Cổ phiếu Lithium có hiệu suất tốt nhất: Cách nhu cầu toàn cầu định hình lại thị trường năm 2025

Thị trường lithium đã có một bước ngoặt đột phá vào năm 2025, biến những lo ngại về một thời kỳ suy thoái kéo dài thành một đợt tăng trưởng mạnh mẽ. Tâm lý tích cực xung quanh cổ phiếu lithium đã chuyển biến rõ rệt sang trạng thái bullish trong nửa cuối năm khi nhu cầu toàn cầu về kim loại pin tăng tốc vượt dự kiến, báo hiệu rằng tình trạng dư cung trước đó có thể chuyển sang thiếu hụt sớm hơn dự đoán. Sự đảo chiều này đã tạo ra nhiều cơ hội lớn cho các nhà đầu tư theo dõi các cổ phiếu hàng đầu trong ngành.

Nguyên nhân thúc đẩy sự chuyển đổi này dựa trên nhiều yếu tố hội tụ. Nhu cầu lithium toàn cầu đạt khoảng 285.000 tấn quy đổi carbonate (LCE) vào năm 2025, tăng đáng kể so với 220.000 tấn của năm trước, theo Benchmark Mineral Intelligence. Việc sử dụng xe điện tiếp tục thúc đẩy đà tăng này, trong khi sự mở rộng nhanh chóng của các hệ thống lưu trữ năng lượng pin—thiết yếu cho ổn định lưới điện và tích hợp năng lượng tái tạo—làm tăng thêm nhu cầu. Đồng thời, áp lực từ phía cung cũng xuất hiện khi các nhà sản xuất lớn, bao gồm việc Công nghệ Lithium Amperex (Contemporary Amperex Technology) ngừng hoạt động tại một mỏ lithium lớn của Trung Quốc, cùng với các biện pháp quản lý của Bắc Kinh chống lại giá thấp không bền vững, đã thắt chặt điều kiện thị trường.

Các yếu tố địa chính trị cũng ảnh hưởng sâu sắc đến bức tranh toàn cảnh. Nhận thức ngày càng tăng về lithium như một khoáng sản chiến lược, cùng với mối lo ngại của phương Tây về sự thống trị của Trung Quốc trong chuỗi cung ứng, đã củng cố các cổ phiếu lithium và tâm lý đầu tư ngoài Trung Quốc. Sự chuyển biến này đã đẩy giá cả và niềm tin vào năng lực sản xuất đa dạng lên cao. Các nhà phân tích dự báo sẽ duy trì mức hỗ trợ giá trong dài hạn khi các nhà sản xuất có chi phí cao hơn phải đối mặt với áp lực biên lợi nhuận, trong khi nhu cầu từ xe điện, lưu trữ lưới điện và các nỗ lực chuyển đổi năng lượng rộng lớn vẫn vượt quá nguồn cung hiện có.

Dữ liệu hiệu suất từ đầu năm đến ngày 30 tháng 12 năm 2025 cho thấy nhiều cổ phiếu lithium—bao gồm các sàn giao dịch Canada, Mỹ và Úc—đã mang lại lợi nhuận vượt trội. Dưới đây là phân tích các cổ phiếu lithium có hiệu suất tốt nhất, phân theo khu vực địa lý, kèm cập nhật về các phát triển chính và vị thế chiến lược của từng công ty.

Các Cổ Phiếu Lithium Tăng Nhanh Nhất tại Canada: Tài Nguyên và Mở Rộng

Cổ phiếu lithium Canada thu hút sự chú ý đặc biệt của nhà đầu tư trong suốt năm 2025, với ba công ty đạt lợi nhuận hàng trăm phần trăm. Những cổ phiếu này hưởng lợi từ tiến trình thăm dò tích cực, các mối quan hệ hợp tác chiến lược và tâm lý thị trường tích cực về phát triển nguồn cung trong nước Bắc Mỹ.

