Ngành cổ phiếu phần mềm tăng tốc: Những điều nhà đầu tư cần biết

Ngành công nghiệp phần mềm toàn cầu đang trải qua một giai đoạn chuyển đổi quan trọng. Các sáng kiến chuyển đổi số trên khắp các doanh nghiệp, cùng với sự bùng nổ trong tích hợp trí tuệ nhân tạo và công nghệ đám mây, đang tạo ra những cơ hội chưa từng có để cổ phiếu phần mềm mang lại lợi nhuận đáng kể. Với dự báo thị trường phần mềm toàn cầu sẽ đạt tốc độ tăng trưởng hợp lý kép hàng năm là 11,3% đến năm 2030—đạt 1,4 nghìn tỷ đô la—các nhà đầu tư ngày càng nhận thức rõ tiềm năng của ngành như một nền tảng của các danh mục đầu tư dựa trên công nghệ.

AI và Công nghệ Đám mây Định hình Lại Cảnh Quan Phần mềm

Hai lực lượng chi phối chính đang định hình lại cách các công ty phần mềm hoạt động và cạnh tranh. Thứ nhất, việc chuyển đổi sang hạ tầng đám mây và việc áp dụng rộng rãi mô hình Phần mềm như Dịch vụ (SaaS) tiếp tục tạo ra doanh thu dự đoán được, lặp lại đều đặn, đồng thời cung cấp cho khách hàng khả năng mở rộng và hiệu quả chi phí mà họ yêu cầu. Sự chuyển đổi này đã thay đổi căn bản mô hình kinh doanh phần mềm, thưởng cho các công ty có thể cung cấp các giải pháp linh hoạt dựa trên đăng ký.

Song song đó, các công nghệ trí tuệ nhân tạo và học máy đang dần được tích hợp vào lõi của các ứng dụng doanh nghiệp. Các công ty phần mềm đang nhanh chóng tích hợp AI sinh tạo vào các nền tảng năng suất, hệ thống dịch vụ khách hàng và công cụ hoạch định nguồn lực doanh nghiệp—tạo ra các đề xuất giá trị mới thúc đẩy lợi thế cạnh tranh. Theo nghiên cứu ngành, chi tiêu CNTT toàn cầu dự kiến sẽ đạt 6,08 nghìn tỷ đô la vào năm 2026, với chi tiêu cho phần mềm và dịch vụ dự kiến sẽ tăng 15,2% trong năm đó. Quỹ đạo chi tiêu này nhấn mạnh nhu cầu mạnh mẽ đối với các giải pháp phần mềm tiên tiến được hỗ trợ bởi các công nghệ thông minh.

Các Động lực Thị trường: Tại sao Cổ phiếu Phần mềm Thu hút Sự chú ý

Ba xu hướng quan trọng đang thúc đẩy ngành phát triển. Ngoài đà tăng của AI và đám mây, an ninh mạng đã trở thành ưu tiên không thể thương lượng khi các nền tảng đám mây đối mặt với các bề mặt tấn công ngày càng mở rộng. Các công ty triển khai kiến trúc zero-trust, quản lý danh tính nâng cao và phát hiện mối đe dọa dựa trên AI đang có vị thế chiếm lĩnh thị trường đáng kể.

Thêm vào đó, ngành phần mềm—đặc biệt trong lĩnh vực Máy tính và Công nghệ—xếp trong top 28% các ngành theo triển vọng tăng trưởng. Đà này phản ánh các yếu tố thuận lợi thực sự của thị trường: các doanh nghiệp không chỉ duy trì các khoản đầu tư phần mềm hiện có mà còn tích cực mở rộng ngân sách cho các sáng kiến chuyển đổi số.

Ba Cổ phiếu Phần mềm Đáng xem xét trong Danh mục

Simulations Plus (SLP) đại diện cho một cổ phiếu phần mềm chuyên biệt trong lĩnh vực nghiên cứu dược phẩm. Công ty phát triển các nền tảng mô hình và mô phỏng tiên tiến kết hợp AI và học máy với phân tích dược động học phức tạp, giúp rút ngắn quá trình khám phá thuốc và quy trình pháp lý. Trong quý IV, doanh thu giảm 6% so với cùng kỳ năm trước xuống còn 17,5 triệu đô la trong bối cảnh chi tiêu thận trọng của ngành dược sinh học, nhưng doanh thu cả năm tài chính 2025 đã tăng 13% lên 79,2 triệu đô la. Ban lãnh đạo dự kiến tăng trưởng thấp một chữ số trong tương lai gần trong khi chuyển hướng sang các quy trình làm việc tích hợp đám mây—một sự điều chỉnh chiến lược có thể mang lại lợi nhuận lớn khi điều kiện thị trường ổn định hơn.

