Các nhà đầu tư ETF cổ phiếu năng lượng ba nên theo dõi vào năm 2026

Ngành năng lượng đã mang lại lợi nhuận khiêm tốn trong suốt năm 2025, với cổ phiếu năng lượng trong S&P 500 tăng khoảng 4% so với mức tăng 18% của thị trường chung. Giá dầu vẫn chịu áp lực, tạo ra những trở ngại cho nhiều nhà sản xuất năng lượng truyền thống. Tuy nhiên, bất chấp hiệu suất này khá ảm đạm, năng lượng vẫn là yếu tố nền tảng của hoạt động kinh tế toàn cầu, và một số công ty có vị thế tốt đang tạo ra dòng tiền lớn vượt mức, hỗ trợ các khoản cổ tức ngày càng tăng.

Đối với các nhà đầu tư muốn tiếp xúc với ngành năng lượng qua các cổ phiếu riêng lẻ hoặc xem xét các vị thế năng lượng cùng với các khoản nắm giữ ETF, dưới đây là ba cổ phiếu năng lượng đáng xem xét—các công ty có vị thế để mang lại lợi nhuận đáng kể trong vài năm tới thông qua sự kết hợp giữa tăng trưởng dòng tiền và phân bổ vốn có kỷ luật.

ConocoPhillips: Nhà sản xuất dầu khí bước vào giai đoạn tăng trưởng

ConocoPhillips nổi bật trong số các nhà sản xuất dầu khí nhờ duy trì một trong những danh mục hoạt động sâu rộng và hiệu quả về chi phí nhất trong ngành. Công ty hoạt động có lợi nhuận ngay cả khi giá dầu trung bình ở mức giữa 40 đô la, với hỗ trợ cổ tức cần khoảng 50 đô la mỗi thùng. Với giá dầu hiện đang giao dịch ở mức thấp trong khoảng 60 đô la, ConocoPhillips tạo ra dòng tiền thặng dư đáng kể—công ty đã sản xuất 6,1 tỷ đô la dòng tiền tự do trong chín tháng đầu năm 2025.

Khả năng tạo ra dòng tiền của công ty dự kiến sẽ mở rộng đáng kể. Ba dự án khí tự nhiên hóa lỏng quy mô lớn và dự án dầu Willow ở Alaska đang tiến tới hoàn thành vào cuối thập kỷ này. Ban quản lý kỳ vọng các sáng kiến này sẽ bổ sung thêm 6 tỷ đô la dòng tiền tự do hàng năm vào năm 2029, giả định giá dầu ở mức 60 đô la. Điều này thể hiện sự tăng trưởng đáng kể cho một doanh nghiệp đã tạo ra dòng tiền mạnh mẽ.

Dòng tiền mở rộng này cung cấp nhiên liệu để ConocoPhillips thúc đẩy lợi ích cho cổ đông. Gần đây, công ty đã tăng cổ tức lên 8% và hướng tới mức tăng cổ tức nằm trong top đầu của các thành viên S&P 500. Thêm vào đó, ConocoPhillips tiếp tục mua lại cổ phiếu một cách linh hoạt. Cách tiếp cận này—tăng cổ tức kết hợp với hoạt động mua lại cổ phiếu—có thể thúc đẩy lợi nhuận tổng thể mạnh mẽ cho các nhà đầu tư dài hạn.

Oneok: Doanh nghiệp trung gian mở rộng qua hợp nhất chiến lược

Oneok hoạt động như một trong những công ty trung gian năng lượng lớn nhất của Mỹ, hưởng lợi từ dòng tiền ổn định, được điều chỉnh bởi các hợp đồng dài hạn với khách hàng. Tỷ suất cổ tức hiện tại của công ty là 5,6%, phản ánh sức mạnh trong việc tạo ra dòng tiền này.

Lộ trình tăng trưởng của Oneok đã được thúc đẩy qua một loạt các thương vụ mua lại mang tính chuyển đổi. Việc mua lại Magellan Midstream Partners vào năm 2023 đã mở rộng phạm vi hoạt động của công ty vào hạ tầng dầu thô và sản phẩm tinh chế. Tiếp đó, Oneok đã mua Medallion Midstream và cổ phần kiểm soát trong EnLink với giá 5,9 tỷ đô la vào năm 2024, sau đó mua phần còn lại của EnLink với giá 4,3 tỷ đô la vào năm 2025. Những bước hợp nhất này giúp Oneok dự kiến sẽ thu về hàng trăm triệu đô la tiết kiệm chi phí trong những năm tới.