Stria Lithium dẫn đầu nhóm cổ phiếu Canada với mức tăng 708% tính từ đầu năm, đẩy giá cổ phiếu lên C$0.48 và vốn hóa thị trường đạt C$19.11 triệu. Công ty thăm dò này có dự án lithium Pontax Central lớn nhất, rộng 36 km² tại khu vực Eeyou Istchee James Bay của Québec, là trụ cột trong chiến lược cung cấp cho thị trường xe điện và pin lithium-ion ngày càng phát triển. Thông qua liên doanh với Cygnus Metals, Stria đã xác định được nguồn tài nguyên sơ bộ theo tiêu chuẩn JORC với 10,1 triệu tấn khối lượng ước tính chứa 1.04% oxit lithium. Tháng 5 năm 2025, hai bên gia hạn thỏa thuận hợp tác thêm 24 tháng, với chi tiêu thăm dò bổ sung 2 triệu C$ và các khoản thanh toán bằng tiền mặt 3 triệu C$. Một đợt phát hành riêng lẻ vào tháng 3 huy động 650.000 C$, giúp củng cố vị thế để đánh giá các cơ hội khoáng sản mới. Cổ phiếu đạt đỉnh C$0.50 vào ngày 30/12/2025, trùng với mức giá carbonate lithium cao nhất trong 24 tháng.

Consolidated Lithium Metals mang lại lợi nhuận 350%, đạt giá cổ phiếu C$0.045 và vốn hóa C$20.51 triệu. Công ty phát triển tập trung tại Québec này hoạt động trong khu vực La Corne Batholith giàu lithium, gần mỏ North American Lithium đã hoạt động trở lại. Đầu năm 2025, công ty huy động thành công 300 triệu C$ qua đợt phát hành riêng để hỗ trợ vốn lưu động. Tháng hè, thăm dò tại dự án Preissac phát hiện một thân pegmatite dài 18 mét tại mặt đất sau khai quật trench 100x30 mét trong khu vực có bất thường lithium đã biết. Tháng 8, công ty ký kết thư ý định với SOQUEM (công ty con của Investissement Québec) để mua quyền chọn chiếm tới 80% dự án khoáng đất hiếm Kwyjibo, cách Sept-Îles 125 km về phía đông bắc. Thỏa thuận hoàn tất tháng 11, giúp Consolidated trở thành nhà điều hành với tỷ lệ sở hữu ban đầu 60%, có thể đạt tới trong vòng 5 năm qua tổng số tiền 23,15 triệu C$, gồm tiền mặt, cổ phiếu và chi phí đầu tư. Giá lithium tăng trong tháng 10 đã đẩy cổ phiếu lên mức cao nhất trong năm là C$0.06, nhiều lần trong khoảng từ ngày 22/10 đến 3/11.

Lithium South Development hoàn thiện nhóm cổ phiếu Canada với mức tăng 330%, giao dịch ở mức C$0.43 với vốn hóa thị trường 48,76 triệu USD. Thành tựu nổi bật của công ty là ngày 12/11 công bố thỏa thuận mua bán cổ phần để bán danh mục lithium Argentina cho POSCO Argentina với giá 65 triệu USD—tăng so với đề nghị không ràng buộc ban đầu 62 triệu USD đưa ra tháng 7. Giao dịch này bao gồm chuyển nhượng NRG Metals Argentina và các dự án như HMN lithium, cùng các khu vực khai thác như Sophia và Hydra, đều nằm trong khu vực Salar de Hombre Muerto giàu lithium của Argentina. Đánh giá sơ bộ cho thấy khả năng vận hành 15.600 tấn carbonate lithium mỗi năm. Thông báo tháng 6 về kết quả đánh giá tác động môi trường tích cực đã đẩy cổ phiếu lên C$0.30, trong khi thương vụ POSCO đã định hình lại hướng đi của công ty. Sau khi hoàn tất chính thức ngày 8/12, dự kiến sẽ niêm yết lại trên sàn TSXV và mua lại cổ phiếu ở mức C$0.505. Giá giao dịch cuối năm đạt C$0.44 ngày công bố, mức cao nhất C$0.45 ghi nhận ngày 24/12.

