Tại sao các cổ phiếu bất động sản công nghiệp này lại có vẻ đang bị đánh giá thấp vào thời điểm này

Thị trường thường bỏ qua các cơ hội hấp dẫn trong lĩnh vực bất động sản, đặc biệt là cổ phiếu bất động sản công nghiệp giao dịch với mức chiết khấu đáng kể so với giá trị nội tại của chúng. Hai REITs hiện nổi bật như những món hời tiềm năng dành cho các nhà đầu tư chú trọng vào giá trị: Innovative Industrial Properties (IIPR) và Pebblebrook Hotel Trust (PEB). Cả hai công ty đều thể hiện các chỉ số định giá cho thấy họ có thể đang giao dịch dưới mức hợp lý dựa trên phân tích cơ bản.

Các tín hiệu định giá hấp dẫn của IIPR dành cho nhà đầu tư giá trị

Innovative Industrial Properties thu hút sự chú ý chủ yếu qua hồ sơ định giá của mình. Hiện tại, công ty giao dịch với tỷ lệ P/E là 8.12, thấp hơn đáng kể so với trung bình ngành là 15.69. Mức chiết khấu này còn rõ ràng hơn khi xem xét phạm vi giao dịch trong 12 tháng qua—Forward P/E dao động từ 6.11 đến 14.64, trung bình là 8.01. Điều này cho thấy định giá hiện tại của IIPR phản ánh một điểm vào thấp hơn trung bình trong ngành.

Tỷ lệ giá trên giá trị sổ sách (P/B) cũng kể một câu chuyện tương tự. P/B của IIPR là 0.87, gần bằng một nửa trung bình ngành là 1.83. Trong năm qua, tỷ lệ này dao động từ 0.70 đến 2.00, trung bình là 0.96. Thêm vào đó, tỷ lệ giá trên dòng tiền (P/CF) của IIPR là 7.67, nhấn mạnh khả năng hoạt động hiệu quả và sức mạnh tạo dòng tiền. P/CF của công ty thấp hơn nhiều so với chuẩn ngành là 15.38, dao động từ 6.05 đến 16.72, trung bình là 7.93. Hiện tại, IIPR được xếp hạng Zacks Rank #2 (Mua) cùng với xếp hạng A về Giá trị, cho thấy phân tích của các tổ chức đầu tư phù hợp với các tín hiệu định giá thấp này.

PEB: Một cơ hội hấp dẫn khác trong lĩnh vực bất động sản công nghiệp

Pebblebrook Hotel Trust đưa ra một lý do thuyết phục tương tự dành cho các nhà đầu tư hướng vào giá trị muốn tiếp xúc với lĩnh vực bất động sản công nghiệp và các quỹ đầu tư bất động sản (REITs). PEB được xếp hạng Zacks Rank #1 (Mua mạnh) và có xếp hạng A về Giá trị, cho thấy các nhà phân tích nghiên cứu có niềm tin mạnh mẽ hơn nữa.

Công ty này giao dịch với Forward P/E là 7.82, thấp hơn nhiều so với trung bình ngành là 15.69, với tỷ lệ PEG là 1.49 so với trung bình ngành là 1.98. Trong 12 tháng trước đó, PEB có P/E dao động từ 4.77 đến 8.94 (trung bình: 7.42), trong khi tỷ lệ PEG của nó dao động từ 0.50 đến 2.03 (trung bình: 0.58). Có thể đáng chú ý nhất, tỷ lệ giá trên giá trị sổ sách của PEB là 0.52, thấp hơn một phần ba so với trung bình ngành là 1.83, với các mức lịch sử dao động từ 0.34 đến 0.63 (trung bình: 0.50).

Xây dựng luận điểm cho nhà đầu tư giá trị trong cổ phiếu bất động sản công nghiệp

Sự hội tụ của nhiều chỉ số định giá—tỷ lệ P/E, P/B, multiples dòng tiền và xếp hạng của các nhà phân tích—cho thấy cả IIPR và PEB đều là những cơ hội hấp dẫn trong lĩnh vực bất động sản công nghiệp ngày nay. Các nhà đầu tư theo phong cách giá trị thường nhận thấy rằng việc các chỉ số này phù hợp giúp họ tự tin hơn trong luận điểm đầu tư của mình.

Lĩnh vực bất động sản công nghiệp đặc biệt đã thể hiện khả năng phục hồi qua các chu kỳ thị trường, và khi kết hợp với các cổ phiếu riêng lẻ đang giao dịch với các mức định giá chiết khấu dòng tiền và giá trị tài sản cơ bản của chúng, cơ hội đầu tư trở nên đặc biệt hấp dẫn. Cả hai công ty đều thể hiện các đặc điểm của chứng khoán bị định giá thấp: các multiples giao dịch thấp hơn nhiều so với các đối thủ cùng ngành, niềm tin mạnh mẽ của các nhà phân tích qua xếp hạng Zacks, và sức mạnh bảng cân đối kế toán phản ánh qua khả năng tạo dòng tiền.

Đối với những ai theo đuổi phong cách đầu tư giá trị, bức tranh định giá hiện tại cho thấy các cổ phiếu bất động sản công nghiệp như IIPR và PEB xứng đáng được xem xét nghiêm túc trong danh mục đầu tư.