Ba cổ phiếu dầu khí có triển vọng tăng trưởng mạnh mẽ vào năm 2026

Ngành năng lượng đã trải qua một năm hoạt động trầm lắng, với mức tăng trung bình của cổ phiếu năng lượng trong S&P 500 chỉ đạt 4% so với mức tăng gần 18% của thị trường chung. Tuy nhiên, bất chấp những khó khăn gần đây do giá dầu giảm, nhu cầu cơ bản về năng lượng vẫn còn rất mạnh mẽ. Đối với các nhà đầu tư muốn tiếp xúc với ngành dầu khí, giai đoạn định giá thấp này là cơ hội để mua vào các công ty chất lượng có các yếu tố tăng trưởng rõ ràng trong tương lai gần. Dưới đây là ba cổ phiếu dầu khí hấp dẫn để xem xét, kết hợp giữa thu nhập từ cổ tức và tiềm năng tăng giá dài hạn ý nghĩa.

ConocoPhillips: Chuyển đổi lợi thế chi phí thành tạo ra dòng tiền

ConocoPhillips (NYSE: COP) là một trong những nhà sản xuất dầu khí hàng đầu với cấu trúc chi phí thấp nhất trong ngành và danh mục tài sản đa dạng về địa lý nhất. Công ty hiện hoạt động có lợi nhuận với giá dầu trung bình ở mức giữa 40 đô la, với cổ tức được hỗ trợ bởi mức giá cao hơn 10 đô la mỗi thùng — còn nhiều dư địa để tạo ra dòng tiền tại mức giá hiện tại.

Việc mua lại Marathon Oil vào năm 2024 đang định hình lại vị thế cạnh tranh của ConocoPhillips. Ban quản lý kỳ vọng các điều kiện kinh tế hòa vốn của công ty sẽ giảm đều đặn khi các khoản tiết kiệm chi phí từ quá trình hợp nhất bắt đầu phát huy trong vài năm tới. Quan trọng hơn, ba dự án phát triển khí tự nhiên hóa lỏng lớn và dự án Willow Alaska dự kiến sẽ đạt sản lượng đầy đủ vào năm 2029, tạo ra thêm 6 tỷ đô la dòng tiền tự do hàng năm với giả định giá dầu 60 đô la. Điều này so sánh đáng kể với 6,1 tỷ đô la dòng tiền tự do đã tạo ra trong chín tháng đầu năm 2025.

Khả năng tạo ra dòng tiền mở rộng này cung cấp cho ban quản lý nguồn lực dồi dào để theo đuổi mục tiêu tăng trưởng cổ tức đã đề ra — duy trì mức trả cổ tức nằm trong top 10% tốc độ tăng trưởng của S&P 500 — đồng thời tiếp tục mua lại cổ phần. Đối với các nhà đầu tư, sự kết hợp giữa lợi nhuận tiền mặt ngắn hạn và tăng giá dài hạn của ConocoPhillips tạo nền tảng cho lợi nhuận tổng hợp mạnh mẽ trong thập kỷ tới.

Oneok: Hưởng lợi từ hợp nhất hạ tầng năng lượng

Oneok (NYSE: OKE) hoạt động như một trong những nền tảng trung gian năng lượng lớn nhất của Mỹ, tạo ra dòng tiền rất dự đoán được từ các hợp đồng dài hạn do chính phủ điều chỉnh. Tính ổn định tài chính này hỗ trợ mức cổ tức hấp dẫn 5,6%.

Trong ba năm qua, công ty đã thực hiện các thương vụ mua lại chiến lược mạnh mẽ, mở rộng đáng kể thị trường mục tiêu của Oneok. Việc mua lại Magellan Midstream Partners vào năm 2023 đã nâng cao khả năng vận chuyển dầu thô và sản phẩm tinh chế, trong khi các thương vụ mua lại Medallion Midstream và các cổ phần kiểm soát trong EnLink vào các năm 2024-2025 đã bổ sung các tài sản phù hợp trị giá khoảng 10,2 tỷ đô la trong tổng giá trị giao dịch. Những thương vụ này dự kiến sẽ tạo ra hàng trăm triệu đô la tiết kiệm chi phí hàng năm và cải thiện hoạt động.

