Lạm phát gia tăng trở thành trung tâm khi thị trường đánh giá lại kỳ vọng về lãi suất

Thị trường một lần nữa bị chi phối bởi dữ liệu kinh tế vĩ mô sau khi CPI tháng 5 của Mỹ được báo cáo tăng lên 4,2% so với cùng kỳ năm ngoái, đạt mức cao nhất kể từ tháng 4 năm 2023.

Cùng lúc đó, Bitcoin giao dịch quanh mức 61.472 đô la trong khi vàng đã tăng giá, tăng khoảng 20 đô la trong một khoảng thời gian ngắn khi các nhà đầu tư tìm kiếm sự bảo vệ chống lại rủi ro lạm phát.

Cá nhân tôi nghĩ rằng dữ liệu lạm phát còn quan trọng hơn nhiều so với biến động giá ngắn hạn của Bitcoin hiện tại.

Khi lạm phát duy trì ở mức cao, các nhà đầu tư bắt đầu đặt câu hỏi liệu các ngân hàng trung ương có buộc phải giữ lãi suất cao hơn trong thời gian dài hơn không. Điều này ảnh hưởng trực tiếp đến điều kiện thanh khoản và khẩu vị rủi ro trên các thị trường toàn cầu.

Một yếu tố quan trọng khác là phản ứng của các loại tài sản.

Vàng đang hưởng lợi từ những lo ngại về lạm phát gia tăng, trong khi các tài sản rủi ro ngày càng nhạy cảm hơn với mọi thông báo kinh tế lớn. Thị trường ngày càng định giá khả năng cắt giảm lãi suất có thể bị trì hoãn lâu hơn nếu lạm phát tiếp tục tăng tốc.

Cá nhân tôi nghĩ rằng chúng ta đang bước vào một giai đoạn mà dữ liệu kinh tế vĩ mô sẽ chi phối hướng đi của thị trường.

Mỗi báo cáo CPI, phát hành việc làm và tuyên bố của ngân hàng trung ương đều có khả năng gây ra các biến động lớn trên cổ phiếu, trái phiếu, hàng hóa và tiền điện tử.

Dù áp lực vẫn còn, Bitcoin vẫn duy trì trên các mức hỗ trợ chính, cho thấy các nhà đầu tư chưa hoàn toàn từ bỏ các tài sản rủi ro. Tuy nhiên, niềm tin vẫn còn mong manh.

Câu hỏi lớn tiếp theo của thị trường là đơn giản:

Liệu đợt tăng đột biến lạm phát này có tạm thời, hay là bắt đầu của một làn sóng lạm phát mới?

Câu trả lời có thể quyết định hướng đi của các thị trường toàn cầu trong những tuần tới.