Các công ty chất bán dẫn nào sẽ phát triển mạnh nhất từ việc mở rộng vốn đầu tư của TSMC?

Taiwan Semiconductor Manufacturing (TSMC) vừa công bố kết quả quý xuất sắc, và những tác động lan tỏa đã bắt đầu định hình lại toàn bộ hệ sinh thái ngành công nghiệp bán dẫn. Điều đặc biệt quan trọng là TSMC không phải là công ty duy nhất hưởng lợi—một số trong những công ty bán dẫn hàng đầu trên toàn chuỗi giá trị đang đứng trước cơ hội tăng trưởng đáng kể. Khi TSMC công bố kế hoạch tăng chi tiêu vốn lên từ 52 tỷ USD đến 56 tỷ USD vào năm 2026, so với 41 tỷ USD năm 2025, điều này gửi đi một tín hiệu mạnh mẽ rằng nhu cầu về các bán dẫn AI tiên tiến không phải là xu hướng tạm thời mà là một sự chuyển đổi cấu trúc trong ngành.

Cam kết đầu tư lớn này tạo ra những cơ hội chưa từng có cho các công ty trong toàn bộ chuỗi cung ứng bán dẫn. Hãy cùng xem xét những tổ chức nào đang có vị thế tốt nhất để tận dụng sự mở rộng này và khẳng định vị thế dẫn đầu trong ngành.

Các Nhà Thiết Kế Chip AI: Nvidia, Broadcom và AMD Tận Dụng Nhu Cầu Gia Tăng

Sự tăng trưởng trong chi tiêu vốn của TSMC căn bản dựa trên một thực tế: khách hàng của họ đang rất cần thêm năng lực để đáp ứng nhu cầu ngày càng tăng về chip AI. Đối với các nhà sản xuất chip thiết kế các bộ xử lý tiên tiến, đây là một cơ hội vàng.

Nvidia đứng trung tâm của cuộc chuyển đổi này. Các đơn vị xử lý đồ họa (GPU) của họ vẫn là công nghệ chính để huấn luyện các mô hình ngôn ngữ lớn, và nền tảng CUDA của công ty đã tạo ra một rào cản cạnh tranh bền vững trong hạ tầng AI. Khi TSMC mở rộng sản xuất, đường cong tăng trưởng của Nvidia càng trở nên rõ ràng hơn, củng cố vị thế của họ như một trong những công ty bán dẫn hàng đầu thúc đẩy cuộc cách mạng AI.

Broadcom cũng có vị thế tương tự để hưởng lợi. Công ty chuyên giúp khách hàng thiết kế các chip AI tùy chỉnh phù hợp với các ứng dụng cụ thể. Theo các nhà phân tích của Citigroup, doanh thu AI của Broadcom có thể tăng gấp năm lần trong hai năm tới—một minh chứng cho việc mở rộng của TSMC nhân lên các cơ hội cho các nhà thiết kế chip tinh vi. Advanced Micro Devices (AMD) hoàn thiện bộ ba này, tận dụng danh mục CPU trung tâm dữ liệu mạnh mẽ của mình trong khi mở rộng khả năng GPU. Tập trung vào các ứng dụng suy luận AI—nơi lợi thế cạnh tranh của Nvidia là hẹp hơn—giúp AMD trở thành một nhà cung cấp thay thế quan trọng trong thị trường bị giới hạn về năng lực.

ASML: Xương sống không thể thay thế của sản xuất bán dẫn

Trong khi các nhà sản xuất chip thu hút sự chú ý, thì một công ty đóng vai trò còn quan trọng hơn trong việc hỗ trợ sự mở rộng của TSMC: ASML. Là nhà sản xuất duy nhất các máy khắc tia cực tím cực đại (EUV) cần thiết cho sản xuất chip tiên tiến, ASML giữ vị trí không thể thay thế trong ngành.

Kế hoạch chi tiêu 52-56 tỷ USD của TSMC đồng nghĩa với các đơn hàng lớn cho thiết bị của ASML. Thú vị hơn nữa, khi TSMC đẩy giới hạn của kiến trúc chip tiên tiến, họ sẽ chuyển sang nền tảng EUV High-NA mới của ASML—những máy móc có giá gần gấp đôi thiết bị EUV tiêu chuẩn. Chu kỳ nâng cấp công nghệ này mở ra cơ hội tăng doanh thu trong nhiều năm tới mà ít công ty nào có thể sánh bằng.

Các Nhà Sản Xuất Chip Bộ Nhớ: Nhu Cầu DRAM Đạt Mức Nguy Cấp

Các chip AI hiệu suất cao yêu cầu bộ nhớ băng thông cao (HBM)—loại DRAM đặc biệt giúp xử lý dữ liệu nhanh hơn. Thị trường bộ nhớ hiện đang bị hạn chế nghiêm trọng, với giá cả tăng mạnh. Chi tiêu vốn mạnh mẽ của TSMC để mở rộng sản xuất chip AI sẽ làm trầm trọng thêm tình trạng thiếu cung này, mang lại lợi ích trực tiếp cho các nhà sản xuất bộ nhớ.

