ đảm bảo việc hoàn thành thanh toán.

Sau đó, GemStone token hóa các khoản phải thu này trên Plume Network, tạo ra các biểu diễn kỹ thuật số của các nghĩa vụ thanh toán cơ bản. Các token này sau đó được phân phối cho các nhà mua tổ chức, những người chênh lệch giữa giá mua chiết khấu và giá trị hoàn trả đầy đủ sẽ là lợi nhuận của họ. Cơ chế này đơn giản hóa quá trình có thể yêu cầu đàm phán song phương phức tạp thành một thị trường minh bạch, được trung gian bởi blockchain.

Lợi Suất Đẳng Cấp Tổ Chức: 13% Lợi Nhuận Trong Thị Trường Mới Nổi

Các nhà sở hữu token tham gia vào GemStone nhận lợi nhuận hàng năm là 13% theo USD, đã được bảo hiểm rủi ro tỷ giá. Hồ sơ lợi nhuận này giải quyết một nhu cầu quan trọng của nhà đầu tư: tiếp cận lợi suất thị trường mới nổi mà không phải lo lắng về biến động tiền tệ hoặc lạm phát. So sánh rõ ràng — trái phiếu Kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm hiện cung cấp lợi nhuận hàng năm là 4,2%. Các nhà đầu tư tổ chức muốn tăng thu nhập có thể tiếp cận gần gấp ba lần lợi suất này, trong khi rủi ro vỡ nợ được các mạng lưới thẻ đảm bảo.

Cấu trúc rủi ro của GemStone khác biệt cơ bản so với rủi ro tín dụng truyền thống của thị trường mới nổi. Bởi vì nghĩa vụ thanh toán bắt nguồn từ việc thanh toán giao dịch của Visa và Mastercard thay vì các khoản vay doanh nghiệp hoặc chính phủ, rủi ro vỡ nợ là rất nhỏ. Các mạng lưới thẻ có các động lực tổ chức và khả năng kỹ thuật để đảm bảo dòng tiền thanh toán, tạo ra điều mà CEO Jason Dehni mô tả là “lợi suất thị trường mới nổi đẳng cấp tổ chức.”

Mars Capital Advisors Hỗ Trợ GemStone Với Cam Kết 200 Triệu USD

Việc ra mắt nền tảng này được hỗ trợ bởi cam kết vốn 200 triệu USD từ Mars Capital Advisors, một nhà quản lý tài sản có trụ sở tại Thụy Sĩ quản lý tổng cộng 2 tỷ USD tài sản tư vấn. Mars Capital chuyên về các giải pháp vốn lưu động cho các thị trường chưa được phục vụ đầy đủ, khiến GemStone trở thành một khoản đầu tư phù hợp trong chiến lược danh mục của họ.

Rick Pearson, CEO của Mars Capital, đã mô tả các khoản phải thu thẻ tín dụng Brazil là “một loại tài sản lớn, thanh khoản cao nhưng chưa được khai thác bởi vốn tổ chức.” Cam kết ba năm của công ty thể hiện sự tự tin vào cả cơ hội thị trường và khả năng thực thi của BlackOpal. Số vốn này đóng vai trò như một nhà cung cấp thanh khoản ban đầu, giúp ổn định nền tảng trong giai đoạn ra mắt đồng thời xây dựng hồ sơ thành tích cho các nhà tổ chức sau này.

Các Tư Vấn Viên và Vị Thế Thị Trường

Draupnir Capital, một công ty chuyên về tín dụng tư nhân tổ chức kết hợp với hạ tầng Web3, đã đóng vai trò là cố vấn chính và đối tác giới thiệu vốn duy nhất. Sự tham gia của họ nhấn mạnh sự hội tụ ngày càng tăng giữa các thị trường tín dụng truyền thống và các cơ chế thanh toán dựa trên blockchain.

Tại Sao Brazil Là Thị Trường Lý Tưởng Cho Token Hóa Tài Sản Mới Nổi

Môi trường tài chính của Brazil thể hiện sự phù hợp đặc biệt cho loại đổi mới này. Quốc gia này đã phát triển các khung pháp lý token hóa bất động sản tinh vi, cho thấy sự chấp thuận của pháp luật đối với biểu diễn tài sản dựa trên blockchain. Dự án DREX — sáng kiến tiền tệ kỹ thuật số của Ngân hàng Trung ương — thể hiện cam kết của tổ chức này đối với công nghệ sổ cái phân tán. Thêm vào đó, cơ sở thương mại của Brazil tạo thành một cộng đồng người dùng lớn và đang phát triển, đảm bảo khối lượng giao dịch đủ lớn để duy trì tính thanh khoản của thị trường thứ cấp.

Sự hội tụ của các yếu tố này — tiền lệ token hóa đã được thiết lập, hạ tầng tiền tệ kỹ thuật số của ngân hàng trung ương, và thị trường khoản phải thu thương mại trị giá 100 tỷ USD — định vị GemStone như một giải pháp ngay lập tức và một mẫu mẫu cho các ứng dụng tương tự ở các nền kinh tế mới nổi khác.

Nền tảng này không chỉ là kỹ thuật tài chính; nó còn báo hiệu một sự thay đổi căn bản trong cách các thị trường mới nổi tiếp cận vốn và quản lý quy trình tín dụng. Bằng cách kết nối các thương nhân Brazil với các nhà đầu tư tổ chức toàn cầu qua các khoản phải thu token hóa, GemStone góp phần vào hạ tầng mà các doanh nghiệp thị trường mới nổi cần để phát triển.