Apple vs. Amazon: Cổ phiếu nào là tốt nhất để mua ngay bây giờ?

Khi đánh giá xem cổ phiếu nào là tốt nhất để mua ngay bây giờ trong số các nhà lãnh đạo công nghệ ngày hôm nay, hai công ty nổi bật ngay lập tức: Apple và Amazon. Cả hai đều đã thể hiện sự thống trị thị trường xuất sắc và lợi nhuận cổ đông ổn định trong thập kỷ qua. Tuy nhiên, con đường dẫn đến thành công và các yếu tố thúc đẩy tăng trưởng trong tương lai của họ khác nhau đáng kể, khiến so sánh này trở nên cần thiết cho các nhà đầu tư xác định nơi để phân bổ vốn của mình.

Trong vòng 10 năm qua, cổ phiếu Apple tăng khoảng 942%, trong khi cổ phiếu Amazon tăng khoảng 706%. Mặc dù mức tăng phần trăm của Amazon thấp hơn một chút, câu hỏi vẫn còn: cổ phiếu nào là lựa chọn tốt nhất để mua ngay bây giờ cho các nhà đầu tư hướng tới tương lai? Câu trả lời phụ thuộc vào việc bạn ưu tiên lợi nhuận hiện tại và sức mạnh thương hiệu hay tiềm năng tăng trưởng trong tương lai và mở rộng thị trường.

Pháo đài sức mạnh thương hiệu và lợi nhuận hiện tại của Apple

Apple đã xây dựng lợi thế cạnh tranh không đối thủ thông qua hàng rào thương hiệu, được nuôi dưỡng bởi trải nghiệm người dùng vượt trội, chất lượng sản phẩm xuất sắc, đổi mới liên tục và sức mạnh định giá đáng kể. Thành tựu của công ty trong việc gây ấn tượng với người tiêu dùng đã chuyển thành hiệu suất tài chính đáng kể, với biên lợi nhuận ròng trung bình 25,5% trong 5 năm qua—một minh chứng cho sức mạnh định giá và hiệu quả hoạt động của họ.

Sức mạnh của thương hiệu còn vượt ra ngoài lợi nhuận tức thì. Nó tạo ra lòng trung thành khách hàng đáng kể, khuyến khích người dùng nâng cấp lên các thiết bị Apple mới theo chu kỳ đều đặn. Quan trọng hơn, hệ sinh thái của Apple—được đặc trưng bởi phần cứng, phần mềm và dịch vụ tích hợp—tạo ra hiệu ứng “vườn tường” khiến người dùng bị khóa vào nền tảng Apple, nâng cao giá trị vòng đời khách hàng.

Tuy nhiên, Apple đối mặt với một trở ngại lớn: cơ sở người dùng đã cài đặt của họ vượt quá 2 tỷ sản phẩm trên toàn cầu, hạn chế khả năng mở rộng người dùng một cách tự nhiên. Ràng buộc này được phản ánh trong tăng trưởng doanh thu của Apple, chỉ tăng trung bình 1,8% mỗi năm hợp lệ từ năm tài chính 2022 đến năm tài chính 2025. Các sản phẩm mới ra mắt gần đây chưa mang lại những cải tiến đột phá như các thế hệ trước.

Ban lãnh đạo Apple đang kỳ vọng vào trí tuệ nhân tạo để làm mới tăng trưởng. Công ty dự kiến doanh số iPhone sẽ tăng hai chữ số trong quý đầu tiên của năm tài chính 2026 (kết thúc tháng 12), nhờ vào sự quan tâm tăng cao đối với các mẫu iPhone 17. Mặc dù tốc độ tăng trưởng này có thể không duy trì lâu dài, nhưng chúng có thể tiếp tục hỗ trợ các khoản doanh thu mạnh mẽ trong lĩnh vực dịch vụ có biên lợi nhuận cao của Apple—động lực hứa hẹn nhất cho việc mở rộng lợi nhuận trong tương lai của công ty.

Động lực tăng trưởng đa diện của Amazon và vị thế thị trường

Amazon có thể đại diện cho khoản đầu tư công nghệ đa dạng tối ưu, khi nó hưởng lợi từ nhiều xu hướng tăng trưởng dài hạn cùng lúc. Trong thương mại điện tử, mặc dù Amazon chiếm ưu thế, nhưng mua sắm trực tuyến vẫn chỉ chiếm 16,4% tổng chi tiêu bán lẻ của Mỹ, cho thấy còn nhiều dư địa để mở rộng tiếp tục. Cam kết của công ty về vận chuyển nhanh, miễn phí, giá cạnh tranh và lựa chọn sản phẩm khổng lồ đã thiết lập vị trí dẫn đầu thị trường.

