Ba cổ phiếu năng lượng được định hướng cho sự tăng trưởng bền vững trong dài hạn

Ngành năng lượng vẫn giữ vai trò cơ bản quan trọng đối với sự phát triển kinh tế toàn cầu, và nhiều cổ phiếu năng lượng mang lại cơ hội đầu tư hấp dẫn cho những nhà đầu tư tìm kiếm thu nhập từ cổ tức kết hợp với tăng trưởng vốn. Trong khi các cổ phiếu năng lượng truyền thống gần đây gặp khó khăn—với trung bình chỉ tăng khoảng 4% từ đầu năm đến nay so với mức tăng gần 18% của thị trường chung—nhà đầu tư có tầm nhìn xa vẫn nhận thức được rằng nhu cầu năng lượng tăng cao sẽ đảm bảo các cơ hội tiếp tục. Dưới đây là ba cổ phiếu năng lượng đáng xem xét cho các danh mục tìm kiếm cả lợi suất và tăng trưởng.

ConocoPhillips: Xuất sắc trong sản xuất dầu mỏ thúc đẩy tạo dòng tiền

ConocoPhillips nổi bật là một trong những nhà sản xuất dầu khí tích hợp hàng đầu thế giới, nổi bật với danh mục đa dạng và chi phí vận hành cực kỳ thấp. Hiện tại, công ty cần mức giá dầu trung bình ở mức giữa $40 để duy trì chương trình chi tiêu vốn, cộng thêm $10 mỗi thùng để trang trải cổ tức. Với giá dầu giao dịch ở mức thấp $60, ConocoPhillips đang tạo ra lượng dự trữ tiền mặt dư thừa đáng kể.

Cơ cấu chi phí của công ty dự kiến sẽ cải thiện rõ rệt trong những năm tới. Sau khi mua lại Marathon Oil mang tính chuyển đổi, ConocoPhillips kỳ vọng mức hòa vốn sẽ giảm xuống khi công ty nhận ra các lợi ích về chi phí. Quan trọng hơn, ba dự án khí tự nhiên hóa lỏng khổng lồ cùng với dự án khai thác dầu Willow ở Alaska dự kiến hoàn thành vào năm 2029. Công ty dự đoán các yếu tố thúc đẩy này sẽ bổ sung khoảng 6 tỷ USD dòng tiền tự do hàng năm vào năm 2029 (giả định giá dầu ở mức $60)—một mức tăng đáng kể cho một công ty đã tạo ra 6,1 tỷ USD dòng tiền tự do trong chín tháng đầu năm nay.

Việc tạo dòng tiền mở rộng này tạo nền tảng cho lợi ích cổ đông. Gần đây, ConocoPhillips đã tăng cổ tức thêm 8% và hướng tới nằm trong top 10% các công ty thuộc S&P 500 về tăng trưởng cổ tức. Công ty cũng dự định tiếp tục mua lại cổ phiếu, tạo ra hai cơ chế cùng thúc đẩy giá trị. Sự kết hợp giữa dòng tiền tăng và các chiến lược phân phối vốn có cấu trúc giúp ConocoPhillips dự kiến mang lại lợi nhuận tổng hợp mạnh mẽ trong vài năm tới.

Oneok: Mở rộng hạ tầng trung gian và lợi suất tăng

Oneok hoạt động như một trong những công ty trung gian năng lượng lớn nhất quốc gia, tạo ra dòng tiền ổn định nhờ các hợp đồng dài hạn và cấu trúc giá được điều chỉnh theo quy định. Sự ổn định này hỗ trợ mức cổ tức cao với lợi suất hiện tại là 5,6%.

Công ty đã theo đuổi chiến lược mở rộng tích cực thông qua các thương vụ mua bán chiến lược. Năm 2023, họ mua lại Magellan Midstream Partners để mở rộng phạm vi hạ tầng dầu thô và sản phẩm dầu tinh chế. Tiếp đó, năm 2024, họ mua lại Medallion Midstream và nắm giữ cổ phần kiểm soát trong EnLink với giá 5,9 tỷ USD, và hoàn tất mua lại toàn bộ EnLink với giá thêm 4,3 tỷ USD đầu năm nay.

