Chọn Quỹ Chỉ Số Top Phù Hợp: IVV so với DIA cho Danh Mục của Bạn

Khi xây dựng vị thế cổ phần chủ đạo trong danh mục đầu tư của bạn, việc lựa chọn giữa các quỹ chỉ số hàng đầu là một trong những quyết định quan trọng nhất bạn sẽ đưa ra. Hai lựa chọn nổi bật—iShares Core S&P 500 ETF (IVV) và SPDR Dow Jones Industrial Average ETF Trust (DIA)—đưa ra các phương pháp tiếp cận cơ bản khác nhau để nắm bắt sự tiếp xúc với thị trường Mỹ. Trong khi cả hai đều là những lựa chọn phổ biến cho nhà đầu tư dài hạn, chúng khác biệt đáng kể về cấu trúc chi phí, phạm vi đa dạng hóa, hồ sơ rủi ro và tạo thu nhập, khiến chúng phù hợp với các mục tiêu đầu tư và sở thích nhà đầu tư khác nhau.

Hiểu rõ ưu tiên đầu tư của bạn

Trước khi chọn giữa các quỹ chỉ số hàng đầu này, điều quan trọng là làm rõ những gì quan trọng nhất đối với chiến lược đầu tư của bạn. Bạn đang tìm kiếm sự đa dạng tối đa trên toàn bộ vũ trụ cổ phiếu vốn hóa lớn của Mỹ, hay bạn thích tiếp xúc tập trung vào các nhà lãnh đạo blue-chip chiếm ưu thế của nền kinh tế? Bạn ưu tiên chi phí tối thiểu, hay sẵn lòng chấp nhận mức phí cao hơn một chút để tăng thu nhập cổ tức? Các câu trả lời cho những câu hỏi này sẽ phần lớn xác định quỹ nào phù hợp nhất với mục tiêu tài chính của bạn.

IVV theo dõi chỉ số S&P 500, nắm giữ khoảng 500 công ty lớn nhất của Mỹ theo vốn hóa thị trường. Ngược lại, DIA tập trung hoàn toàn vào 30 nhà lãnh đạo công nghiệp đã được thiết lập thông qua Chỉ số Dow Jones Industrial Average. Sự khác biệt về cấu trúc cơ bản này ảnh hưởng đến gần như mọi khía cạnh khác về hiệu suất và đặc điểm của chúng.

Cấu trúc chi phí và so sánh chi phí

Một trong những lợi thế hấp dẫn nhất của IVV là tỷ lệ chi phí cực thấp chỉ 0,03% mỗi năm. Cấu trúc phí tối thiểu này khiến nó cực kỳ hấp dẫn đối với các nhà đầu tư chú trọng chi phí, những người nhận thức rõ rằng ngay cả những khác biệt nhỏ về chi phí hàng năm cũng tích tụ đáng kể theo thời gian qua các thập kỷ. Trong khi đó, DIA tính phí 0,16% mỗi năm—cao hơn hơn năm lần so với phí của IVV.

Để minh họa tác động: trên khoản đầu tư 100.000 đô la, IVV mất 30 đô la mỗi năm trong khi DIA mất 160 đô la. Trong vòng 30 năm, những khác biệt tưởng chừng nhỏ này có thể chuyển thành hàng nghìn đô la tiết kiệm tích lũy khi tính đến hiệu ứng lãi kép.

Tuy nhiên, phí cao hơn của DIA phản ánh phạm vi hẹp hơn và tính chất chuyên biệt của việc theo dõi một chỉ số giá trọng số gồm 30 cổ phiếu được chọn lọc kỹ lưỡng. Đối với các nhà đầu tư quản lý danh mục lớn, nơi các điểm phần trăm thực sự quan trọng, lợi thế về chi phí của IVV mang lại lợi ích dài hạn đáng kể, đặc biệt khi nắm giữ trong các tài khoản chịu thuế nơi phí không thể khấu trừ.