Micron Technology, SK Hynix và Samsung đã trải qua mức cầu chưa từng có. Các chuyên gia trong lĩnh vực bộ nhớ này đã chứng kiến sự mở rộng đáng kể trong phân bổ sản xuất và quyền lực định giá. Khi TSMC đổ xô ra thị trường với các chip AI đòi hỏi bộ nhớ khổng lồ, các công ty này sẽ tiếp tục hưởng lợi từ việc định giá cao và tăng trưởng về khối lượng—đặc điểm của các công ty bán dẫn hàng đầu cần theo dõi trong chu kỳ này.

Các Tập Đoàn Hạ Tầng Đám Mây: Amazon, Microsoft, Alphabet và Oracle Dẫn Đầu Trong Việc Mở Rộng

CEO của TSMC, C.C. Wei, đã cung cấp một cái nhìn quan trọng trong cuộc họp báo cáo kết quả: ông đã trực tiếp nói chuyện với tất cả các nhà cung cấp dịch vụ đám mây lớn và nhận được xác nhận rằng chi tiêu cho hạ tầng AI đang mang lại lợi nhuận đầu tư mạnh mẽ. Cuộc trò chuyện này đã ảnh hưởng trực tiếp đến quyết định của TSMC tăng cường chi tiêu vốn lên mức kỷ lục.

Amazon, Microsoft, Alphabet và Oracle—những nhà cung cấp dịch vụ đám mây chi phối—đều đang đầu tư mạnh vào năng lực trung tâm dữ liệu để bắt kịp nhu cầu dịch vụ AI. Việc mở rộng hệ sinh thái này tạo ra một vòng tuần hoàn tích cực: nhiều chip AI hơn giúp cung cấp nhiều dịch vụ đám mây AI hơn, thúc đẩy chi tiêu hạ tầng nhiều hơn. Các công ty này, đã có vị thế dẫn đầu ngành, đang tận dụng sự mở rộng nguồn cung của TSMC để củng cố các rào cản cạnh tranh và thúc đẩy tăng trưởng.

Các Nhà Cung Cấp Đám Mây Mới Nổi: CoreWeave và Nebius Group Hưởng Lợi Từ Việc Chuyên Môn Hóa

Ngoài các ông lớn đám mây, các nhà cung cấp đám mây mới như CoreWeave và Nebius Group đang chứng kiến nhu cầu bùng nổ. Các công ty này tập trung hoàn toàn vào việc cho thuê sức mạnh tính toán cho các tác vụ AI, và nhu cầu thị trường đối với dịch vụ của họ đã tăng vọt.

Trong khi các đối thủ nhỏ hơn này không có sức mạnh cân đối tài chính hoặc dòng tiền tự do như các nhà cung cấp đám mây lớn và mang theo mức vay cao hơn, cam kết chi tiêu vốn của TSMC xác nhận các nền kinh tế cơ bản của điện toán đám mây AI. Sự xác nhận thị trường này chuyển thành niềm tin của nhà đầu tư và đẩy nhanh các đường cong tăng trưởng của các đối thủ mới nổi này.

Tại Sao Những Công Ty Này Đang Tượng Trưng Cho Cơ Hội Tốt Nhất Trong Ngành Bán Dẫn

Báo cáo quý mạnh mẽ của TSMC và kế hoạch chi tiêu vốn tích cực tạo ra một thời điểm hiếm có trong ngành, khi nhiều công ty bán dẫn trên toàn chuỗi giá trị cùng lúc có vị thế cho sự tăng trưởng vượt bậc. Từ các nhà thiết kế chip như Nvidia và Broadcom đến các nhà sản xuất thiết bị như ASML, các nhà sản xuất bộ nhớ và nhà cung cấp hạ tầng đám mây, sự mở rộng năng lực tính toán AI mang lại lợi ích cho toàn bộ hệ sinh thái.

Những công ty này—từ các ông lớn đã thành danh đến các chuyên gia mới nổi—đang thu hút nhân tài hàng đầu, ký kết các hợp đồng khách hàng lớn và định vị mình là những công ty bán dẫn và nhà cung cấp công nghệ tốt nhất cho kỷ nguyên mới của máy tính. Đối với các nhà đầu tư và chuyên gia ngành, việc hiểu rõ các mối liên hệ này cho thấy lý do tại sao thời điểm này có thể là một bước ngoặt quan trọng cho nhiều đối thủ trong lĩnh vực bán dẫn.

Điểm mấu chốt: Việc mở rộng của TSMC không chỉ là tin vui cho riêng TSMC—nó còn là một chất xúc tác mang tính cấu trúc, định hình lại các động thái cạnh tranh trong toàn bộ ngành công nghiệp bán dẫn và điện toán đám mây.