Tìm kiếm thu nhập ổn định? Những cổ phiếu điện có lợi suất cao này vượt trội so với các cổ phiếu yêu thích trong thị trường năng lượng

Khi các nhà đầu tư nghĩ về sự giàu có trong lĩnh vực năng lượng, nhiều người ngay lập tức hình dung các công ty dầu khí hàng đầu như Chevron. Warren Buffett chắc chắn cũng vậy—công ty của ông, Berkshire Hathaway, đang nắm giữ tới 118,6 triệu cổ phần trong tập đoàn dầu khí này, chiếm khoảng 6,8% tổng số cổ phần lưu hành trị giá 17,1 tỷ đô la. Tuy nhiên, đối với những người đặc biệt săn lùng các dòng thu nhập ổn định từ cổ phiếu điện và hạ tầng năng lượng, có một số lựa chọn thay thế xứng đáng được xem xét nghiêm túc. Ba ứng viên đã thu hút sự chú ý của các nhà phân tích đầu tư như những phương tiện xây dựng sự giàu có tiềm năng vượt trội: Enbridge, Brookfield Renewable và Enterprise Products Partners.

Sức hút của cổ tức lĩnh vực năng lượng là rõ ràng. Chỉ riêng các khoản cổ tức của Chevron đã chuyển hơn 800 triệu đô la mỗi năm vào kho bạc của Berkshire, nhờ lợi suất 4,7%. Tuy nhiên, các cổ phiếu điện và các công ty năng lượng tập trung vào năng lượng tái tạo ngày càng cung cấp các mức lợi suất tương đương—đôi khi còn tốt hơn—kết hợp với các quỹ đạo tăng trưởng nhanh hơn và độ biến động giá hàng hóa thấp hơn.

Enbridge: Con đường không hào nhoáng để giàu có

Đôi khi những khoản đầu tư nhàm chán nhất lại mang lại phần thưởng lớn nhất. Enbridge minh chứng cho nguyên tắc này qua sự kết hợp hoạt động trung gian và năng lượng tái tạo của mình. Công ty tiện ích có trụ sở tại Toronto này mang lại lợi suất hấp dẫn 5,9% trong khi vận hành loại hình kinh doanh ổn định mà Buffett ưa thích.

Gần ba phần tư lợi nhuận của Enbridge đến từ danh mục trung gian của nó—chủ yếu là các đường ống dầu và khí tự nhiên dài hàng nghìn dặm. Phần còn lại của hoạt động bao gồm các tiện ích phân phối khí tự nhiên và các tài sản năng lượng sạch. Điều đặc biệt làm nổi bật đối thủ trong lĩnh vực cổ phiếu điện này chính là chiến lược chuyển đổi có chủ đích của ban quản lý. Khi nhu cầu năng lượng toàn cầu chuyển hướng sang năng lượng tái tạo, danh mục của Enbridge cũng theo đó phát triển, đảm bảo sự tồn tại lâu dài mà không gây gián đoạn hoàn toàn hoạt động kinh doanh.

Lịch sử cổ tức của công ty kể câu chuyện riêng của nó. Enbridge đã tăng cổ tức liên tiếp trong 30 năm mà không gián đoạn. Ban quản lý đặt mục tiêu tăng dòng tiền phân phối khoảng 5% mỗi năm đến năm 2030, với các đợt tăng cổ tức theo sát tiến trình đó. Các nhà đầu tư sẵn sàng chấp nhận sự ổn định thay vì sự phấn khích sẽ ít có lựa chọn nào tốt hơn.

Brookfield Renewable: Siêu cường năng lượng sạch

Khác với việc Chevron phụ thuộc vào biến động giá hàng hóa, Brookfield Renewable hoạt động như một nhà chơi cổ phiếu điện tập trung vào hạ tầng với các nền kinh tế hoàn toàn khác biệt. Lợi suất 4,7% của nó phù hợp với Chevron, nhưng hồ sơ tăng trưởng vượt xa các công ty dầu truyền thống.

Brookfield sở hữu danh mục năng lượng tái tạo đa dạng toàn cầu gồm các nhà máy thủy điện, gió trên đất liền và ngoài khơi, các hệ thống năng lượng mặt trời quy mô tiện ích, và các hệ thống lưu trữ pin. Các lĩnh vực kinh doanh mới nổi bao gồm công nghệ thu giữ carbon, tái chế vật liệu tiên tiến và dịch vụ hạt nhân—đặt công ty vào trung tâm của cuộc chuyển đổi năng lượng.

