Chi tiêu GPU sẽ thúc đẩy thị trường hạ tầng AI trị giá 1,4 nghìn tỷ USD vào năm 2030: Xác định cổ phiếu tốt nhất cho năm 2026

Cơn sốt trí tuệ nhân tạo không chỉ đơn thuần về các thuật toán phần mềm và giao diện thông minh—nó về cơ bản là hạ tầng cần thiết để vận hành các hệ thống này. Theo phân tích của J.P. Morgan, các khoản đầu tư vốn vào các trung tâm dữ liệu AI sẽ tăng trưởng mạnh mẽ, có thể đạt 1,4 nghìn tỷ đô la mỗi năm vào năm 2030. Đây là một cơ hội thị trường khổng lồ, và việc hiểu rõ dòng chảy tiền bạc sẽ tiết lộ những cổ phiếu tốt nhất mà nhà đầu tư nên tập trung vào năm 2026.

Điểm mấu chốt nằm ở việc hiểu điều gì thúc đẩy các chi phí hạ tầng này. Trong tất cả các khoản chi cho trung tâm dữ liệu, một thành phần nổi bật: các đơn vị xử lý đồ họa (GPU) luôn chiếm khoảng 39% tổng chi tiêu. Sự tập trung vốn này khiến các nhà cung cấp GPU trở thành những người hưởng lợi chính từ sự mở rộng hạ tầng AI, định vị họ là một trong những cổ phiếu tốt nhất để theo dõi cho các nhà đầu tư muốn tiếp xúc với xu hướng này.

Tại sao sự thống trị của GPU sẽ tiếp tục định hình lại thị trường

Khi xem xét bức tranh bán dẫn cho các ứng dụng AI, một công ty đã xây dựng vị thế gần như không thể vượt qua. Nvidia kiểm soát khoảng 92% thị trường GPU trung tâm dữ liệu tính đến năm 2024, theo dữ liệu của IoT Analytics. Ngay cả khi năm 2025 tiến tới 2026, thị phần này vẫn còn nguyên vẹn, mặc dù cạnh tranh ngày càng gia tăng từ các giải pháp thay thế.

Công ty duy trì sự thống trị này nhờ vào đổi mới công nghệ không ngừng. Nvidia phát hành các thế hệ bộ xử lý cập nhật hàng năm, liên tục nâng cao tiêu chuẩn cho các lựa chọn cạnh tranh. Trong khi các phương pháp đối thủ—bao gồm mạch tích hợp dành riêng cho ứng dụng (ASICs) và Tensor Processing Units (TPUs)—cung cấp hiệu quả năng lượng vượt trội trong một số ứng dụng, Nvidia đã nhanh chóng thu hẹp khoảng cách này.

Hãy xem xét quỹ đạo của các đổi mới gần đây: Các chip Blackwell thế hệ hiện tại mang lại hiệu quả năng lượng gấp 25 lần so với thế hệ Hopper trước đó. Kiến trúc thế hệ tiếp theo của Nvidia, chip Vera Rubin, đã bắt đầu triển khai và hứa hẹn giảm 90% chi phí xử lý trong khi yêu cầu ít GPU hơn 75% so với hệ thống Blackwell. Sự tiến bộ liên tục này tạo ra chi phí chuyển đổi ngày càng cao cho các doanh nghiệp và nhà vận hành trung tâm dữ liệu đã cam kết với hệ sinh thái của Nvidia.

Đằng sau đơn hàng tồn đọng chưa từng có báo hiệu sự gia tăng nhu cầu duy trì

Sổ đặt hàng trong tương lai của công ty cung cấp bằng chứng thuyết phục về động lực nhu cầu. Nvidia trước đó đã tiết lộ một đơn hàng tồn đọng trị giá 500 tỷ đô la cho các chip Blackwell và Rubin kéo dài đến năm tài chính 2027, với 150 tỷ đô la đã được hoàn thành vào quý thứ ba của năm tài chính 2026. Quan trọng hơn, CFO Colette Kress sau đó đã chỉ ra rằng con số đơn hàng tồn đọng này còn lớn hơn nữa, nói rằng “500 tỷ đô la chắc chắn đã tăng lên.”

Sự mở rộng của đơn hàng tồn đọng này mâu thuẫn với những lo ngại về việc chi tiêu cho hạ tầng AI sẽ chững lại. Thay vào đó, nó cho thấy nhu cầu vẫn tiếp tục tăng tốc. Khi khách hàng doanh nghiệp và các nhà cung cấp đám mây mở rộng khả năng AI của họ, mỗi đô la chi tiêu vào hạ tầng trung tâm dữ liệu ngày càng chảy vào việc mua GPU, trực tiếp mang lại lợi ích cho nhà dẫn đầu thị trường.

Tại sao điều này khiến Nvidia trở thành cổ phiếu tốt nhất cho năm 2026

Lập luận về mặt toán học trở nên rõ ràng khi kết hợp các yếu tố này. Thị trường dự kiến sẽ chi 1,4 nghìn tỷ đô la mỗi năm cho hạ tầng AI vào năm 2030. Trong số này, khoảng 39% sẽ dành cho việc mua GPU. Nvidia hiện chiếm hơn 90% trong phân khúc thị trường GPU này.

Hệ quả là rõ ràng: khi nền kinh tế toàn cầu thúc đẩy việc áp dụng AI và đầu tư hạ tầng, Nvidia đứng ở vị trí để chiếm lĩnh phần lớn cơ hội mở rộng này. Với mức định giá 24 lần doanh thu dự kiến năm tới, giá trị cổ phiếu có vẻ hợp lý khi xem xét đến vị thế thống trị thị trường, dẫn đầu về công nghệ và các tín hiệu tăng trưởng nhu cầu ngày càng rõ ràng.

Đối với các nhà đầu tư đặc biệt muốn tìm cổ phiếu tốt nhất để tận dụng sự mở rộng hạ tầng AI vào năm 2026, Nvidia mang đến một cơ hội rủi ro-lợi nhuận hấp dẫn. Công ty kết hợp vị thế thị trường vô song, đổi mới liên tục và khả năng dự báo đơn hàng mạnh mẽ—những yếu tố then chốt của một luận điểm đầu tư xuất sắc.

Quyết định đầu tư của bạn

Trước khi bỏ vốn vào bất kỳ khoản đầu tư công nghệ nào, việc nghiên cứu kỹ lưỡng vẫn là điều cần thiết. Các nhà phân tích chuyên nghiệp vẫn liên tục xác định các cơ hội cổ phiếu hấp dẫn trong hệ sinh thái AI. Lợi nhuận lịch sử từ các công ty như Netflix và Nvidia cho thấy tiềm năng thưởng lớn của việc nhận diện sớm, với một số khuyến nghị từ năm 2005 sau đó đã tạo ra lợi nhuận vượt quá 1.100% vào năm 2026.

Con đường phía trước đòi hỏi phải đánh giá không chỉ quy mô cơ hội, mà còn cả khả năng thực thi của từng công ty, vị thế cạnh tranh và định giá so với triển vọng tăng trưởng. Trong khi sự thống trị của Nvidia trong thị trường GPU có vẻ bền vững, phân tích đầu tư toàn diện vẫn cần thiết để đưa ra quyết định cuối cùng về việc thêm cổ phiếu này—hoặc bất kỳ cổ phiếu nào—vào danh mục của bạn.