#MyGateTradeStory Giao dịch ETF BTC ghi nhận dòng chảy ròng hàng tuần là 1,72 tỷ đô la, và ETF ETH giao ngay chứng kiến dòng chảy ròng là 168,2 triệu đô la.

Đây không phải là những biến động thông thường.

Đây là các đợt rút vốn kỷ lục của các tổ chức, báo hiệu một sự chuyển đổi cấu trúc trong cách các nhà quản lý tài sản lớn nhất thế giới định vị tiếp xúc với Bitcoin của họ.

Khi BlackRock IBIT, ETF BTC giao ngay lớn nhất, trải qua dòng chảy ròng trong ngày cao nhất từ trước đến nay, câu chuyện về việc chấp nhận tổ chức mang lại nhu cầu vĩnh viễn cho Bitcoin bị ảnh hưởng trực tiếp.

Bối cảnh đằng sau các dòng chảy này rất đa tầng.

Các nhà phân tích của JPMorgan lưu ý rằng việc rút lui khỏi chiến lược giảm giá đã tăng tốc đặc biệt đối với Bitcoin.

Chiến lược giảm giá là luận điểm chính thúc đẩy dòng vốn của các tổ chức vào ETF BTC giao ngay trong năm 2024 và 2025.

Đó là lý luận rằng Bitcoin đóng vai trò như một hàng rào chống lại sự mất giá của tiền tệ fiat khi các ngân hàng trung ương mở rộng cung tiền.

Luận điểm đó đã hoạt động rất tốt trong giai đoạn mở rộng tiền tệ mạnh mẽ.

Nhưng khi lợi suất trái phiếu tăng, khi Fed đã báo hiệu khả năng tăng lãi suất với xác suất tăng lãi trong tháng 7 gần 40 phần trăm, và khi cạnh tranh vốn AI đã hấp thụ ngân sách đầu cơ của các tổ chức, chiến lược giảm giá đã mất đi tính cấp bách.

Các tổ chức không còn mua Bitcoin như một hàng rào nữa.

Họ đang bán Bitcoin như một biện pháp giảm rủi ro.

Đối với các nhà giao dịch bán lẻ như tôi trên Gate, việc giảm rủi ro của các tổ chức này tạo ra một tập hợp các thách thức và cơ hội cụ thể.

Thách thức là dòng chảy ròng của các tổ chức tạo ra áp lực giảm giá liên tục mà chỉ mua bán lẻ không thể bù đắp được.

Vốn bán lẻ nhỏ hơn, phân mảnh hơn và phụ thuộc nhiều vào tâm lý thị trường hơn.

Khi các tổ chức bán, các nhà giao dịch bán lẻ vẫn giữ vị thế mua dài hạn phải đối mặt với một xu hướng tiêu cực cấu trúc kéo dài trong nhiều tuần hoặc tháng.

Cơ hội là rằng việc giảm rủi ro của các tổ chức cuối cùng sẽ tự hết.

Khi các nhà bán lớn nhất đã bán hết, các người nắm giữ còn lại là những người tham gia bán lẻ có cam kết mạnh mẽ hoặc các tổ chức có vị thế cấu trúc dài hạn.

Điểm hết sức này tạo điều kiện cho một sự phục hồi bền vững, nhưng để đạt được điều đó, trước tiên phải vượt qua áp lực bán ra.

Chiến lược của tôi trên Gate trong giai đoạn giảm rủi ro của các tổ chức này là phòng thủ nhưng không thụ động.

Tôi đã giảm kích thước vị thế tổng thể của mình khoảng 40 phần trăm, chuyển vốn từ các vị thế mua dài hạn BTC sang stablecoin và các vị trí thị trường dự đoán, nơi lợi nhuận không phụ thuộc vào hướng đi của giá BTC.

Tôi giữ một vị thế cốt lõi về BTC phản ánh luận điểm dài hạn của mình, nhưng tôi đã phòng hộ bằng các vị thế hợp đồng tương lai ngắn hạn để bù đắp rủi ro theo hướng.

Mục tiêu không phải là kiếm lời từ giá giảm mà là bảo toàn vốn trong giai đoạn mà lực lượng chi phối trên thị trường là bán ra của các tổ chức.

Bài học rộng hơn tôi rút ra từ các dòng ETF kỷ lục này là việc chấp nhận tổ chức không phải là một cánh cửa một chiều.

Các tổ chức tham gia thị trường khi mô hình của họ hỗ trợ việc vào, và họ rút lui khi mô hình của họ hỗ trợ việc thoát.

Cùng các khung phân tích định lượng đã thúc đẩy dòng vốn 1,72 tỷ đô la trong năm ngoái hiện đang thúc đẩy dòng chảy ra 1,72 tỷ đô la.

Các nhà giao dịch bán lẻ từng nghĩ rằng việc chấp nhận tổ chức là vĩnh viễn đã được nhắc nhở rằng vốn của tổ chức là có điều kiện, dựa trên mô hình, và có thể đảo ngược.

Thực hành giao dịch của tôi trên Gate bây giờ bao gồm theo dõi dòng chảy của tổ chức như một yếu tố cốt lõi, không chỉ là giả định nền.

Khi các tổ chức mua, tôi định vị theo xu hướng.

Khi họ bán, tôi định vị để tồn tại.

Môi trường hiện tại rõ ràng là giai đoạn bán ra, và vị trí của tôi phản ánh thực tế đó mà không từ bỏ niềm tin dài hạn của mình.

#MyGateTradeStory