Mốc quan hệ vay Aave khi giao thức vượt qua $1 nghìn tỷ khối lượng và khẳng định vị thế thống trị của DeFi

Nhiều năm phát triển trong lĩnh vực tài chính phi tập trung đã đẩy hoạt động cho vay của Aave lên mức lịch sử, nhấn mạnh ảnh hưởng của giao thức này đối với thị trường tài sản kỹ thuật số.

Aave vượt mốc 1 nghìn tỷ đô la về tổng khối lượng

Aave trở thành giao thức DeFi lớn đầu tiên vượt qua tổng khối lượng cho vay 1 nghìn tỷ đô la, đánh dấu một cột mốc quan trọng cho thị trường tín dụng trên chuỗi. Con số này phản ánh hoạt động vay và cho vay ổn định trên toàn bộ thị trường crypto kể từ những ngày đầu của nền tảng.

Giao thức hiện đang giữ tổng giá trị khóa (TVL) là 27,2 tỷ đô la, xác nhận vai trò của nó như một trong những trung tâm thanh khoản lớn nhất trong lĩnh vực crypto. Hơn nữa, trong 30 ngày qua, nó đã tạo ra 83,3 triệu đô la phí, mức cao gần gấp bốn lần so với đối thủ gần nhất và củng cố vị trí dẫn đầu của Aave.

Một cập nhật trước đó của dự án nhấn mạnh quy mô của tiến trình này, ghi nhận rằng “Aave vượt mốc 1 nghìn tỷ đô la trong tổng số tiền cho vay” đồng thời theo đuổi các tích hợp với ngân hàng và các công ty fintech để mở rộng dịch vụ ngoài DeFi. Tuy nhiên, hoạt động cốt lõi của nó vẫn tập trung vào các thị trường phi tập trung.

Từ ETHLend đến vị trí dẫn đầu tín dụng DeFi

Aave bắt đầu vào năm 2017 với tên gọi ETHLend, trước khi đổi tên vào năm 2018 và mở rộng bộ sản phẩm. Kể từ đó, giao thức đã phát triển thành một trung tâm thanh khoản chính nơi người dùng gửi tài sản kỹ thuật số để kiếm lãi và người vay lấy vốn bằng cách đăng ký crypto làm tài sản thế chấp.

Mô hình đơn giản nhưng mạnh mẽ này đã thu hút cả người dùng cá nhân lẫn các nhà giao dịch tổ chức. Khi sự tham gia ngày càng tăng qua các năm, tổng khối lượng cho vay tích lũy đã tăng đều đặn, cuối cùng vượt qua ngưỡng 1 nghìn tỷ đô la, điều mà trước đây dường như không thể trong thị trường crypto.

Việc đạt đến mức này nhấn mạnh sự tiến bộ của vay phi tập trung. Tuy nhiên, nó cũng phản ánh sự tăng trưởng rộng lớn hơn của tài chính trên chuỗi, khi nhiều vốn hơn chảy qua các nền tảng vay không cần phép và các mạng lưới thanh khoản tích hợp.

Ưu thế thị trường, phí và sức mạnh hệ sinh thái

Aave hiện dẫn đầu các nhà cho vay DeFi lớn khác về TVL. Các đối thủ cạnh tranh như Morpho, JustLend, SparkLend, Maple, Kamin Lend và Compound Finance đều nắm giữ hơn 1 tỷ đô la tài sản. Tuy nhiên, không ai trong số họ sánh được với quy mô hiện tại của Aave về cả vốn khóa lẫn tạo phí.

Chỉ trong tháng vừa qua, 83,3 triệu đô la phí của giao thức đã vượt xa các đối thủ như Morpho. Khoảng cách rộng này cho thấy thanh khoản sâu hơn, mức độ tương tác của người dùng cao hơn và nhu cầu vay và cho vay trên Aave duy trì bền vững hơn.

Hơn nữa, doanh thu phí tăng cao cung cấp nguồn lực cho các nâng cấp giao thức liên tục và cải thiện quản trị rủi ro. Doanh thu mạnh mẽ cũng đã củng cố hệ sinh thái rộng lớn của Aave, hỗ trợ các dự án phát triển, các biện pháp an ninh và các sáng kiến cộng đồng.

Mở rộng tổ chức với Aave Horizon

Vào tháng 8, Aave Labs đã ra mắt Aave Horizon trên Ethereum, một thị trường chuyên biệt hướng tới các công ty tài chính truyền thống và nhà đầu tư tổ chức. Nó cho phép các bên tham gia vay stablecoin bằng cách đăng ký tài sản thế chấp thực tế được token hóa.

Các khách hàng tổ chức ban đầu gồm VanEck, WisdomTree và Securitize. Sự tham gia của họ thể hiện sự quan tâm ngày càng tăng từ các tổ chức tài chính lớn trong việc tiếp cận thanh khoản phi tập trung. Tuy nhiên, điều này cũng báo hiệu một cầu nối trưởng thành giữa thị trường vốn truyền thống và hạ tầng trên chuỗi.

Lãnh đạo của Aave đã đề cập kế hoạch token hóa các tài sản như hạ tầng năng lượng mặt trời, lưu trữ pin và robot. Các lĩnh vực này ước tính sẽ đạt giá trị lên tới 50 nghìn tỷ đô la vào năm 2050, cho thấy rằng tín dụng trên chuỗi liên kết với tài sản thực có thể mở rộng đáng kể cùng với sự tăng trưởng dự kiến này.

Thảo luận quản trị về tài trợ và kiểm soát doanh thu

Mốc 1 nghìn tỷ đô la về khối lượng đến trong bối cảnh quá trình quản trị tích cực trong cộng đồng Aave. Các chủ token hiện đang xem xét đề xuất dành cho Aave Labs, sẽ phân bổ lên tới 42,5 triệu đô la stablecoin và 75.000 token AAVE để tài trợ phát triển.

Theo kế hoạch, Aave Labs sẽ chuyển toàn bộ doanh thu từ các sản phẩm mang thương hiệu Aave vào kho bạc DAO, hướng hoạt động rõ ràng hơn về mô hình tài trợ của DAO. Cấu trúc này sẽ liên kết các khuyến khích phát triển với thu nhập của giao thức và có thể định hình lại quản lý nguồn lực dài hạn.

Vào tháng 12, người sáng lập Aave đã gặp phải sự chú ý sau khi mua 10 triệu đô la AAVE trước một cuộc bỏ phiếu quan trọng của DAO. Tuy nhiên, các thành viên cộng đồng vẫn tiếp tục tranh luận về mức độ tài trợ phù hợp và quyền kiểm soát doanh thu nên nằm trong tay DAO hay các nhà đóng góp cốt lõi.

Triển vọng của Aave trong thị trường tín dụng DeFi

Với hơn 27,2 tỷ đô la TVL, tốc độ tăng phí nhanh và hơn 1 nghìn tỷ đô la về khối lượng trong vòng đời, hoạt động cho vay của Aave hiện đóng vai trò quan trọng trong hoạt động tín dụng DeFi. Các sáng kiến tổ chức như Horizon và cấu trúc quản trị ngày càng phát triển sẽ có khả năng định hình cách thức giao thức cạnh tranh trong lĩnh vực tài chính trên chuỗi trong những năm tới.