Ngoài tăng trưởng dựa trên mua lại, Oneok đã phê duyệt nhiều dự án hạ tầng hữu cơ, bao gồm Terminal Xuất khẩu Logistics Texas City và Đường ống Eiger Express, dự kiến sẽ đi vào hoạt động vào giữa năm 2028. Các sáng kiến mở rộng này, kết hợp với việc thực hiện các synergies, giúp Oneok tăng cổ tức đã khá hào phóng của mình thêm 3-4% mỗi năm. Hồ sơ tăng trưởng cổ tức này, cùng với lợi suất cơ bản, có thể mang lại lợi nhuận tăng giá hấp dẫn cho các nhà đầu tư tập trung vào thu nhập.

NextEra Energy: Mở rộng quy mô qua đầu tư hạ tầng có kỷ luật

NextEra Energy (NYSE: NEE) kết hợp một công ty tiện ích điều chỉnh giá tại Florida với nền tảng năng lượng ngày càng phát triển tập trung vào hạ tầng năng lượng tái tạo và truyền tải điện. Cả hai phân khúc đều tạo ra lợi nhuận ổn định, dài hạn theo hợp đồng, được hỗ trợ bởi các cấu trúc chi phí vốn do quy định đặt ra.

Chiến lược tăng trưởng của công ty tập trung vào việc phân bổ vốn đáng kể. Công ty tiện ích Florida của NextEra dự kiến sẽ đầu tư hơn 100 tỷ đô la đến năm 2032 để đáp ứng nhu cầu điện ngày càng tăng của bang, trong khi phân khúc năng lượng cũng theo đuổi mở rộng đường truyền, phát triển đường ống và xây dựng các dự án năng lượng sạch trị giá hàng tỷ đô la. Ban quản lý dự báo các khoản đầu tư này sẽ thúc đẩy tăng trưởng lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu trung bình vượt quá 8% trong giai đoạn 2026-2036.

Khả năng sinh lợi này hỗ trợ mục tiêu của NextEra là tăng cổ tức 10% vào năm tới và sau đó duy trì tốc độ tăng trưởng trung bình 6% mỗi năm cho đến ít nhất năm 2028. Đối với các nhà đầu tư thu nhập hướng tới tăng trưởng, sự kết hợp giữa lợi nhuận ổn định của tiện ích và tiềm năng năng lượng tái tạo tạo ra một hồ sơ rủi ro - lợi nhuận hấp dẫn trong nửa cuối của thập kỷ.

Xây dựng danh mục năng lượng chiến lược

Mỗi trong ba cổ phiếu dầu khí này đều đề cập đến một khía cạnh khác nhau của luận điểm đầu tư năng lượng. ConocoPhillips cung cấp đòn bẩy hàng hóa trực tiếp và tùy chọn tạo dòng tiền. Oneok mang lại sự ổn định trung gian với tiềm năng hợp nhất. NextEra Energy mang đến khả năng dự đoán của tiện ích do quy định kiểm soát cùng với tiềm năng tăng trưởng hạ tầng năng lượng tái tạo.

Cùng nhau, ba công ty này đại diện cho một phương pháp tiếp cận cân bằng để tiếp xúc với ngành năng lượng, kết hợp lợi suất cao hiện tại với các yếu tố thúc đẩy lợi nhuận tổng thể dài hạn đáng tin cậy. Đối với các nhà đầu tư muốn thiết lập hoặc mở rộng vị thế cổ phiếu dầu khí, bộ ba này xứng đáng được xem xét nghiêm túc trong danh mục đa dạng hóa.