Các Cổ Phiếu Lithium Mỹ Tăng Mạnh: Hợp Nhất Chiến Lược và Tăng Sản Lượng

Thị trường cổ phiếu lithium Mỹ ghi nhận mức tăng trung bình hai chữ số, mặc dù từ một nền tảng đã ổn định hơn so với các cổ phiếu Canada. Các công ty này hưởng lợi từ việc tăng sản lượng, các liên doanh chiến lược và các chỉ số hoạt động cải thiện trong bối cảnh thị trường thắt chặt.

Lithium Argentina là cổ phiếu Mỹ dẫn đầu với mức tăng 106.39% tính từ đầu năm, vốn hóa 891,03 triệu USD, giá cổ phiếu 5.49 USD. Sau khi tách ra khỏi Lithium Americas tháng 10/2023 và đổi tên tháng 1/2025, công ty tích cực hợp nhất các tài sản Argentina của mình. Dự án muối ngậm Caucharí-Olaroz, hợp tác với đối tác Trung Quốc Ganfeng Lithium, là trung tâm sản xuất chính. Tháng 4, Lithium Argentina ký kết thư ý định hợp tác với Ganfeng để phát triển chung các vùng Pozuelos-Pastos Grandes. Đến tháng 8, họ thành lập liên doanh kết hợp dự án PPG của Ganfeng (toàn quyền sở hữu) với các tài sản Pastos Grandes và Sal de la Puna của Lithium Americas (Ganfeng nắm 15% và 35%). Khi hoàn tất, Ganfeng sẽ sở hữu 67% dự án PPG hợp nhất, còn Lithium Argentina giữ 33%. Báo cáo khả thi tích cực trong quý 4 xác nhận dự án có kinh tế khả thi, với trữ lượng đo đạc và ước tính đạt 15,1 triệu tấn LCE, dự kiến sản xuất theo giai đoạn đạt 150.000 tấn/năm trong vòng 30 năm khai thác. Phê duyệt môi trường cho Giai đoạn 1 đã có từ chính quyền Salta. Kết quả quý 3 công bố tháng 11 cho thấy sản lượng 8.300 tấn carbonate lithium trong quý, tổng cộng 24.000 tấn từ tháng 1-9, giúp cổ phiếu đạt đỉnh US$5.58 ngày 31/12, theo giá lithium carbonate tăng.

Sociedad Química y Minera (SQM) tăng 87.39%, đạt giá 68.98 USD/cổ phiếu và vốn hóa 19.66 tỷ USD. Là nhà sản xuất lithium lớn toàn cầu tại Salar de Atacama của Chile, SQM tiếp tục mở rộng sản xuất và duy trì các lợi ích tại Úc và Trung Quốc, trong đó có liên doanh Mt Holland 50/50 tại Tây Úc. Tháng 7, SQM bắt đầu sản xuất hydroxide lithium cấp pin tại nhà máy Kwinana, Tây Úc. Tháng 4, được phê duyệt hợp tác với Codelco nhằm tăng sản lượng tại Atacama, sau đó còn được cấp phép bổ sung quota lithium từ cơ quan năng lượng hạt nhân Chile CChEN. Cuối năm, SQM Salar tiếp nhận Minera Tarar của Codelco, đổi tên thành Nova Andino Litio. Kết quả tài chính 9 tháng đầu năm cho thấy sự phục hồi rõ rệt: lợi nhuận ròng đạt 404,4 triệu USD, từ khoản lỗ 524,5 triệu USD cùng kỳ năm trước; doanh thu 3,25 tỷ USD, giảm 5.9% so với cùng kỳ. Quý 3, doanh số lithium đạt kỷ lục, lợi nhuận ròng 178,4 triệu USD (tăng 36%), doanh thu 1,17 tỷ USD (tăng 8.9%), lợi nhuận gộp tăng 23% lên 345,8 triệu USD. SQM cho rằng sự phục hồi này nhờ giá lithium thực hiện cao hơn và hiệu quả vận hành cải thiện. Ngày 26/12, cổ phiếu đạt đỉnh năm là US$71.63.