Synopsys (SNPS) giữ vị trí dẫn đầu trong lĩnh vực tự động hóa thiết kế điện tử, một phân khúc quan trọng khi nhu cầu hạ tầng AI tăng tốc. Việc công ty mua lại ANSYS vào tháng 7 năm 2025 đã tạo ra một tập đoàn ngành công nghiệp bao gồm thiết kế silicon, phát triển IP và khả năng mô phỏng toàn diện. SNPS hưởng lợi từ nhu cầu tăng cao đối với các công cụ thiết kế chip tiên tiến cần thiết để vận hành các khối lượng công việc AI. Công ty dự kiến doanh thu năm tài chính 2025 sẽ nằm trong khoảng 7,03-7,06 tỷ đô la, với lợi nhuận không theo chuẩn GAAP dự kiến đạt 12,76-12,80 đô la trên mỗi cổ phiếu. Trong khi IP thiết kế đối mặt với áp lực ngắn hạn, vị trí chiến lược tổng thể vẫn hấp dẫn đối với các nhà đầu tư muốn tiếp xúc với quá trình xây dựng hạ tầng AI.

The Descartes Systems Group (DSGX), một nhà lãnh đạo SaaS của Canada, cung cấp các giải pháp logistics dựa trên đám mây giúp nâng cao hiệu quả vận hành cho các doanh nghiệp quản lý chuỗi cung ứng phức tạp. Doanh thu quý ba năm tài chính 2026 đạt 187,7 triệu đô la, tăng trưởng 11% so với cùng kỳ năm trước. Việc công ty mua lại Finale, một nền tảng quản lý tồn kho dựa trên đám mây phục vụ các doanh nghiệp thương mại điện tử, đã củng cố hệ sinh thái đám mây của họ và đa dạng hóa nguồn doanh thu. Với EBITDA điều chỉnh cơ bản dự kiến khoảng 62,5 triệu đô la trong quý IV, DSGX thể hiện khả năng tài chính ổn định của các mô hình phần mềm dựa trên đăng ký.

Bối cảnh Định giá và Các Rủi ro Cần xem xét

Ngành phần mềm hiện đang giao dịch với tỷ lệ P/E dự phóng là 29,28X, cao hơn một chút so với mức 23,59X của S&P 500. Mức định giá này phản ánh các khoản phí hợp lý cho tiềm năng tăng trưởng, nhưng các nhà đầu tư cần thừa nhận những bất ổn còn tồn tại. Suy thoái kinh tế vĩ mô, biến động chuỗi cung ứng và áp lực lạm phát đối với chi tiêu doanh nghiệp—đặc biệt là các doanh nghiệp nhỏ và vừa—đang tạo ra các trở ngại ngắn hạn. Trong năm qua, ngành đã chậm lại so với các chỉ số thị trường chung, với cổ phiếu phần mềm chỉ tăng 3,3% so với mức 16,3% của S&P 500.

Nhìn về phía trước: Đà tăng trưởng bền vững của cổ phiếu phần mềm

Dù gặp phải các thách thức theo chu kỳ, các yếu tố thúc đẩy cấu trúc hỗ trợ cổ phiếu phần mềm vẫn còn nguyên vẹn. Việc thúc đẩy chuyển đổi đám mây, tích hợp AI sâu hơn và chi tiêu an ninh mạng tăng cao tạo ra một đà tăng trưởng kéo dài nhiều năm cho các công ty phần mềm có vị thế tốt. Các nhà đầu tư đánh giá cổ phiếu phần mềm nên tập trung vào các công ty thể hiện tiến bộ rõ rệt trong chuyển đổi đám mây, triển khai các tính năng AI có ý nghĩa và các chỉ số đăng ký bền vững. Trong khi các bất ổn kinh tế vĩ mô đòi hỏi sự thận trọng, quỹ đạo tăng trưởng dài hạn của ngành cho thấy việc lựa chọn cẩn thận các cổ phiếu phần mềm có thể nâng cao hiệu suất danh mục đầu tư một cách đáng kể.