Nhật Bản giảm thuế tiền điện tử xuống còn 20% với quy định chuyển lỗ mới vào năm 2026

Nhật Bản đã công bố một cuộc cải tổ lớn về hệ thống thuế đối với tiền điện tử như một phần của sáng kiến cải cách thuế năm 2026. Điểm nổi bật là giảm đáng kể thuế lợi nhuận vốn từ các tài sản kỹ thuật số từ mức tối đa hiện tại là 55% xuống còn 20% cố định, làm cho các khoản đầu tư tiền điện tử trở nên hấp dẫn hơn đáng kể đối với cả nhà đầu tư cá nhân và tổ chức. Một đặc điểm chính của cải cách này là giới thiệu cơ chế chuyển lỗ trong vòng ba năm, cho phép nhà đầu tư bù lỗ giao dịch vào lợi nhuận trong tương lai—một quy định cơ bản thay đổi phân tích lợi ích chi phí cho các nhà giao dịch tích cực.

Theo báo cáo từ tờ Nikkei của Nhật Bản, chính phủ đang tiến hành xây dựng một khung pháp lý toàn diện định vị tiền điện tử như một loại tài sản riêng biệt thay vì thu nhập khác. Sự chuyển đổi này đưa các tài sản kỹ thuật số phù hợp với các phương tiện đầu tư truyền thống như cổ phiếu và quỹ tương hỗ, giải quyết một vấn đề lâu dài của các nhà đầu tư địa phương khi Nhật Bản có gánh nặng thuế phạt đã làm giảm sự tham gia của thị trường.

Từ 55% xuống 20%: Khung giảm thuế đột phá

Chế độ thuế hiện tại coi lợi nhuận từ tiền điện tử là thu nhập khác, chịu thuế theo mức lũy tiến có thể lên tới 55% khi kết hợp với các nguồn thu nhập khác. Cấu trúc này đã thực sự trừng phạt các nhà giao dịch tích cực và hạn chế tính thanh khoản của thị trường. Mức thuế cố định 20% đề xuất là một sự đảo ngược căn bản của chính sách này, giúp Nhật Bản trở nên cạnh tranh hơn với các thị trường phát triển khác trong việc thu hút hoạt động giao dịch tiền điện tử.

Kimihiro Mine, CEO của công ty fintech Nhật Bản finoject, nhấn mạnh rằng khung pháp lý sửa đổi này có thể tăng cường đáng kể niềm tin của nhà đầu tư vào các tài sản kỹ thuật số. “Với việc tiền điện tử nay chịu sự điều chỉnh của Luật Chứng khoán và Giao dịch Tài chính sửa đổi, các biện pháp bảo vệ nhà đầu tư đang được củng cố, làm cho crypto dễ chấp nhận hơn đối với nhiều người,” Mine lưu ý. Sự hợp pháp hóa này, kết hợp với việc giảm thuế, tạo ra một cấu trúc khuyến khích hai chiều thúc đẩy sự tham gia rộng rãi hơn của thị trường.

Lỗ chuyển lũy trong ba năm và các lợi ích khác cho nhà đầu tư

Quy định chuyển lỗ trong vòng ba năm là một đổi mới đáng kể trong khung thuế crypto của Nhật Bản. Nhà đầu tư sẽ có thể chuyển lỗ giao dịch sang các năm sau, cho phép họ trừ các khoản lỗ tích lũy vào các khoản lợi nhuận trong các năm tiếp theo. Quy tắc này đặc biệt có lợi cho các nhà giao dịch dài hạn gặp phải biến động ngắn hạn và thua lỗ định kỳ—một tình huống phổ biến trong thị trường crypto.

Ngoài chuyển lỗ, gói cải cách còn bao gồm một số biện pháp bổ sung nhằm thúc đẩy sự tham gia của nhà đầu tư cá nhân. Nhật Bản đang đẩy nhanh việc tạo ra các quỹ đầu tư dựa trên tiền điện tử cung cấp khả năng tiếp xúc với các tài sản kỹ thuật số thông qua các phương tiện đầu tư truyền thống. Đất nước này đã ra mắt quỹ ETF XRP đầu tiên và dự kiến sẽ giới thiệu thêm hai ETF khác nhắm vào các loại tiền điện tử cụ thể, cung cấp cho các nhà đầu tư chính thống các lối đi có quy định vào crypto mà không cần phải trực tiếp quản lý tài sản.

Các loại tiền điện tử nào đủ điều kiện theo quy định mới

Một hạn chế quan trọng của cải cách là mức thuế 20% và lợi ích chuyển lỗ chỉ áp dụng cho “tài sản crypto được chỉ định” do các công ty đăng ký theo Nhật Bản trong Sổ đăng ký Nhà điều hành Chứng khoán và Giao dịch Tài chính. Quy định này nhằm bảo vệ người tiêu dùng nhưng cũng tạo ra sự không chắc chắn về các loại tài sản kỹ thuật số nào cuối cùng sẽ đủ điều kiện.

Các loại tiền điện tử lớn như Bitcoin và Ethereum được dự đoán rộng rãi sẽ đáp ứng các tiêu chuẩn này, nhưng chính quyền vẫn chưa công bố hướng dẫn toàn diện xác định các tiêu chuẩn chính xác để xác định khả năng đủ điều kiện. Các tài sản kỹ thuật số nhỏ hơn hoặc mới hơn có thể gặp nhiều bất ổn hơn về cách xử lý thuế theo hệ thống mới, có thể tạo ra một thị trường hai cấp nơi các đồng coin đã thành lập nhận được ưu đãi hơn.

Triển vọng thị trường: Một chất xúc tác cho việc chấp nhận crypto

Thời điểm của cải cách này rất quan trọng—được giới thiệu vào cuối năm 2025 và dự kiến có hiệu lực vào năm 2026—đúng lúc sự quan tâm của các tổ chức toàn cầu đối với tiền điện tử tiếp tục tăng mạnh. Bằng cách giảm rào cản thuế đã từng kìm hãm sự tham gia của nhà bán lẻ Nhật Bản, chính phủ hướng tới việc khai thác tiềm năng chưa được khai thác trong một trong những thị trường lớn nhất và phát triển nhất thế giới.

Sự kết hợp giữa mức thuế giảm, quy định chuyển lỗ và mở rộng khả năng tiếp cận các quỹ đầu tư và ETF dựa trên crypto tạo thành một cấu trúc khuyến khích đa chiều có thể thúc đẩy hệ sinh thái giao dịch crypto của Nhật Bản phát triển trở lại. Các nhà quan sát ngành dự đoán rằng các cải cách này sẽ kích hoạt một sự gia tăng đáng kể về khối lượng giao dịch và sự tham gia của các tổ chức khi các nhà đầu tư phản ứng với các cơ hội rủi ro-lợi nhuận được cải thiện mà các chính sách này mang lại.