Oneok dự kiến sẽ thu về hàng trăm triệu USD tiết kiệm chi phí và lợi ích từ các thương vụ này trong vài năm tới. Ngoài ra, công ty đã phê duyệt các dự án mở rộng hữu cơ, bao gồm xây dựng Cảng xuất khẩu logistics Texas City và Đường ống Eiger Express, dự kiến đi vào hoạt động vào giữa năm 2028. Các yếu tố thúc đẩy tăng trưởng này sẽ cung cấp dòng tiền đủ để duy trì tăng trưởng cổ tức hàng năm từ 3% đến 4%. Đối với nhà đầu tư tập trung vào thu nhập, sự kết hợp giữa lợi suất hiện tại lớn và khả năng tăng cổ tức dự kiến tạo ra hồ sơ hấp dẫn.

NextEra Energy: Tiện ích và năng lượng sạch cho tương lai

NextEra Energy hoạt động như một công ty tiện ích điện hàng đầu và phát triển hạ tầng năng lượng, định vị tốt trong nhóm cổ phiếu năng lượng xanh thông qua sự kết hợp giữa hoạt động tiện ích được điều chỉnh theo giá và các khoản đầu tư vào năng lượng tái tạo. Công ty con tiện ích tại Florida tạo ra lợi nhuận theo mức giá điều chỉnh đều đặn tăng lên, trong khi bộ phận nguồn năng lượng mang lại lợi nhuận ngày càng tăng nhờ các hợp đồng dài hạn và các biện pháp bảo vệ pháp lý. Mô hình hai nền tảng này hiện hỗ trợ lợi suất cổ tức 2,8%.

Công ty đang đầu tư mạnh mẽ để đáp ứng nhu cầu điện tăng cao. Tiện ích Florida của họ dự kiến sẽ đầu tư hơn 100 tỷ USD đến năm 2032 để đáp ứng nhu cầu năng lượng ngày càng mở rộng của bang. Đồng thời, bộ phận nguồn năng lượng đang phân bổ hàng tỷ USD cho xây dựng đường truyền, mở rộng đường ống khí đốt và phát triển các dự án năng lượng sạch mới. Các khoản đầu tư này giúp công ty đạt được hơn 8% tăng trưởng lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu theo tỷ lệ kép hàng năm trong thập kỷ tới.

Dự kiến, lợi nhuận mạnh mẽ này sẽ hỗ trợ chiến lược cổ tức của NextEra Energy: dự kiến tăng 10% trong năm tới, sau đó duy trì tăng trưởng kép hàng năm khoảng 6% đến ít nhất năm 2028. Sự kết hợp giữa mở rộng lợi nhuận và tăng trưởng thu nhập tạo ra tiềm năng lợi nhuận tổng hợp đáng kể. Vị thế của NextEra trong quá trình chuyển đổi sang năng lượng tái tạo và sạch càng làm tăng sức hấp dẫn đối với các nhà đầu tư muốn tiếp xúc cả với hạ tầng năng lượng truyền thống lẫn thế hệ mới.

Tại sao các cổ phiếu năng lượng này xứng đáng được nhà đầu tư chú ý

ConocoPhillips, Oneok và NextEra Energy đại diện cho ba cách tiếp cận khác nhau nhưng bổ sung lẫn nhau để tham gia vào ngành năng lượng. Mỗi công ty thể hiện rõ các con đường mở rộng doanh thu và lợi nhuận, được hỗ trợ bởi khả năng tạo dòng tiền tự do lớn hoặc các nguồn doanh thu được điều chỉnh theo quy định. Ba công ty này minh họa cách các cổ phiếu năng lượng vẫn tiếp tục cung cấp lợi suất cổ tức hấp dẫn trong khi duy trì các yếu tố thúc đẩy tăng trưởng vững chắc. Dù là tối ưu hóa sản xuất dầu quốc tế, hợp nhất hạ tầng trung gian, hay chuyển đổi tiện ích sang năng lượng tái tạo, các cổ phiếu này cung cấp nhiều con đường để nhà đầu tư dài hạn có thể thu lợi từ cả thu nhập lẫn tăng trưởng. Vai trò thiết yếu của ngành năng lượng trong phát triển kinh tế toàn cầu đảm bảo rằng các cổ phiếu năng lượng xanh này sẽ vẫn là thành phần quan trọng trong danh mục đa dạng hóa.