KHI MỘT TUYẾN ĐƯỜNG THỦY 33-KILÔMÉT CÓ THỂ LÀM RUNG CHUYỂN NỀN KINH TẾ TOÀN CẦU

Hầu hết các đợt sụp đổ thị trường không bắt đầu từ một biểu đồ.

Chúng bắt đầu từ một sự kiện địa chính trị.

eo de Hormuz là một tuyến đường biển hẹp, nhưng lại là một trong những “cổng năng lượng” quan trọng nhất của thế giới. Một phần lớn dầu thô và LNG được giao dịch trên toàn cầu di chuyển qua hành lang này mỗi ngày. Khi các tiêu đề gợi ý rằng tuyến đường này có thể bị gián đoạn, thị trường tài chính không chờ xác nhận—ngay lập tức họ bắt đầu định giá rủi ro.

Đó chính là điều chúng ta đang chứng kiến ngay bây giờ.

Các căng thẳng mới nhất liên quan đến Iran một lần nữa đưa Hormuz vào tâm điểm chú ý toàn cầu. Dù tuyến đường thủy này gặp phải một lệnh đóng cửa hoàn toàn hay chỉ là các hạn chế tạm thời, thông điệp gửi tới nhà đầu tư là như nhau: bất định đã quay trở lại.

Tại sao điều này quan trọng?

Bởi vì các nền kinh tế hiện đại được vận hành bằng năng lượng.

Nếu các lô hàng dầu chậm lại, chi phí vận tải sẽ tăng. Chi phí cước vận tải tăng. Biên lợi nhuận sản xuất bị thu hẹp. Các hãng hàng không, công ty vận tải biển và những ngành phụ thuộc vào nhiên liệu đều đối mặt với chi phí hoạt động cao hơn. Cuối cùng, những chi phí đó có thể được chuyển cho người tiêu dùng thông qua lạm phát cao hơn.

Điều đó tạo ra một thách thức khó khăn đối với các ngân hàng trung ương.

Nếu lạm phát tăng tốc do giá năng lượng leo thang, các nhà hoạch định chính sách có thể có ít “độ linh hoạt” hơn trong việc nới lỏng chính sách tiền tệ. Kỳ vọng về các đợt cắt giảm lãi suất có thể suy yếu, ảnh hưởng đến cả cổ phiếu, trái phiếu và tài sản số.

Đó là lý do tại sao một tin tức địa chính trị ở Trung Đông có thể tác động đến danh mục đầu tư trên khắp thế giới trong vòng vài phút.

Lịch sử cho thấy thị trường thường đi theo một mô hình quen thuộc trong các giai đoạn rủi ro địa chính trị gia tăng:

• Dầu mạnh lên khi lo ngại về nguồn cung tăng.
• Vàng thu hút nhu cầu trú ẩn an toàn.
• Biến động tăng trên toàn bộ các thị trường toàn cầu.
• Nhà đầu tư trở nên phòng thủ hơn và cắt giảm các rủi ro không cần thiết.

Crypto cũng không ngoại lệ.

Bitcoin và Ethereum có thể ghi nhận các biến động mạnh khi các nhà giao dịch cân bằng giữa tâm lý “rủi ro giảm” với sức hấp dẫn dài hạn của tài sản phi tập trung. Trong những thời điểm như thế này, thanh khoản thường quan trọng hơn suy đoán.

Theo quan điểm của tôi, một kịch bản đóng cửa kéo dài và hoàn toàn eo de Hormuz vẫn có xác suất thấp, vì nó sẽ gây tổn hại đến lợi ích kinh tế của nhiều quốc gia, bao gồm cả các nhà xuất khẩu năng lượng lớn. Tuy nhiên, thị trường không cần một kịch bản tệ nhất để trở nên biến động.

Nỗi sợ gián đoạn thường đã đủ.

Vì vậy, các nhà đầu tư thành công không chỉ phản ứng với biến động giá. Họ theo dõi địa chính trị, thị trường năng lượng, kỳ vọng lạm phát và chính sách của ngân hàng trung ương như một hệ thống liên kết với nhau.

Bài học lớn nhất từ tình huống này là đơn giản:

Một tuyến đường thủy chiến lược có thể đồng thời tác động đến giá dầu, lạm phát, chính sách tiền tệ, thương mại toàn cầu và tâm lý nhà đầu tư.

Đầu tư thông minh bắt đầu bằng việc hiểu thế giới phía sau những biểu đồ.
#MacroEconomics
#IranClosesStraitOfHormuz
@Gate_Square