Hầu hết nhà giao dịch nghĩ rằng phòng hộ (hedging) có nghĩa là họ đang bi quan. Tôi thì không.

Với tôi, phòng hộ là để bảo vệ vốn—không phải để dự đoán tương lai.

Hãy tưởng tượng bạn đã xây dựng một danh mục dài hạn trong nhiều năm. Bạn vẫn tin vào những công ty mà mình nắm giữ, nhưng cấu trúc hằng ngày rõ ràng đã chuyển sang trạng thái bi quan.

Bạn có phải bán hết không?

Không nhất thiết.

Một lựa chọn là giữ nguyên các khoản nắm giữ dài hạn và mở một vị thế short nhỏ, đòn bẩy thấp như một biện pháp phòng hộ tạm thời.

Nếu thị trường tiếp tục đi xuống, vị thế short có thể giúp giảm một phần mức sụt giảm (drawdown).

Nếu thị trường phục hồi và xác nhận một xu hướng tăng mới, chỉ cần đóng vị thế phòng hộ và để các khoản đầu tư dài hạn của bạn tiếp tục hoạt động.

Điểm mấu chốt là hiểu rằng phòng hộ không phải là một kèo (bet) khác. Đó là một hình thức quản lý rủi ro.

Nhiều nhà giao dịch tập trung vào việc tối đa hóa lợi nhuận.

Sau những sai lầm tốn kém của chính tôi, tôi tập trung vào việc sống sót đủ lâu để đạt được chúng.

Bảo vệ vốn đôi khi còn có giá trị hơn việc tìm đúng điểm vào lệnh hoàn hảo.

Bạn quản lý rủi ro thế nào khi triển vọng dài hạn là lạc quan, nhưng xu hướng ngắn hạn lại chuyển sang bi quan?

#RiskManagement #夏日创作营