#StrategyBitcoinPositionTurnsRed

Thị trường tiền điện tử đã mang lại một bài học thực tế khác. Việc Bitcoin giảm mạnh vào đầu tháng 2 đã tạm thời đẩy giá xuống dưới 76.000 USD, chính thức khiến vị thế Bitcoin khổng lồ của Strategy Inc. lỗ màu đỏ lần đầu tiên sau nhiều năm.
2/
Bitcoin giảm xuống mức thấp nhất là 72.900–73.000 USD, mức yếu nhất kể từ tháng 11 năm 2024. Động thái này đã đẩy BTC xuống dưới mức trung bình giá vốn của Strategy là khoảng 76.052 USD mỗi BTC, khiến toàn bộ vị thế bị lỗ tạm thời—ít nhất là trong ngắn hạn.
3/
Kể từ đó, Bitcoin đã ổn định quanh mức 75.900–76.000 USD, dao động gần vùng giá vốn quan trọng đó và giao dịch khoảng 3–4% thấp hơn trong ngày, cho thấy áp lực ngắn hạn vẫn còn.
Bản cập nhật hiện tại (Ngày 4 tháng 2 năm 2026 )
4/
• Giá BTC: khoảng 75.948–76.081 USD
• Thay đổi 24h: -3.8% đến -4.8%
• Mức thấp gần nhất: khoảng 72.900 USD
• Vị thế của Strategy: 713.502 BTC
• Tổng chi phí mua vào: khoảng 54,26 tỷ USD
• Chi phí trung bình: khoảng 76.052 USD mỗi BTC
Giải thích về Lỗ chưa thực hiện
5/
Khi BTC giảm xuống dưới 76.052 USD, toàn bộ vị thế của Strategy chính thức chuyển sang màu đỏ.
Tại điểm thấp nhất ($73k, lỗ chưa thực hiện tạm thời đạt đến 1 tỷ USD, tương đương khoảng 1–2% tổng giá trị vị thế.
6/
Ở mức giá hiện tại, vị thế vẫn chỉ hơi dưới nước khoảng 0.5–1%, biến khu vực này thành một chiến trường tâm lý và kỹ thuật quan trọng.
Phân tích tỷ lệ phần trăm giá
7/
• Từ đỉnh gần đây )$85k–$90k: BTC giảm 15–20%
• Mức giảm mạnh gần đây: khoảng 10–12%
• Dưới mức trung bình giá vốn của Strategy tại đáy: 3–5%
Điều này cho thấy độ biến động của Bitcoin vẫn bình thường—nhưng cũng khá dữ dội.
Khối lượng giao dịch và Thanh lý
8/
Việc bán tháo đã kích hoạt một sự mở rộng lớn về khối lượng, với khoảng 68 tỷ USD đến hơn 110 tỷ USD trong 24h giao dịch BTC, báo hiệu sự hoảng loạn bán hàng và ép buộc giảm đòn bẩy.
9/
• Tổng số lượng thanh lý: khoảng hơn 660 triệu USD
• Thanh lý vị thế mua dài hạn: khoảng hơn 520 triệu USD
Đòn bẩy đã bị rút ra một cách quyết liệt trong phạm vi 73.000 USD–$900M .
Điều kiện thanh khoản
10/
Thanh khoản trên các sàn giao dịch lớn vẫn còn nguyên vẹn, nhưng sổ lệnh đã mỏng đi rõ rệt trong đợt giảm giá, làm tăng trượt giá và biến động trong ngày.
11/
Với khoảng 3.4% tổng cung BTC kiểm soát, mức trung bình giá vốn của Strategy đã trở thành một mức tham chiếu toàn thị trường cho các nhà giao dịch.
Ảnh hưởng đến cổ phiếu MSTR
12/
Khi BTC giảm xuống dưới 76.000 USD, cổ phiếu MSTR giảm 5–7%, phản ánh mức độ rủi ro đòn bẩy của cổ phiếu này liên quan đến Bitcoin.
13/
Khối lượng giao dịch của MSTR tăng vọt trong đợt giảm giá, cho thấy hoạt động của các tổ chức và nhà đầu tư cá nhân tăng cao do sợ hãi và vị thế dài hạn.
Tại sao Strategy không hoảng loạn
14/
• Không có yêu cầu ký quỹ
• Không có thanh lý bắt buộc
• Vốn chủ yếu không bị hạn chế
• Được tài trợ bằng vốn cổ phần và trái phiếu chuyển đổi
C cấu trúc này cho phép Strategy chịu đựng biến động mà không gặp khó khăn.
15/
Ngay cả trong thời điểm yếu, Strategy vẫn bổ sung thêm 855 BTC gần đây, củng cố niềm tin dài hạn bất chấp áp lực ngắn hạn.
Ý nghĩa đối với nhà giao dịch bán lẻ
16/
• Giảm 10–20% của BTC là bình thường
• Mức ( hiện tại là mức hỗ trợ/kháng cự chính
• Giao dịch khối lượng lớn kèm theo sự ổn định thường báo hiệu sự phục hồi
• Thanh khoản mỏng vẫn có thể gây ra các biến động mạnh
17/
Phân bổ đều đặn trong các đợt giảm giá khối lượng lớn thường vượt trội hơn so với giao dịch dựa trên cảm xúc. Quản lý rủi ro quan trọng hơn dự đoán.
Những suy nghĩ cuối cùng
18/
Giai đoạn đỏ này ít phải xem là thất bại hơn là một bài kiểm tra căng thẳng. Bitcoin đã nhiều lần phục hồi sau các đợt giảm sâu hơn, và đợt này có vẻ giống như sự củng cố hơn là sụp đổ cấu trúc.
19/
Câu hỏi thực sự bây giờ:
BTC có lấy lại mức trên 80.000 USD và trở lại màu xanh cho Strategy không—hoặc chúng ta sẽ thấy một đợt thanh khoản nữa trước đã?