Duan Yongping đổi hướng: cược lớn vào Nvidia và các startup AI, rút lui khỏi Apple

Trong quý IV, nhà đầu tư Duan Yongping đã thực hiện một sự điều chỉnh mạnh mẽ trong danh mục của mình, báo hiệu một sự thay đổi chiến lược rõ ràng hướng tới trí tuệ nhân tạo. Trong khi giảm đáng kể vị thế lớn nhất của mình ở Apple (giảm 7,09%), Duan Yongping đã nhân đôi hơn 11 lần cổ phần của mình ở Nvidia và đồng thời mở vị thế ở ba công ty mới nổi trong lĩnh vực AI. Động thái này cho thấy cách nhà đầu tư giá trị nổi tiếng, vốn thường gắn liền với các khoản đặt cược vào NetEase, Kweichow Moutai và Apple, đang đổ vốn thực để xây dựng một vị thế sâu trong kỷ nguyên trí tuệ nhân tạo.

Duan Yongping vạch ra chuỗi giá trị của AI: Nvidia làm nền tảng, các startup là cơ hội

Dữ liệu quý cho thấy chiến lược điều chỉnh của Duan Yongping trong lĩnh vực AI khá cân đối. Cổ phiếu lớn nhất của ông là Nvidia, với việc bổ sung 6,6393 triệu cổ phiếu (tăng 1.110,62%), nâng tổng số lên 7,2371 triệu cổ phiếu, trị giá thị trường khoảng 1,35 tỷ USD—xác lập Nvidia là khoản nắm giữ lớn thứ ba trong danh mục với tỷ lệ 7,72%. Ngoài khoản đầu tư mạnh vào gã khổng lồ bán dẫn này, Duan Yongping còn mở vị thế ở ba công ty phù hợp chính xác với các trụ cột của hạ tầng AI:

CoreWeave — “chủ sở hữu” của các trung tâm dữ liệu GPU: với việc mua 299.900 cổ phiếu, công ty này không sản xuất GPU mà lắp ráp và cho thuê các cụm máy tính hiệu suất cao cho các doanh nghiệp cạnh tranh về sức mạnh tính toán. Đây là chiến lược “bán cánh quạt” điển hình—trong thời kỳ khan hiếm xử lý, công ty có vị thế đàm phán mạnh mẽ mặc dù gặp áp lực tài chính do khấu hao thiết bị.

Credo Technology — hạ tầng vô hình của các máy chủ: với việc mua 141.300 cổ phiếu, Duan Yongping hướng tới các chip liên kết tốc độ cao và các mô-đun quang học mà Credo cung cấp. Nếu GPU là trái tim của các cụm AI, thì Credo cung cấp các mạch máu—các công nghệ quan trọng để truyền dữ liệu với tốc độ cực cao, đáp ứng yêu cầu của các trung tâm dữ liệu thế hệ mới.

Tempus AI — AI ứng dụng trong y học chính xác: với khoản đầu tư ban đầu 110.000 cổ phiếu, đây là khoản đặt cược duy nhất của Duan Yongping ngoài lớp phần cứng. Tempus chuyên ứng dụng AI trong ung thư và y học chính xác, thể hiện bước nhảy từ “khả năng tính toán thô” sang “năng suất rõ ràng”. Tuy nhiên, lĩnh vực y tế đối mặt với quy định nghiêm ngặt và chu kỳ dài, khiến khoản đầu tư này trở thành một cuộc marathon sinh lời còn đang trong quá trình xác nhận.

Sự điều chỉnh phòng thủ: giảm ở Apple, tăng cường ở Berkshire Hathaway

Song song với đà tiến trong lĩnh vực AI, Duan Yongping đã thực hiện các điều chỉnh đáng kể trong các vị thế phòng thủ truyền thống của mình. Apple vẫn là vị thế lớn nhất trong quý, với giá trị thị trường 8,797 tỷ USD chiếm 50,3% danh mục—nhưng ông đã bán ra 2,4706 triệu cổ phiếu (giảm 7,09%). Việc giảm này phản ánh cả việc kiểm soát rủi ro (giảm tập trung vào một tài sản duy nhất) lẫn giải phóng vốn để tái phân bổ vào các cơ hội tăng trưởng như các vị thế AI.

Ngược lại, Duan Yongping đã tăng cường vị thế phòng thủ của mình ở Berkshire Hathaway B, mua gần 1,985 triệu cổ phiếu (tăng 38,24%), củng cố vị trí thứ hai với tỷ lệ 20,63%. Cơ cấu “tăng trưởng công nghệ một tay, phòng thủ giá trị một tay” này vẫn là nền tảng trong chiến lược phân bổ của ông.

Bên cạnh đó, Duan Yongping còn tăng cổ phần ở Google và Pinduoduo, trong khi bán 87,63% vị thế ở ASML—cho thấy một quan điểm khác biệt về phân khúc công nghệ còn tiềm năng tăng trưởng trong tương lai. Thông điệp rõ ràng: khi tái cấu trúc danh mục, Duan Yongping tin rằng hạ tầng AI (chứ không phải sản xuất chip lithography chuyên dụng) sẽ là động lực mang lại lợi nhuận trong những năm tới.