Lựa chọn giữa ETF vàng? Tại sao tin tưởng vào quy trình với GLDM so với IAU mang lại kết quả

Khi xây dựng danh mục đầu tư dài hạn, tin tưởng vào quá trình có nghĩa là đưa ra các quyết định dựa trên dữ liệu cụ thể thay vì tiếng ồn thị trường. Đối với các nhà đầu tư vàng đánh giá các lựa chọn ETF, phương pháp này phù hợp hoàn hảo—so sánh GLDM và IAU tiết lộ các mô hình rõ ràng về chi phí, hiệu suất và rủi ro giúp bạn lựa chọn.

Cả SPDR Gold MiniShares Trust (GLDM) và iShares Gold Trust (IAU) đều cung cấp khả năng tiếp xúc trực tiếp với giá vàng mà không gặp phải các rắc rối về lưu trữ của vàng vật chất. Tuy nhiên, chúng khác biệt đáng kể về cấu trúc chi phí và độ biến động lịch sử. Hiểu rõ những khác biệt này giúp bạn điều chỉnh phân bổ vàng phù hợp với ưu tiên tài chính của mình.

Hiệu quả Chi phí: Nơi GLDM Vượt Trội

Điểm khác biệt rõ ràng nhất giữa các quỹ này nằm ở tỷ lệ chi phí. GLDM tính phí chỉ 0,10% hàng năm, trong khi IAU là 0,25%—mức chênh lệch 150% về chi phí này tích tụ theo thời gian giữ cổ phiếu.

Với khoản đầu tư 100.000 đô la giữ trong 10 năm, sự khác biệt này tương đương với 1.500 đô la chi phí bổ sung với IAU. Mặc dù các điểm cơ sở riêng lẻ có vẻ nhỏ nhặt, nhưng tác động tiêu cực tích tụ đáng kể qua các thập kỷ. Cả hai quỹ không trả cổ tức, vì vậy tỷ lệ chi phí trở thành yếu tố chi phí chính cho các nhà đầu tư.

Lợi thế về chi phí này khiến GLDM đặc biệt hấp dẫn đối với các nhà đầu tư có ngân sách hạn chế, tin tưởng vào quá trình để các quỹ theo dõi chỉ số hoạt động hiệu quả trong thời gian dài. Phí thấp hơn trực tiếp chuyển thành lợi nhuận ròng cao hơn mà không cần quản lý chủ động hoặc dự đoán thị trường.

Hiệu suất và Rủi ro: Bằng Chứng Lịch Sử Năm Năm

Trong 12 tháng gần nhất tính đến ngày 9 tháng 1 năm 2026, cả hai quỹ đều mang lại lợi nhuận tương tự—IAU đạt 67,2% trong khi GLDM đạt 66,2%. Sự chênh lệch một điểm phần trăm này không đáng kể, xác nhận cả hai theo dõi chính xác biến động giá vàng.

Điều đáng chú ý hơn là dữ liệu giảm tối đa trong năm năm. Thật ngạc nhiên, cả hai quỹ đều trải qua mức giảm tối đa giống nhau là 20,92%, cho thấy chúng đối mặt với rủi ro giảm giá tương tự trong các giai đoạn biến động mạnh. Tuy nhiên, khi xem xét tăng trưởng tích lũy, lợi nhuận của GLDM là 2.427 đô la trên khoản đầu tư 1.000 đô la vượt nhẹ so với kết quả 2.414 đô la của IAU—một lợi thế nhỏ phản ánh lợi ích của việc tích lũy do chi phí thấp hơn.

Các giá trị Beta của cả hai quỹ đều là 0,09, cho thấy mức độ tương quan thấp với biến động thị trường chứng khoán. Đặc điểm này xác nhận vai trò của chúng như các công cụ đa dạng hóa hơn là các phương tiện theo dõi cổ phiếu.

Hiểu về Cấu trúc Quỹ: Bên Trong Mỗi ETF

Cả GLDM và IAU đều duy trì các phương pháp cấu trúc giống nhau: chúng nắm giữ vàng vật chất và theo dõi giá giao ngay của nó với sự biến đổi tối thiểu. Không quỹ nào chứa cổ phiếu, các ngành hoặc tài sản thay thế. Các khoản nắm giữ của chúng hoàn toàn phù hợp với giá trị thị trường của vàng, mang lại khả năng tiếp xúc thuần túy với hàng hóa.

GLDM, hoạt động trong 7,5 năm, đã khẳng định vị trí như một lựa chọn thay thế đáng tin cậy cho hồ sơ dài hạn của IAU. Sự khác biệt không đến từ thiết kế phức tạp—cả hai đều theo dõi giá giao ngay một cách đơn giản—mà từ hiệu quả hoạt động và quản lý chi phí. Không quỹ nào chứa các phức tạp ẩn hoặc các khoản nắm giữ bất thường; nhà đầu tư nhận đúng những gì họ mong đợi: khả năng tiếp xúc với giá vàng.

Thanh khoản và Cơ sở Tài sản: Xem xét Sự Khác biệt về AUM

IAU có quy mô tài sản quản lý lớn hơn đáng kể, khoảng 72,9 tỷ đô la so với 28,0 tỷ đô la của GLDM. Lợi thế về quy mô này thường báo hiệu khả năng thanh khoản cao hơn và chênh lệch giá mua-bán chặt chẽ hơn cho các nhà giao dịch IAU.

Tuy nhiên, cả hai con số đều đại diện cho các quỹ lớn, nơi các nhà đầu tư có thể vào và ra khỏi vị thế mà không ảnh hưởng đáng kể đến giá cả. Ngay cả AUM của GLDM là 28 tỷ đô la cũng đủ sâu cho hầu hết các nhà giao dịch bán lẻ và tổ chức. Lập luận về thanh khoản chỉ phù hợp với các nhà giao dịch thực hiện các vị thế cực lớn cần độ sâu thị trường tối đa.

Quyết Định Đầu Tư Vàng của Bạn

Đối với hầu hết các nhà đầu tư xây dựng danh mục đa dạng, việc bao gồm vàng là một lựa chọn khôn ngoan do vai trò lịch sử của nó như một công cụ phòng chống lạm phát và ổn định danh mục. ETF đơn giản hóa khả năng tiếp xúc với vàng bằng cách loại bỏ rủi ro lưu trữ trong khi mô phỏng sự tăng giá của vàng vật chất.

Trong số hai phương tiện này, GLDM nổi bật hơn là lựa chọn tối ưu cho phần lớn các nhà đầu tư. Tỷ lệ chi phí 0,10% của nó tiết kiệm tiền một cách có hệ thống qua các thập kỷ, phù hợp với hiệu suất của IAU trong khi giảm gánh nặng chi phí của bạn. Sự giống nhau về mức giảm tối đa có nghĩa là bạn không phải chấp nhận rủi ro bổ sung để có được khoản tiết kiệm này.

Hãy tin vào quá trình: để chi phí thấp hơn phát huy tác dụng trong lợi nhuận tích lũy theo thời gian và thập kỷ. Trừ khi bạn đặc biệt cần AUM lớn hơn của IAU để thực hiện các giao dịch quy mô lớn của tổ chức, GLDM cung cấp khả năng tiếp xúc vàng tương đương với chi phí thấp hơn đáng kể. Đối với các nhà đầu tư nhạy cảm về chi phí và rủi ro, cam kết giữ vàng dài hạn, GLDM là lựa chọn dựa trên dữ liệu.