Ngoài các thương vụ mua lại, Oneok còn thúc đẩy các dự án mở rộng hữu cơ, bao gồm Terminal Xuất khẩu Logistics Texas City và Đường ống Eiger Express. Các dự án này dự kiến sẽ bắt đầu hoạt động thương mại vào giữa năm 2028, bổ sung các dòng doanh thu phụ thêm. Sự kết hợp giữa các lợi ích từ hợp nhất và tăng trưởng hữu cơ này sẽ hỗ trợ mức tăng cổ tức hàng năm từ 3-4%, là một đề xuất hấp dẫn cho các nhà đầu tư tập trung vào thu nhập muốn tiếp xúc với cổ phiếu năng lượng.

NextEra Energy: Công ty tiện ích đầu tư mạnh để hỗ trợ nhu cầu năng lượng ngày càng tăng

NextEra Energy hoạt động như một công ty hạ tầng năng lượng đa dạng, kết hợp giữa một công ty tiện ích được điều chỉnh và một nền tảng phát triển năng lượng tái tạo. Các hoạt động của tiện ích tại Florida tạo ra lợi nhuận điều chỉnh tăng đều đặn, trong khi bộ phận nguồn năng lượng hưởng lợi từ các hợp đồng dài hạn hỗ trợ cơ sở tài sản ngày càng mở rộng.

Công ty đang có vị thế để tận dụng nhu cầu điện năng tăng cao tại Mỹ. Tiện ích Florida của NextEra dự kiến sẽ đầu tư hơn 100 tỷ đô la đến năm 2032 để đáp ứng nhu cầu năng lượng của bang. Trong khi đó, nền tảng nguồn năng lượng đang triển khai hàng tỷ đô la vào hạ tầng truyền tải điện, mở rộng đường ống khí đốt và phát triển năng lượng tái tạo. Những khoản đầu tư này dự kiến sẽ thúc đẩy tăng trưởng lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu vượt quá 8% hàng năm đến năm 2035.

Đà tăng trưởng lợi nhuận này hỗ trợ cho lộ trình tăng cổ tức của NextEra. Công ty dự định sẽ tăng cổ tức 10% trong năm tới, với các mức tăng tiếp theo ở mức 6% theo tỷ lệ lãi kép hàng năm ít nhất đến năm 2028. Sự kết hợp giữa mở rộng lợi nhuận và tăng cổ tức này giúp NextEra Energy có khả năng tạo ra lợi nhuận tổng hợp hấp dẫn cho các nhà đầu tư duy trì chiến lược đầu tư dài hạn.

Đánh giá cổ phiếu năng lượng như một phần của danh mục đa dạng

ConocoPhillips, Oneok và NextEra Energy đều thể hiện các lợi thế cạnh tranh rõ ràng: một nhà sản xuất truyền thống tận dụng hiệu quả chi phí, một nhà hợp nhất trung gian nhận ra các lợi ích từ hợp nhất, và một nhà phát triển hạ tầng do công ty tiện ích dẫn dắt đầu tư cho tương lai. Cả ba đều có khả năng dự báo rõ ràng về tăng trưởng doanh thu và dòng tiền, hỗ trợ các chính sách cổ tức tự tin.

Những công ty này cùng nhau minh chứng lý do tại sao cổ phiếu năng lượng xứng đáng được xem xét trong các danh mục đầu tư đa dạng. Vai trò nền tảng của ngành trong việc cung cấp năng lượng cho hoạt động kinh tế, kết hợp với việc phân bổ vốn có kỷ luật và cam kết mang lại lợi ích cho cổ đông của các công ty này, giúp chúng trở thành các nguồn mang lại lợi nhuận ổn định bất kể điều kiện thị trường chung ra sao.

Các nhà đầu tư xem xét cổ phiếu năng lượng cho danh mục của mình—dù là đầu tư trực tiếp hay phân bổ vào ETF chuyên về năng lượng—nên đánh giá các công ty này dựa trên khả năng chịu rủi ro cá nhân và khung thời gian đầu tư của họ. Các yếu tố cơ bản về nhu cầu dài hạn của ngành năng lượng vẫn còn mạnh mẽ, và ba công ty này có vị thế tốt để hưởng lợi từ xu hướng dài hạn đó.