Albemarle tăng 64.29%, giao dịch ở mức US$142.01, vốn hóa 16.71 tỷ USD. Nhà sản xuất lithium Bắc Carolina đang tái cấu trúc thành hai bộ phận chính, trong đó một bộ tập trung hoàn toàn vào pin lithium-ion và thị trường chuyển đổi năng lượng, gồm carbonate, hydroxide và kim loại. Danh mục đa dạng của họ gồm hoạt động khai thác tại Chile, Úc và Mỹ. Tại Chile, Albemarle sản xuất carbonate lithium tại các nhà máy chuyển đổi La Negra từ muối của Salar de Atacama, đồng thời áp dụng công nghệ khai thác lithium trực tiếp để giảm tiêu thụ nước. Các hoạt động tại Úc gồm mỏ Wodgina khai thác đá cứng qua liên doanh MARBL 50/50 với Mineral Resources, cùng các nhà máy hydroxide Kemerton sở hữu hoàn toàn và cổ phần 49% tại mỏ đá cứng Greenbushes. Tháng 10, họ ký hợp đồng bán 51% cổ phần trong kinh doanh xúc tác tinh chế Ketjen, giữ lại 49%, nhằm tái cấu trúc danh mục. Ngoài ra, còn bán các phần liên doanh Eurecat cho đối tác Axens, dự kiến thu về khoảng 660 triệu USD trước thuế, hoàn tất trong H1/2026. Kết quả quý 3, dù gặp khó khăn chung của thị trường lithium, doanh thu đạt khoảng 1,31 tỷ USD, giảm nhẹ so với cùng kỳ do giá năng lượng lưu trữ thấp hơn; dòng tiền từ hoạt động đạt 356 triệu USD, giúp công ty hướng tới giảm chi phí vốn năm 2025 còn khoảng 600 triệu USD và dự kiến dòng tiền tự do dương 300-400 triệu USD. Ngày 26/12, cổ phiếu đạt đỉnh năm là US$150.01.

Thị Trường Lithium Úc Tăng Mạnh: Tiến Bộ Phát Triển và Sản Xuất

Cổ phiếu lithium niêm yết tại Úc thể hiện đà tăng mạnh nhờ tiến trình thăm dò, hoàn thành nghiên cứu khả thi và huy động vốn chiến lược. Các công ty này chủ yếu có dự án đang phát triển giai đoạn đầu, tiềm năng mở rộng sản xuất lớn.

Argosy Minerals dẫn đầu hiệu suất Úc với mức tăng 310.71% tính từ đầu năm, giao dịch ở mức AU$0.115, vốn hóa AU$169.78 triệu. Dự án lithium Rincon của công ty tại tỉnh Salta, Argentina, rộng 2.794 ha trong Lithium Triangle, trong đó Argosy nắm 77.5% và dự kiến nâng lên 90% qua các thỏa thuận earn-in. Dù bắt đầu sản xuất carbonate lithium cấp pin năm 2024 tại nhà máy thử nghiệm 2.000 tấn/năm, hoạt động tạm dừng do giá thấp. Công ty đang đẩy nhanh khả năng mở rộng lên 12.000 tấn/năm, với ước tính tài nguyên JORC hiện tại là 731.801 tấn lithium carbonate. Tháng 6, Argosy ký hợp đồng bán hàng spot 60 tấn lithium carbonate 99.5% cho công ty hóa chất Hồng Kông. Sau đó vài tuần, công ty công bố tiến độ kỹ thuật xây dựng tuyến truyền tải điện 7 km cung cấp 40 MW cho Rincon. Quý 3, kết quả cho thấy tiến độ kỹ thuật hướng tới xây dựng dự án 12.000 tấn, với khoản phát hành 2 triệu AU$ tăng dự trữ tiền mặt lên 4,6 triệu AU$. Tháng 11, ký hợp đồng bán hàng spot khác 16,1 tấn lithium carbonate từ Rincon với công ty Chengdu Chemphys của Trung Quốc. Ngày 23/12, cổ phiếu đạt đỉnh năm là AU$0.125 khi giá lithium tăng.

