Danh mục AI của Warren Buffett: Ba ông lớn công nghệ đang đứng trước cơ hội tăng trưởng vào năm 2026

Thật hơi trớ trêu khi Warren Buffett đã xây dựng danh tiếng về việc thừa nhận những điểm mù của mình liên quan đến trí tuệ nhân tạo, nhưng quỹ đầu tư Berkshire Hathaway của ông lại duy trì các vị thế đáng kể trong một số công ty công nghệ tập trung vào AI đầy hứa hẹn nhất. Thay vì xem đây là mâu thuẫn, điều này phản ánh cách tiếp cận thực dụng của Buffett: ủng hộ các doanh nghiệp mạnh và đội ngũ quản lý có năng lực, bất kể ông có hiểu rõ từng đổi mới kỹ thuật mà họ theo đuổi hay không.

Ba khoản đầu tư trong danh mục của Berkshire nổi bật như những cơ hội đặc biệt để hưởng lợi từ sự mở rộng của AI trong tương lai. Mỗi khoản đầu tư đại diện cho một khía cạnh khác nhau của cuộc cách mạng công nghệ—hạ tầng đám mây, tự động hóa doanh nghiệp, và phần cứng tiêu dùng—và mỗi khoản đều mang lại lợi thế riêng khi ngành công nghiệp tiến sâu vào năm 2026.

Tham vọng đám mây của Google gặp tiềm năng hạ tầng AI

Việc Berkshire gần đây tích lũy cổ phiếu Alphabet thể hiện rõ niềm tin của Buffett vào hướng đi của công ty này. Sau nhiều năm tiếc nuối vì không tích lũy cổ phần của công ty mẹ Google sớm hơn, ông đã khắc phục bằng cách tăng mạnh cổ phần của mình trong năm 2025.

Hành trình của Alphabet gần đây thật đáng chú ý. Công ty đã chứng minh rằng AI không chỉ là một lợi thế lý thuyết—mà còn chuyển thành kết quả kinh doanh thực tế. Google Cloud là kênh chính để công ty kiếm tiền từ khả năng AI của mình, và nền tảng này ngày càng hấp dẫn các doanh nghiệp tìm kiếm hạ tầng AI tinh vi.

Việc Google ra mắt mô hình ngôn ngữ lớn Gemini 3.0 đã nâng cao vị thế cạnh tranh trong dịch vụ đám mây. Cùng với công nghệ TPU nội bộ, Alphabet đang xây dựng một hệ thống phân lớp khác biệt, thách thức kiến trúc chip phổ biến do GPU chi phối. Meta Platforms còn xem xét cam kết hàng tỷ đô la để tích hợp hạ tầng TPU của Google vào các trung tâm dữ liệu của mình, cho thấy sự tôn trọng ngày càng tăng đối với hướng tiếp cận này.

Ngoài hạ tầng, hoạt động quảng cáo của Google vẫn tiếp tục mở rộng, đặc biệt khi các tính năng tìm kiếm dựa trên AI như AI Overviews và AI Mode đã chứng minh khả năng nâng cao sự tương tác của người dùng. Những bổ sung này đã thúc đẩy các chỉ số lưu lượng tìm kiếm, tạo ra một lớp doanh thu mới ngoài dịch vụ đám mây.

Tiến trình AI doanh nghiệp của Amazon bắt đầu thu hút

Hành trình đầu tư của Amazon mang một câu chuyện khác. Khi Buffett lần đầu cam kết vốn vào công ty vào đầu năm 2019, thời điểm đó thực sự là một quyết định xuất sắc. Hiệu suất cổ phiếu đã vượt xa không chỉ thị trường chung mà còn cả kết quả của Berkshire Hathaway trong suốt sáu năm đó.

Dù hiệu suất cổ phiếu Amazon năm nay có phần khiêm tốn hơn so với các chỉ số thị trường, nền tảng vận hành của công ty vẫn vững chắc. Trong các báo cáo quý gần đây, ban lãnh đạo nhấn mạnh rằng trí tuệ nhân tạo đang mang lại những cải thiện rõ rệt trên mọi lĩnh vực hoạt động. Bộ phận AWS thể hiện xu hướng này, với doanh thu tăng 20% so với cùng kỳ lên 33 tỷ USD trong quý gần nhất—một tốc độ cho thấy khả năng chống chịu của dịch vụ đám mây ngay cả trong bối cảnh cạnh tranh gay gắt.