Lợi thế cạnh tranh đến từ các dòng doanh thu hợp đồng. Khoảng 90% công suất phát điện của Brookfield hoạt động theo các hợp đồng mua bán điện dài hạn trung bình 14 năm, trong đó 70% doanh thu được điều chỉnh theo lạm phát. Cấu trúc này mang lại khả năng dự đoán dòng tiền chưa từng có. Trong khi lợi nhuận của Chevron dao động theo giá dầu, các dòng tiền của Brookfield dự kiến sẽ tăng trưởng đều đặn theo lạm phát bất kể thị trường hàng hóa.

Gần đây, hợp tác với Microsoft của Brookfield là một ví dụ điển hình cho lợi thế này. Thỏa thuận năm 2025 cam kết phát triển hơn 10,5 gigawatt công suất năng lượng tái tạo vào năm 2030—gấp tám lần kỷ lục hợp đồng mua bán điện đơn lẻ trước đó. Các hợp đồng tương tự với các tập đoàn lớn và các tiện ích trong thập kỷ tới sẽ thúc đẩy mạnh mẽ dòng tiền.

Các con số phản ánh sự ổn định này. Brookfield dự kiến tăng trưởng dòng tiền từ hoạt động trên mỗi cổ phiếu vượt quá 10% mỗi năm đến năm 2034. Ban quản lý cam kết tăng cổ tức từ 5-9% mỗi năm, dựa trên pipeline phát triển rõ ràng này và sự mở rộng doanh thu theo lạm phát.

Enterprise Products Partners: Máy tạo cổ tức trung gian

Enterprise Products Partners là biểu tượng cổ tức lâu dài của ngành trung gian. Từ khi niêm yết công khai vào năm 1998, công ty này đã tăng cổ tức mỗi năm—26 năm liên tiếp tăng trưởng mà ít đối thủ nào sánh kịp.

Enterprise vận hành mạng lưới trung gian tích hợp lớn nhất Bắc Mỹ, vận chuyển dầu thô, khí tự nhiên, sản phẩm tinh chế và hóa dầu qua hơn 50.000 dặm đường ống. Quy mô mang lại lợi thế vận hành đáng kể. Các xếp hạng tín dụng cao và cách phân bổ vốn cẩn trọng của công ty đảm bảo dòng tiền ổn định, hỗ trợ các khoản cổ tức ngày càng mở rộng.

Hiện tại, lợi suất 6,7%, Enterprise tự hào có mức chi trả hào phóng nhất trong ba cổ phiếu điện được đề cập ở đây. Danh mục dự án trị giá 6 tỷ đô la sẽ đi vào hoạt động năm 2026 sẽ mở rộng dòng tiền hơn nữa và hỗ trợ việc tăng cổ tức liên tục. Ban quản lý mạnh mẽ và khả năng thực thi đã tạo ra loại lợi thế cạnh tranh mà các nhà đầu tư giá trị như Buffett rất ưa thích.

Xây dựng sự giàu có bền vững qua vốn kiên nhẫn

Ba cổ phiếu điện này đều có những đặc điểm cơ bản phân biệt chúng với các khoản đầu tư vào hàng hóa năng lượng. Mỗi công ty duy trì bảng cân đối kế toán như thành trì, tạo ra dòng tiền ổn định phần lớn được bảo vệ khỏi biến động giá, và có hồ sơ tăng trưởng cổ tức hàng thập kỷ. Brookfield Renewable mang lại tăng trưởng đi cùng với sự ổn định. Enbridge cung cấp đa dạng quốc tế và tham gia vào quá trình chuyển đổi năng lượng sạch. Enterprise Products mang lại lợi suất hiện tại cao nhất đi kèm với sự nhất quán huyền thoại.

Đối với các nhà đầu tư ưu tiên thu nhập hơn đầu cơ, bộ ba cổ phiếu điện và nhà trung gian này xứng đáng được xem xét cùng hoặc thay thế các khoản đầu tư năng lượng truyền thống, bất kể danh mục của các ngôi sao nổi tiếng nào.