Kết quả kinh doanh hàng đầu nổi bật! Module quang đồng loạt bùng nổ Thời kỳ mở rộng 1.6T bắt đầu?

Mô-đun quang học ngày 3 tháng 2 thể hiện sức mạnh mạnh mẽ,通宇通讯、天通股份、杭电股份涨停；罗博特科、致尚科技、乾照光电大涨超10%.

Công suất tính toán không gian trở thành động lực tăng trưởng mới?

Theo các chuyên gia thị trường, trong bối cảnh các tập đoàn công nghệ toàn cầu tích cực triển khai hạ tầng AI, từ đầu năm 2026, “công suất tính toán không gian” lại mở ra không gian tưởng tượng mới. Và mô-đun quang học, là thành phần trung tâm trong liên kết nội bộ trung tâm dữ liệu và kết nối giữa các trung tâm dữ liệu, cũng đã nhận được sự quan tâm của thị trường.

Về mặt tin tức, ngày 2 tháng 2 theo giờ địa phương Mỹ, công ty khám phá không gian SpaceX của Elon Musk chính thức xác nhận đã hoàn tất hợp nhất với startup trí tuệ nhân tạo xAI. Giao dịch này được công bố qua bản ghi nhớ nội bộ của SpaceX gửi tới nhân viên, và tuyên bố liên quan do chính Elon Musk ký tên cũng đã được đăng tải trên trang web chính thức của công ty, đánh dấu việc ông đã tích hợp sâu hai lĩnh vực trung tâm là không gian và AI.

Hành động này, theo nhiều chuyên gia thị trường, là một trong những bước quan trọng của Elon Musk trong việc triển khai trung tâm dữ liệu không gian. Theo báo cáo của Tài Liên Xã ngày 22 tháng 1, mục tiêu trung dài hạn của SpaceX — phát triển trung tâm dữ liệu quỹ đạo — đã trở thành nhiệm vụ cấp bách nhất của Musk vào giữa năm 2025. Ông đặc biệt quan tâm đến việc biến SpaceX thành công ty đầu tiên thực hiện mục tiêu này (trung tâm dữ liệu quỹ đạo).

Vào thứ Sáu tuần trước, theo Tài Liên Xã, một hồ sơ đăng ký mới nhất của SpaceX gửi tới Ủy ban Truyền thông Liên bang Mỹ (FCC) cho thấy, SpaceX đang lên kế hoạch xây dựng một mạng lưới vệ tinh gọi là “Hệ thống trung tâm dữ liệu quỹ đạo (Orbital Data Center system)”, với dự kiến phóng và vận hành một hệ thống vệ tinh gồm tối đa 1 triệu vệ tinh.

Ngoài SpaceX, các doanh nghiệp không gian của Mỹ như Blue Origin, cùng các công ty như Nvidia, Google cũng có kế hoạch triển khai trung tâm dữ liệu trong không gian hoặc đã đầu tư vào các doanh nghiệp liên quan.

Trong nước cũng đang tích cực triển khai

Trong nước, Trung Quốc đã đưa phát triển ngành công nghiệp thông tin không gian, thúc đẩy internet vệ tinh và xây dựng mạng lưới thông tin tích hợp đất-trên-mây vào các chiến lược quốc gia như Số hóa Trung Quốc. Công nghệ tính toán không gian đang từ nghiên cứu khái niệm bước sang giai đoạn khám phá sơ bộ. Trong đó, mô hình “Thiên số thiên tính” sẽ trực tiếp triển khai mô hình AI lớn và các mô-đun tính toán trên nền tảng vệ tinh, có thể thực hiện “tính toán trên quỹ đạo, nhận dạng trên quỹ đạo, ra quyết định trên quỹ đạo”.

Tập đoàn Công nghệ Hàng không Vũ trụ Trung Quốc gần đây tuyên bố, trong giai đoạn “15 năm tới”, sẽ thúc đẩy phát triển nhiều lĩnh vực mới bao gồm hạ tầng số trí tuệ không gian, dự kiến xây dựng hạ tầng số trí tuệ không gian cấp gigawatt, tạo ra kiến trúc hệ thống không gian mới tích hợp đám mây, biên, và thiết bị cuối, thực hiện sự hòa quyện sâu sắc của công suất tính toán, lưu trữ, vận hành, nhằm thúc đẩy “Thiên số thiên tính”, “Địa số thiên tính”, “Thiên địa cùng tính”.