European Lithium tăng 269.05%, đạt AU$0.155, vốn hóa AU$274.7 triệu. Công ty có dự án thăm dò và phát triển lithium tại Áo, sở hữu 100% dự án Leinster ở Ireland, đồng thời xin phép đặc biệt 20 năm cho các dự án Shevchenkivske và Dobra của Ukraine. Đáng chú ý, European Lithium có phần vốn lớn trong Critical Metals (NASDAQ: CRML), được tách ra năm 2024 để vận hành dự án lithium Wolfsberg tại Áo, hưởng lợi từ hạ tầng và giấy phép khai thác đã có. Critical Metals còn mua cổ phần dự án đất hiếm Tanbreez của Greenland, giúp European Lithium đa dạng hóa danh mục qua các dự án lithium và đất hiếm. Các đợt bán cổ phần chiến lược trong Critical Metals năm 2025 đã giúp huy động vốn khi cổ phiếu tăng giá. Tháng 7, huy động 5,2 triệu AU$ qua bán 1 triệu cổ, tháng 10 huy động 31,75 triệu AU$ qua bán 3 triệu cổ cho nhà đầu tư Mỹ. Ngày 14/10, cổ phiếu đạt đỉnh 0.465 AU$, bán thành công 3,85 triệu cổ với giá 13 USD/cổ, thu về 76 triệu USD, sau đó vài ngày bán thêm 3,03 triệu cổ nữa cùng số tiền tương tự. Sau tháng 10, European Lithium còn giữ 53 triệu cổ Critical Metals. Báo cáo cuối quý 3 cho thấy hoạt động tích cực với các nguồn vốn, tiến độ thăm dò và phát triển dự án, trong đó có kế hoạch phát triển tuyến cung cấp năng lượng cho Wolfsberg.

Global Lithium Resources đạt lợi nhuận 244.44%, giao dịch ở mức AU$0.62, vốn hóa AU$167.51 triệu. Công ty thăm dò tại Tây Úc sở hữu 100% dự án Manna ở vùng Goldfields và dự án Marble Bar ở Pilbara, tổng trữ lượng chỉ định và ước tính là 69.6 triệu tấn, trong đó riêng Manna có 19.4 triệu tấn quặng ở mức 0.91% Li2O. Tháng 10, công ty tiến hành tách riêng các tài sản vàng Marble Bar thành công ty MB Gold qua IPO, giữ quyền khai thác lithium. Tháng này, họ công bố kết quả quý 3, trong đó có giấy phép khai thác đã được cấp và thỏa thuận khai thác bản địa với nhóm Kakarra Part B, cùng với giấy phép khai thác Manna. Hoàn tất nghiên cứu khả thi cuối cùng của Manna vào tháng 12 xác nhận dự án có tuổi thọ dài, khả thi về kinh tế, với giá trị hiện tại ròng sau thuế 472 triệu AU$ và tỷ suất hoàn vốn nội bộ 25.7%. Dự án có chi phí cạnh tranh, tuổi thọ mỏ 14 năm, và các giấy phép mới cấp giúp sẵn sàng cho các quyết định đầu tư trong tương lai. Cuối năm, công ty ký kết biên bản ghi nhớ không ràng buộc với Southern Ports để khảo sát các phương án xuất khẩu spodumene, dự kiến vận chuyển 240.000 tấn/năm qua cảng Esperance. Cổ phiếu Global Lithium đạt đỉnh năm là AU$0.69 ngày 28/12.

Hướng Dẫn Đầu Tư: Hiểu Rõ Thị Trường Cổ Phiếu Lithium

Đối với nhà đầu tư xem xét cơ hội đầu tư cổ phiếu lithium, có một số câu hỏi cơ bản cần được trả lời dựa trên thực tế thị trường.

Trữ lượng lithium toàn cầu và phân bổ địa lý ảnh hưởng lớn đến triển vọng đầu tư. Theo US Geological Survey, trữ lượng lithium toàn cầu là 22 tỷ tấn, trong đó Chile chiếm 9.2 tỷ tấn, Australia kiểm soát 5.7 tỷ tấn. Hai quốc gia này chiếm phần lớn công suất khai thác—Australia chủ yếu khai thác từ mỏ đá cứng, còn Chile khai thác từ các mạch muối. Chile, cùng Argentina và Bolivia, tạo thành Lithium Triangle, nơi tập trung phần lớn sản lượng. Ngoài ra, Trung Quốc, Argentina và Brazil là các nước sản xuất hàng đầu khác, nhưng sản lượng hàng năm thấp hơn nhiều so với hai nước dẫn đầu.