Lợi tức, thu nhập cổ tức và lợi nhuận

DIA mang lại lợi suất cổ tức cao hơn rõ rệt là 1,4% so với 1,05% của IVV. Lợi thế 35 điểm cơ sở này phản ánh sự tập trung nặng vào dịch vụ tài chính (27,5%) và các công ty công nghiệp đã được thiết lập, nổi bật với khả năng trả cổ tức ổn định. Đối với các nhà đầu tư tập trung vào thu nhập, việc nhận cổ tức đều đặn từ cổ phiếu của họ, lợi suất cao hơn của DIA có thể cung cấp một sự thúc đẩy đáng kể cho lợi nhuận danh mục.

Trong 12 tháng kết thúc ngày 26 tháng 1 năm 2026, IVV tạo ra lợi nhuận tổng cộng 15,4% trong khi DIA đạt 13%. Khoảng cách hiệu suất này cho thấy cách đa dạng hóa rộng hơn và tiếp xúc với các nhà lãnh đạo công nghệ tăng trưởng cao có thể thúc đẩy kết quả vượt trội, ngay cả khi tính đến lợi thế lợi tức cao hơn của DIA.

Xem xét hiệu suất dài hạn, IVV vẫn thể hiện lợi thế của mình. Một khoản đầu tư giả định 1.000 đô la vào IVV cách đây năm năm sẽ tăng lên khoảng 1.814 đô la, so với chỉ 1.582 đô la trong DIA. Khoảng cách hiệu suất 15% này nhấn mạnh giá trị của việc nắm giữ tiếp xúc với lĩnh vực công nghệ và lợi ích của việc sở hữu 500 công ty thay vì 30.

Cấu trúc danh mục và động thái rủi ro

Danh mục tập trung của DIA gồm 30 cổ phiếu blue-chip tạo ra hồ sơ rủi ro khác biệt rõ rệt. Các cổ phiếu hàng đầu bao gồm Goldman Sachs Group (11,61%), Caterpillar (7,92%) và Microsoft (5,86%). Phân bổ ngành của quỹ nhấn mạnh dịch vụ tài chính, công nghệ và công nghiệp, phản ánh thành phần lịch sử của các tập đoàn quan trọng của Mỹ.

IVV mở rộng hơn nhiều, duy trì tiếp xúc cân bằng gần như đều nhau với 500 công ty vốn hóa lớn. Các cổ phiếu trong danh mục bao gồm Nvidia, Apple và Microsoft, nhưng mỗi cổ phiếu chiếm tỷ lệ nhỏ hơn trong danh mục. Công nghệ chiếm ưu thế trong phân bổ ngành của IVV với 33,65%, tiếp theo là dịch vụ tài chính (12,8%), truyền thông (10,67%) và tiêu dùng không thiết yếu (10,5%). Sự đa dạng hóa rộng này tạo ra một số hậu quả quan trọng cho các nhà đầu tư.

Điều quan trọng nhất, cấu trúc tập trung của DIA dẫn đến độ biến động cao hơn đáng kể. Mức giảm tối đa trong vòng năm năm đạt 43,43% đối với DIA so với chỉ 27,67% của IVV. Điều này có nghĩa là trong các đợt điều chỉnh thị trường nghiêm trọng, nhà đầu tư DIA đã trải qua mức giảm mạnh hơn đáng kể từ đỉnh xuống đáy. Một cổ phiếu có biến động mạnh có thể ảnh hưởng đáng kể đến hiệu suất của DIA theo cách mà danh mục rộng hơn của IVV sẽ không bị ảnh hưởng nhiều.

Hồ sơ hiệu suất và độ biến động

Hệ số beta—một thước đo độ biến động so với S&P 500—cung cấp thêm cái nhìn sâu sắc. IVV có beta là 1,00 theo thiết kế, nghĩa là nó di chuyển theo đúng nhịp với thị trường. Beta của DIA là 0,89 có thể ban đầu gợi ý độ biến động thấp hơn, nhưng mức giảm tối đa lại kể một câu chuyện khác: mặc dù beta thấp hơn, DIA đã trải qua mức giảm 16 điểm phần trăm mạnh hơn IVV trong thời kỳ thị trường căng thẳng. Sự mâu thuẫn này phản ánh hành vi đặc biệt của Dow theo trọng số giá trong các chu kỳ thị trường nhất định.