Tháng 11 năm 2025, Sở Khoa học và Công nghệ Bắc Kinh, Ủy ban Quản lý Khu Khoa học Trung tâm Côn Sơn đã công bố quy hoạch, đề xuất xây dựng và vận hành hệ thống trung tâm dữ liệu tập trung công suất trên 1 gigawatt (GW) trên quỹ đạo sáng tối 700-800 km, nhằm đưa năng lực tính toán AI quy mô lớn lên không gian. Theo đó, quỹ đạo sáng tối và các quỹ đạo đặc biệt khác có thể lấy năng lượng mặt trời gần như suốt ngày đêm, có khả năng cung cấp năng lượng ổn định và bền vững.

Dự báo hiệu quả hoạt động của mô-đun quang học ấn tượng

Theo dự báo hiệu quả hoạt động công bố gần đây cho năm 2025, nhờ xây dựng trung tâm dữ liệu AI, hiệu quả của các mô-đun quang học đã tăng trưởng toàn diện.

Về các cổ phiếu hàng đầu, Zhongji Xuchuang dự kiến lợi nhuận ròng thuộc về cổ đông công ty mẹ năm 2025 đạt 9.8-11.8 tỷ nhân dân tệ, tăng 89.5%-128.17% so với cùng kỳ. Xinyi Sheng dự kiến lợi nhuận ròng năm 2025 đạt 9.4-9.9 tỷ nhân dân tệ, tăng 231.24%-248.86%. Tianfu Communication dự kiến lợi nhuận ròng năm 2025 đạt 1.881-2.15 tỷ nhân dân tệ, tăng 40%-60%.

Tổng thể, trong số 42 cổ phiếu mô-đun quang học công bố dự báo hiệu quả, có 24 cổ phiếu dự báo lợi nhuận tích cực, chiếm tỷ lệ 57%. Trong đó, 15 cổ phiếu có giới hạn lợi nhuận tăng gấp đôi so với cùng kỳ, cao nhất là Yuán Jié Technology với mức tăng trưởng giới hạn lợi nhuận đạt 3442.1%.

Thời kỳ tăng trưởng 1.6T bắt đầu?

Trong tương lai, các mô-đun quang học tốc độ cao (800G/1.6T và các loại khác) trở thành hướng đi được thị trường đánh giá cao hơn. “Mô-đun quang 1.6T bắt đầu chính thức xuất xưởng cho khách hàng trọng điểm từ quý III năm 2025, và lượng hàng trong quý IV sẽ tăng nhanh hơn, mở ra thời kỳ tăng trưởng của 1.6T.” Trong bản ghi nhớ hoạt động quan hệ nhà đầu tư công bố ngày 1 tháng 2, Zhongji Xuchuang mô tả tiến trình bán hàng của sản phẩm cao cấp mới nhất. Công ty dự kiến, nhu cầu mô-đun quang 1.6T năm 2026 sẽ có “tăng trưởng lớn” so với năm ngoái, đơn hàng quý I tăng nhanh và có khả năng duy trì xu hướng tăng trưởng theo quý.

Các nhà phân tích của China Galaxy Securities cho biết, vào năm 2026, nhu cầu mô-đun quang trong nước sẽ nâng cấp từ 400G lên 800G, 1.6T, cộng thêm sự phát triển của AI sẽ thúc đẩy nhu cầu tính toán, từ đó nâng cao nhu cầu mô-đun quang; bên ngoài, hiện trạng thị trường khá khả quan, các nhà cung cấp đám mây chính dự kiến tiếp tục chi tiêu cao trong năm nay, hiệu suất GPU nâng cao rõ ràng thúc đẩy xu hướng nâng cấp tốc độ mô-đun quang quốc tế, tốc độ cao và giá trị cao của mô-đun quang dự kiến sẽ tăng tốc lượng hàng.

Dựa theo dự báo của LightCounting, năm 2026 mô-đun quang 800G và 1.6T sẽ đạt tốc độ tăng trưởng nhanh, dự kiến đến năm 2030, thị trường tổng thể của mô-đun quang Ethernet 800G và 1.6T sẽ vượt quá 22 tỷ USD.

(Nguồn: Trung tâm Nghiên cứu Đông Phương Phước)