#夏日创作营 “song biển eo biển” khủng hoảng! Tin xấu vàng không giảm, hướng gió sắp đổi?

Hôm nay, màn hình của nhà giao dịch tràn ngập cảnh báo “Phong tỏa song biển eo biển”. Xung đột Mỹ-Iran vẫn tiếp tục leo thang, quân đội Mỹ đã liên tiếp phát động không kích vào các mục tiêu của Iran trong đêm thứ 12. Trump nói rõ rằng nếu Iran tấn công bất kỳ tàu thuyền nào tại eo biển Hormuz, Mỹ sẽ trực tiếp phá hủy các cây cầu hoặc nhà máy điện của Iran; lập trường cứng rắn khiến tình hình càng thêm căng thẳng.
Trong khi đó, lực lượng Houthi do Iran hậu thuẫn đã mở một mặt trận mới theo hướng Biển Đỏ, tuyên bố thực hiện phong tỏa đường biển đối với Saudi Arabia và đã khẳng định tấn công hai tàu chở dầu của Saudi. Trong đó, tàu “Encelia” bị tên lửa đánh trúng ở Biển Đỏ và bốc cháy; thủy thủ đoàn đang khẩn cấp dập lửa. Hiện nhiều tàu chở dầu đã buộc phải đổi tuyến hoặc quay đầu, khiến rủi ro an toàn vận tải qua Biển Đỏ tăng vọt. Rủi ro địa chính trị đang lan từ Vịnh Ba Tư sang Biển Đỏ, nguy cơ gián đoạn nguồn cung năng lượng toàn cầu gia tăng rõ rệt, và sức hấp dẫn của vàng—một tài sản trú ẩn truyền thống—cũng vì thế tăng mạnh.

Dầu thô
Hai “họng” năng lượng lớn đồng thời gặp nguy cấp—chiến sự Iran leo thang cộng thêm mối đe dọa mới từ Biển Đỏ khiến nguồn cung dầu đối mặt rủi ro đứt gãy chưa từng có, giá dầu tăng vọt trong ngày, ác mộng lạm phát quay trở lại. Thứ Tư, giá dầu đóng cửa ở mức cao nhất kể từ ngày 11 tháng 6; Brent tăng 2,72% lên 93,84 USD/thùng, chạm 95,44 USD trong phiên. WTI Mỹ tăng 2,29% lên 86,48 USD/thùng. Thứ Năm, trong phiên giao dịch châu Á, Brent mở cửa cao rồi đi lên, có lúc xác lập đỉnh mới kể từ ngày 9 tháng 6 lên 96,07 USD/thùng, sau đó giảm nhẹ; hiện đang giao dịch trên 95,50 USD. Tính từ thứ Sáu tuần trước, giá dầu đã tăng hơn 12%; với sự cộng hưởng của nhiều tin xấu, thị trường dầu thô quốc tế trong ngắn hạn sẽ tiếp tục duy trì trạng thái biến động cao và thiên về xu hướng tăng.