Phương pháp khai thác tạo ra các hồ sơ vận hành và chi phí khác nhau ảnh hưởng đến định giá cổ phiếu lithium. Khai thác đá cứng, phổ biến tại Úc, lấy spodumene rồi xử lý thành carbonate hoặc hydroxide. Khai thác muối, đặc trưng của các mỏ muối ở Nam Mỹ, dùng phương pháp bơm nước khoáng giàu khoáng chất rồi bay hơi để thu lithium salts. Mỗi phương pháp có yêu cầu vốn, tác động môi trường và thời gian khác nhau—đây là các yếu tố phân biệt cổ phiếu lithium theo khu vực.

Các ứng dụng công nghiệp của lithium rất đa dạng, vượt xa xe điện, mặc dù EV là động lực chính thúc đẩy toàn bộ thị trường. Ngoài sản xuất pin, lithium còn dùng trong dược phẩm, gốm sứ, mỡ bôi trơn, kính chịu nhiệt. Chuyển đổi năng lượng và mở rộng lưu trữ pin càng làm tăng tính dài hạn của cổ phiếu lithium ngoài chu kỳ ô tô.

Có nhiều cách để tiếp cận cổ phiếu lithium, phù hợp với các mức độ rủi ro và chiến lược đầu tư khác nhau. Đầu tư trực tiếp vào cổ phiếu riêng đòi hỏi nghiên cứu kỹ công ty, phân tích tài chính, cân nhắc số lượng cổ phiếu và giá mua. Quỹ ETF Global X Lithium & Battery Tech (NYSE: LIT) cung cấp tiếp xúc đa dạng trong toàn bộ hệ sinh thái mà không cần phân tích từng chứng khoán. Các nhà đầu tư phái sinh có thể xem xét hợp đồng tương lai lithium để có vị thế đòn bẩy. Việc sở hữu vật lý lithium không khả thi cho nhà đầu tư cá nhân do tính chất nguy hiểm của kim loại này, nên tiếp cận qua cổ phiếu, hợp đồng phái sinh hoặc các công cụ liên kết hàng hóa.

Chọn lựa cổ phiếu lithium phù hợp đòi hỏi thẩm định kỹ lưỡng và phù hợp chiến lược. Trước khi xuống tiền, nhà đầu tư cần nghiên cứu toàn diện các công ty mục tiêu, phân tích báo cáo tài chính, đánh giá năng lực quản lý và vị thế cạnh tranh. Việc chọn nền tảng giao dịch cần xem xét uy tín, phí, hỗ trợ đầu tư và phù hợp phong cách cá nhân. Các yếu tố quyết định quan trọng gồm giá vào vị trí, quy mô vị thế và kế hoạch thoái lui phù hợp mục tiêu đầu tư và mức độ chấp nhận rủi ro.

Đợt tăng giá thị trường lithium năm 2025 cho thấy cách mà các hạn chế cung ứng kết hợp với nhu cầu chuyển đổi năng lượng ngày càng tăng có thể nhanh chóng định hình lại bức tranh đầu tư. Các cổ phiếu lithium từ các giai đoạn phát triển khác nhau—từ các công ty đang sản xuất như SQM, Albemarle đến các dự án đang tiến triển như Argosy, Global Lithium Resources—đều mang lại các cơ hội riêng biệt. Thành công trong việc nắm bắt thị trường này đòi hỏi kết hợp phân tích cơ bản kỹ lưỡng với đánh giá thực tế về tiến độ dự án và rủi ro thực thi.

_Theo dõi @INN_Resource để cập nhật và phân tích thị trường liên tục.

Thông báo: Phân tích này nhằm mục đích cung cấp thông tin. Nhà đầu tư nên tự nghiên cứu và tham khảo ý kiến chuyên gia tài chính trước khi ra quyết định đầu tư.