Khối lượng tài sản quản lý của IVV lớn hơn nhiều ($763 tỷ so với $44,1 tỷ của DIA) càng làm tăng sức hấp dẫn của nó đối với phần lớn nhà đầu tư. Quy mô khổng lồ này đảm bảo tính thanh khoản vượt trội, chênh lệch giá mua-bán chặt chẽ và sai lệch theo dõi tối thiểu so với S&P 500.

Tiếp xúc ngành và nhạy cảm kinh tế

Sự khác biệt về thành phần còn mở rộng sâu vào tiếp xúc ngành. Danh mục của DIA tập trung vào ngành công nghiệp khiến nó đặc biệt nhạy cảm với chu kỳ kinh tế và biến động lãi suất. Trong các giai đoạn các cổ phiếu chu kỳ và dịch vụ tài chính vượt trội, DIA thường nổi bật. Ngược lại, khi công nghệ và các cổ phiếu tăng trưởng chiếm lĩnh thị trường (như gần đây), vị thế dưới mức của DIA trong các ngành này trở thành một yếu tố kéo giảm lợi nhuận đáng kể.

IVV với phân bổ nặng về công nghệ (33,65%) giúp nó bắt kịp các khoản lợi nhuận từ đổi mới, chuyển đổi số và cuộc cách mạng AI mới nổi. Mặc dù điều này làm IVV có mức độ tương quan cao hơn với độ biến động của ngành công nghệ, nhưng nó cũng bắt kịp các khoản lợi nhuận vượt trội mà các nhà lãnh đạo công nghệ đã tạo ra.

Quỹ phù hợp với phong cách đầu tư của bạn

Đối với nhà đầu tư dài hạn cốt lõi: IVV là lựa chọn tiêu chuẩn vàng trong số các quỹ chỉ số hàng đầu. Phí cực thấp, đa dạng hóa rộng, lịch sử hiệu suất vượt trội và độ biến động thấp hơn khiến nó lý tưởng cho các nhà đầu tư mua và giữ, muốn sở hữu toàn bộ thị trường chứng khoán Mỹ. Chỉ số S&P 500 là thước đo sức khỏe kinh tế Mỹ, khiến IVV trở thành khoản đầu tư cổ phần cốt lõi đại diện nhất cho hầu hết các danh mục.

Đối với nhà đầu tư tập trung vào thu nhập và giá trị: DIA hấp dẫn những nhà đầu tư ưu tiên thu nhập cổ tức và sự tăng trưởng của các nhà lãnh đạo blue-chip. Lợi suất cao hơn của quỹ phần nào bù đắp cho bất lợi về chi phí và làm cho nó hấp dẫn đối với những người tin rằng các tập đoàn lớn, đã được thiết lập của Mỹ sẽ tiếp tục vượt trội. Ngoài ra, DIA còn là một khoản nắm giữ bổ sung tuyệt vời cho các danh mục đã cân đối giữa cổ phiếu nhỏ và trung bình, cung cấp sự cân bằng qua tiếp xúc lớn của các ngành tài chính và công nghiệp.

Đối với nhà đầu tư chú trọng chi phí: Lợi thế toán học rõ ràng nghiêng về IVV. Trong 30 năm, sự chênh lệch phí này gần như chắc chắn sẽ tích tụ thành lợi thế hiệu suất vượt trội hơn DIA, bất kể quỹ nào mang lại lợi nhuận thị trường vượt trội.

Lựa chọn giữa các quỹ chỉ số hàng đầu này cuối cùng phụ thuộc vào mục tiêu đầu tư cụ thể, khung thời gian và triển vọng thị trường của bạn. IVV cung cấp sự đơn giản và hiệu quả mà hầu hết các nhà đầu tư nên ưu tiên, trong khi DIA vẫn là một lựa chọn hợp lệ cho những ai muốn tiếp xúc tập trung vào các doanh nghiệp công nghiệp Mỹ xuất sắc và thu nhập cổ tức cao hơn. Đối với phần lớn nhà đầu tư xây dựng danh mục đa dạng, sự kết hợp của IVV về chi phí thấp, tiếp xúc rộng và hiệu suất ổn định khiến nó trở thành lựa chọn tối ưu hơn cho các khoản đầu tư cổ phần cốt lõi.