Ngoài bán lẻ, Amazon Web Services (AWS) định vị công ty ở tầng hạ tầng của cuộc cách mạng trí tuệ nhân tạo. AWS là nền tảng điện toán đám mây hàng đầu, và các công ty trên toàn cầu đang sử dụng các sản phẩm và dịch vụ của nó để xây dựng khả năng AI riêng của họ. Vị trí chiến lược này mang lại cho Amazon sự tiếp xúc đáng kể với một trong những xu hướng dài hạn quan trọng nhất của thập kỷ. Trong các cuộc gọi kết quả gần đây, các giám đốc điều hành nhấn mạnh nhu cầu mạnh mẽ đối với các dịch vụ liên quan đến AI, cho thấy việc thương mại hóa phân khúc này đang tăng tốc.

Một động lực tăng trưởng thường bị bỏ qua là hoạt động quảng cáo kỹ thuật số của Amazon. Phân khúc này đã tạo ra 17,7 tỷ đô la doanh thu trong quý 3 năm 2025, tăng trưởng 24% so với cùng kỳ năm trước. Hiệu suất này xác lập Amazon là một trong những đối thủ chính trong lĩnh vực quảng cáo, cạnh tranh trực tiếp với Google và Meta—tạo ra doanh thu biên cao giúp tăng lợi nhuận tổng thể.

Amazon đã báo cáo doanh thu ròng 180 tỷ đô la trong quý 3 năm 2025, thể hiện quy mô khổng lồ của công ty. Mặc dù quy mô lớn như vậy, các ước tính của các nhà phân tích dự báo tăng trưởng doanh thu trung bình 11,5% mỗi năm cho đến năm 2027, vượt xa quỹ đạo của Apple. Điều này cho thấy Amazon duy trì nhiều hướng tăng trưởng có thể duy trì mở rộng trong nhiều năm tới.

Định giá và tiềm năng lợi nhuận: So sánh then chốt

Khi đánh giá xem cổ phiếu nào là tốt nhất để mua dựa trên các chỉ số cơ bản, định giá trở thành yếu tố then chốt. Hiện tại, Apple giao dịch với tỷ lệ P/E dự phóng là 31,4, trong khi Amazon là 28,7—làm cho Amazon trở thành lựa chọn có định giá hấp dẫn hơn dựa trên chỉ số này.

Sự khác biệt còn mở rộng khi xem xét tiềm năng tăng trưởng lợi nhuận. Sự phụ thuộc nặng nề của Apple vào doanh số phần cứng giới hạn khả năng thúc đẩy mở rộng lợi nhuận ý nghĩa. Dù nhu cầu chu kỳ iPhone mạnh mẽ và tăng trưởng dịch vụ, quỹ đạo tăng trưởng lợi nhuận của công ty dường như bị hạn chế bởi thị trường bão hòa và chu kỳ đổi mới sản phẩm.

Ngược lại, Amazon hoạt động tại điểm giao của các xu hướng dài hạn mạnh mẽ: mở rộng điện toán đám mây, nhu cầu hạ tầng trí tuệ nhân tạo, tăng trưởng thương mại điện tử và hợp nhất quảng cáo kỹ thuật số. Những yếu tố này cung cấp khả năng cao hơn đáng kể để mang lại lợi nhuận ròng lớn hơn trong 5 năm tới. Các dòng doanh thu đa dạng và tốc độ tăng trưởng cao hơn của Amazon tạo ra một câu chuyện mở rộng lợi nhuận hấp dẫn hơn so với mô hình kinh doanh đã trưởng thành của Apple.

Quyết định đầu tư: Cổ phiếu tốt nhất để mua ngay bây giờ

Đối với các nhà đầu tư tìm kiếm cổ phiếu tốt nhất để mua ngay với tầm nhìn 5 năm tới, phân tích cơ bản nghiêng hẳn về Amazon. Trong khi Apple vẫn là một công ty chất lượng cao với lợi nhuận như pháo đài và sức mạnh thương hiệu, tăng trưởng của họ bị hạn chế bởi bão hòa thị trường và độ trưởng thành của lĩnh vực phần cứng cốt lõi. Tăng trưởng dịch vụ chỉ có thể phần nào bù đắp cho sự chậm lại của chu kỳ thiết bị.

Ngược lại, Amazon hoạt động trong nhiều thị trường đang bùng nổ tăng trưởng—hạ tầng đám mây, trí tuệ nhân tạo, mở rộng thương mại điện tử và quảng cáo kỹ thuật số. Định giá thấp hơn cộng với dự báo tăng trưởng lợi nhuận cao hơn đáng kể tạo ra hồ sơ rủi ro - lợi nhuận hấp dẫn hơn cho các nhà đầu tư hướng tới tăng trưởng.

Câu hỏi không phải là liệu Apple có phải là khoản đầu tư tốt hay không; mà là cổ phiếu nào là lựa chọn tốt nhất để mua ngay bây giờ cho khoản vốn phân bổ vào lĩnh vực công nghệ. Dựa trên định giá, tiềm năng tăng trưởng và các yếu tố thị trường, câu trả lời ngày càng hướng về Amazon như sự lựa chọn vượt trội cho các nhà đầu tư ưu tiên tăng trưởng vốn dài hạn hơn là lợi tức hiện tại và các chỉ số lợi nhuận.