Tiềm năng lớn nhất của AWS nằm ở AI tự hành—hệ thống AI tự động thực hiện các nhiệm vụ phức tạp một cách độc lập. Các giám đốc điều hành đã rõ ràng rằng đây là phần quan trọng trong giá trị tương lai của AI doanh nghiệp. Các khoản đầu tư lớn của AWS vào khung AI tự hành giúp bộ phận này chiếm lĩnh thị phần đáng kể khi các tổ chức chuyển từ các công cụ AI đơn giản sang các hệ thống ra quyết định tự chủ. Sự chuyển đổi này từ AI hội thoại sang AI thực thi nhiệm vụ đánh dấu một bước tiến chất lượng trong quá trình trưởng thành của ngành.

Apple: Đổi mới phần cứng thúc đẩy sự quan tâm bền vững

Sự sẵn sàng của Berkshire giữ Apple là vị trí lớn nhất trong danh mục, dù đã giảm số lượng cổ phiếu tuyệt đối, cho thấy niềm tin vẫn còn vào mô hình kinh doanh của công ty này. Một số người quan sát cho rằng việc cắt giảm là dấu hiệu mất niềm tin, nhưng các con số cho thấy ngược lại—Buffett dường như đang quản lý quy mô vị thế chứ không từ bỏ luận điểm đầu tư.

Hiệu suất gần đây của Apple cho thấy câu chuyện tinh tế hơn. Trong khi cổ phiếu chưa đạt hiệu quả vượt trội so với các chỉ số chung trong năm nay, công ty đã thể hiện đà tăng trưởng mạnh mẽ hơn trong các quý gần đây. Kết quả bán iPhone đặc biệt khả quan, với doanh thu quý 4 năm 2025 đạt 49 tỷ USD—mức cao kỷ lục cho quý tháng 9.

Các công ty nghiên cứu thị trường dự báo iPhone sẽ lấy lại vị trí điện thoại thông minh bán chạy nhất vào năm 2025, một cột mốc mà thiết bị này chưa đạt được trong hơn một thập kỷ. Tuy nhiên, điều hấp dẫn hơn có thể là các bước đi khác của Apple. Công ty dự kiến ra mắt kính thông minh đầu tiên vào cuối năm 2026. Mặc dù việc phổ biến đại trà có thể chưa bắt đầu cho đến năm 2027, nhưng sự kỳ vọng của thị trường đối với dòng sản phẩm này thường thúc đẩy sự quan tâm của nhà đầu tư trước cả khi sản phẩm chính thức thương mại hóa. Lịch sử cho thấy các nhà đầu tư thường đẩy giá cổ phiếu công nghệ lên trước các phân khúc sản phẩm đột phá mới.

Sự hội tụ của các ông lớn công nghệ và cơ hội AI

Điều liên kết ba khoản đầu tư này không chỉ là họ hoạt động trong lĩnh vực công nghệ hoặc đều liên quan đến AI. Mà còn là mỗi khoản thể hiện một cách khác nhau về cách trí tuệ nhân tạo đang dần tích hợp vào mô hình kinh doanh—thông qua hạ tầng (Google), hiệu quả vận hành (Amazon), và đổi mới sản phẩm (Apple). Warren Buffett có thể không nói thành thạo về kiến trúc học máy, nhưng rõ ràng ông nhận thức rằng ba công ty này đang đứng ở giao điểm của các xu hướng tăng trưởng dài hạn và lợi thế cạnh tranh.

Sự phát triển của các vị thế này đến năm 2026 có thể cung cấp những tín hiệu quan trọng về việc các khoản đầu tư vào AI có thực sự mang lại lợi nhuận như kỳ vọng hay không, hoặc liệu các kỳ vọng hiện tại có đang quá xa so với thực tế ngắn hạn.