Cách giá trị ròng $6 tỷ USD của tỷ phú Chase Coleman phản ánh cược tập trung của ông vào các ông lớn công nghệ

Chỉ mới 49 tuổi, Chase Coleman III đã tích lũy được giá trị ròng 6 tỷ đô la, khẳng định vị thế của mình trong số những cá nhân giàu nhất thế giới. Điều làm cho vị thế tài chính của ông càng đáng chú ý hơn là Coleman kiểm soát nguồn vốn lớn hơn nhiều thông qua quỹ phòng hộ Tiger Global Management, quản lý 46 tỷ đô la tài sản. Quỹ phòng hộ này tự quản lý khoảng 24,5 tỷ đô la, và các hồ sơ pháp lý gần đây tiết lộ chiến lược đầu tư tập trung táo bạo: 68% số vốn này được phân bổ vào chỉ 10 cổ phiếu, chủ yếu là các công ty công nghệ lớn chiếm lĩnh thị trường toàn cầu trong những năm gần đây.

Mức độ tập trung này phản ánh niềm tin của Coleman vào một nhóm doanh nghiệp chọn lọc mà ông tin sẽ mang lại lợi nhuận vượt trội. Thay vì đa dạng hóa rộng rãi, nhà quản lý quỹ đã đặt cược có tính toán rằng lợi ích của việc chọn đúng các cổ phiếu mega-cap vượt xa rủi ro của việc nắm giữ ít vị thế hơn.

Danh mục đầu tư nặng về “Bảy kỳ diệu”

Các khoản nắm giữ cốt lõi của Coleman giống như danh sách những tên tuổi lớn trong ngành công nghệ, với Meta Platforms chiếm vị trí lớn nhất với 16,52% danh mục, theo sau là Microsoft với 8,51%. Alphabet (công ty mẹ của Google) và Amazon cũng chiếm tỷ trọng đáng kể, cùng với nhà thiết kế chip Nvidia và một số tên tuổi mega-cap khác. Tổng cộng, năm trong số mười vị trí hàng đầu của ông thuộc nhóm “Bảy kỳ diệu” — nhóm các nhà lãnh đạo công nghệ đã thúc đẩy phần lớn lợi nhuận của thị trường chứng khoán gần đây.

Sự tập trung này gây ấn tượng vì ngay cả vị trí nhỏ nhất trong nhóm ưu tú này, nhà phát hành trò chơi điện tử Take-Two Interactive, cũng có vốn hóa thị trường khoảng 40 tỷ đô la. Không có các cổ phiếu nhỏ hoặc trung-cap ở đây. Phương pháp của Coleman hoàn toàn tập trung vào các doanh nghiệp lớn, đã thành lập, có lợi nhuận, có tầm ảnh hưởng toàn cầu và, trong hầu hết các trường hợp, có lợi thế cạnh tranh gần như độc quyền.

Tại sao các vị thế này lại quan trọng

Một số cổ phiếu trong mười vị trí hàng đầu của Coleman xứng đáng được xem xét nghiêm túc cho các nhà đầu tư dài hạn muốn bắt chước niềm tin của ông. Meta Platforms, vị trí lớn nhất của ông, có hơn 3,43 tỷ người dùng hoạt động hàng ngày trên Facebook, Instagram, Messenger và WhatsApp — một cơ sở người dùng rộng lớn đến mức các nhà quảng cáo vẫn tiếp tục phân bổ ngân sách lớn cho nền tảng này. Ngoài quảng cáo, CEO Mark Zuckerberg nhấn mạnh rằng kính thông minh tích hợp trí tuệ nhân tạo đại diện cho một cơ hội thế hệ, có thể tạo ra một loại phần cứng hoàn toàn mới trong vòng năm đến mười năm tới.

Eli Lilly xứng đáng được chú ý đặc biệt mặc dù gần đây gặp phải biến động lợi nhuận. Trong khi gã khổng lồ dược phẩm này đã gặp thất vọng từ Phố Wall và bất ổn chính sách liên quan đến thuế quan thuốc, thì vị thế thống trị trong thị trường GLP-1 đang phát triển nhanh — nơi công ty chiếm hơn 50% thị phần — vẫn là lợi thế cấu trúc. Các sản phẩm như Mounjaro và Zepbound đang tạo ra doanh số bán hàng bùng nổ, và pipeline ung thư của công ty, với Verzenio là điều trị ung thư vú đột phá, cung cấp thêm tiềm năng tạo giá trị.

Alphabet và Nvidia cũng xứng đáng được xem xét lại mặc dù gần đây gặp phải những khó khăn. Các thách thức về chống độc quyền và cạnh tranh tìm kiếm dựa trên AI đặt ra những rủi ro thực sự đối với hoạt động của Google, nhưng quy mô, khả năng sinh lời và các nguồn doanh thu đa dạng của công ty cung cấp khả năng bảo vệ giảm thiểu rủi ro đáng kể. Nvidia đối mặt với các hạn chế thương mại ảnh hưởng đến doanh số GPU quốc tế, nhưng nhu cầu cơ bản về sức mạnh tính toán AI vẫn không có dấu hiệu giảm bớt.

Amazon: Lựa chọn nổi bật

Trong toàn bộ danh mục của Coleman, Amazon nổi lên như cơ hội hấp dẫn nhất dành cho các nhà đầu tư kiên nhẫn. Gã khổng lồ thương mại điện tử này có lịch sử lâu dài trong việc thưởng cho các cổ đông tích lũy cổ phiếu trong các đợt giảm giá. Mặc dù các mối lo ngại về thuế quan trong ngắn hạn có thể tạo ra những trở ngại tạm thời, nhưng luận điểm cơ bản của công ty vẫn còn nguyên vẹn. Amazon tiếp tục mở rộng phạm vi bán lẻ tiêu dùng của mình, trong khi Amazon Web Services — bộ phận điện toán đám mây doanh nghiệp — sẽ hưởng lợi từ việc áp dụng trí tuệ nhân tạo liên tục trong thập kỷ tới.

Các bước đi chiến lược của công ty trong lĩnh vực chăm sóc sức khỏe, kết nối vệ tinh và di động tự hành mang lại tiềm năng tăng trưởng dài hạn đáng kể mà thị trường có thể chưa định giá đầy đủ. Với quỹ phòng hộ của Coleman nắm khoảng 1,4 tỷ đô la cổ phiếu Amazon tính đến cuối năm 2024, niềm tin của ông vào doanh nghiệp này có vẻ chân thực và đáng kể. Đối với các nhà đầu tư muốn tiếp xúc với cả sự tăng trưởng của thương mại điện tử và cuộc cách mạng AI, Amazon xứng đáng có một vị trí nổi bật trong bất kỳ danh mục tăng trưởng nào.