Vàng
Thứ Tư, giá vàng duy trì đi ngang mạnh, thể hiện rõ xu hướng “tin xấu không giảm”—trước áp lực kỳ vọng tăng lãi suất do giá dầu tăng vọt, vàng không hề chịu sức ép giảm xuống, ngược lại cho thấy độ bền, cho thấy chức năng phòng hộ rủi ro địa chính trị đang một lần nữa chi phối logic định giá. Mức độ nghiêm trọng của xung đột ở Trung Đông hiện đã lấn át các tác động tiêu cực từ việc tăng lãi suất. Trong giai đoạn khủng hoảng địa chính trị chồng lên bất định kinh tế, vàng thường vẫn giữ được sức mạnh, ngay cả khi môi trường là tăng lãi suất. Ngoài ra, chỉ số USD giảm nhẹ 0,1% về 101,12, cũng tạo thêm lực đỡ cho giá vàng. Dù giá dầu tăng củng cố kỳ vọng Fed tăng lãi suất, từ đó phần nào hạn chế không gian tăng của vàng, nhưng hiện tâm lý thị trường vẫn thiên về trú ẩn; trong ngắn hạn, đà tăng do đột phá kỹ thuật tạo ra vẫn đang diễn ra. Khủng hoảng “song biển eo biển” ở Trung Đông khó có thể nhanh chóng được giải quyết trong ngắn hạn, và dự kiến tiếp tục cung cấp hỗ trợ trú ẩn cho vàng. Tuy vậy, cũng cần lưu ý khả năng Fed chuyển sang lập trường diều hâu tiềm tàng. Nếu tuần tới tại cuộc họp FOMC phát đi tín hiệu tăng lãi suất mạnh hơn, hoặc giá dầu xuất hiện đợt điều chỉnh sau khi điều chỉnh nguồn cung, vàng có thể phải đối mặt với áp lực chốt lời.
Trên biểu đồ Thứ Tư, giá vàng thể hiện cấu trúc “tăng rồi rút lui”—phiên châu Á và châu Âu tiếp tục duy trì trạng thái dao động mạnh đi lên so với ngày trước, sau khi vượt 4110 đã tăng tốc lên vùng 4140 và bước vào tích lũy; trong phiên Mỹ, lực lại được kích hoạt lần hai nhằm lên 4165 nhưng bị đè rồi quay đầu giảm, cuối phiên giảm nhẹ và đóng cửa thấp hơn. Biên độ dao động trong ngày 4077~4165, biên độ biến động 88 điểm; nến ngày đóng cửa quanh 4130 với bóng trên dưới, và giá đóng cửa đứng vững trên đường trung bình động 12. Khung 4 giờ tiếp tục giữ hình thái kéo một mạch tăng với nhiều nến xanh liên tiếp, hệ thống đường MA vẫn duy trì xếp hạng phe mua; cấu trúc tăng trung hạn chưa bị phá vỡ. Khung 1 giờ xuất hiện nhiều nến đỏ quay đầu và xuyên thủng 12EMA, động lực ngắn hạn suy giảm, thị trường đổi từ mạnh sang yếu. Hiện việc tăng được xem là xu hướng tiếp diễn, nhưng lần đầu khung 1 giờ mất mốc đường trung bình ngắn hạn là tín hiệu suy yếu đầu tiên xuất hiện trong quá trình đi lên gần đây. Hôm qua, tại vùng 4165 lực bị cản rõ ràng, áp lực xả chốt lời ngắn hạn tăng lên, và tồn tại nhu cầu điều chỉnh mang tính kỹ thuật.
Gợi ý giao dịch trong ngày: nếu giá bật lại về vùng 4150-4160 chịu áp lực, có thể cân nhắc giao dịch ngắn hạn theo hướng bán khống; vùng hỗ trợ cốt lõi phía dưới 4060-4080, khi quay lại và ổn định có thể tiếp tục xem xét mua. Xác suất cao trong ngày sẽ là giằng co dao động; nên giao dịch ở hai đầu biên của phạm vi, còn vị trí giá ở giữa không nên đuổi lệnh.

Ngoại hối
Chỉ số USD Thứ Tư giảm 0,09% về 101,12. Lợi suất trái phiếu Mỹ kỳ hạn 2 năm chạm mức cao nhất trong 17 tháng, lợi suất kỳ hạn 10 năm cũng tăng đồng bộ. Sáng Thứ Tư, dữ liệu định giá trên thị trường tiền tệ cho thấy xác suất Fed tăng lãi suất vào tháng 7 là 24,1%; xác suất đến tháng 9 ít nhất tăng 25 điểm cơ bản đã leo lên 69%.

Cổ phiếu Mỹ
Thứ Tư, chứng khoán Mỹ nhìn chung đóng cửa giảm; chỉ số Nasdaq giảm mạnh nhất, -0,57% về 25.690,90 điểm. S&P 500 giảm nhẹ -0,14% về 7.498,96 điểm; Dow Jones gần như đi ngang, chỉ -0,01% và đóng cửa ở 52.218,58 điểm. Tâm lý thị trường thận trọng; nhà đầu tư đứng ngoài quan sát sau khi Alphabet và Tesla—các “ông lớn” công nghệ—công bố báo cáo tài chính quý 2, nhằm đánh giá liệu định giá có còn hợp lý hay không trước làn sóng AI. Về nhóm ngành, dòng tiền rõ rệt chuyển sang các nhóm phòng thủ như tiện ích công cộng để tìm nơi trú ẩn, trong khi cổ phiếu năng lượng và vật liệu lại được đẩy lên do kỳ vọng lạm phát tăng nóng.