Báo cáo phân tích biến động lịch sử của BTC và ETH

Ngày phân tích: 2026-08-12, dữ liệu bao phủ từ 2016-04-07 đến 2026-08-12.
Trạng thái hiện tại: Biến động của BTC và ETH trên mọi khung thời gian (HV30, HV60, HV90, HV180) đều nằm trong phân vị lịch sử 10%, thuộc trạng thái biến động cực thấp. Giai đoạn biến động thấp hiện tại đã kéo dài 41 ngày đối với BTC kể từ 2026-07-03 và 38 ngày đối với ETH kể từ 2026-07-06.
Phân bổ các mức thấp trong lịch sử: Với ngưỡng biến động thấp của BTC (HV30 dưới 41,3%), đã xuất hiện tổng cộng 26 giai đoạn biến động thấp; ETH (HV30 dưới 59,0%) xuất hiện 29 lần. Thời gian duy trì biến động thấp của BTC có trung vị 27 ngày, trung bình 34,6 ngày và dài nhất 155 ngày; ETH có trung vị 18 ngày, trung bình 31,0 ngày và dài nhất 228 ngày. Thời gian hiện tại đã vượt trung vị và mức trung bình trong lịch sử, nhưng chưa đạt các trường hợp cực đoan.
Thống kê bùng nổ sau các mức thấp: Sau khi biến động thấp kết thúc, đỉnh HV30 trung vị có thể đạt 83,9%~94,9% trong vòng 90 ngày và 90,5%~106,0% trong vòng 180 ngày. Mức bội số bùng nổ (đỉnh chia cho mức thấp) có trung vị 2,3 lần~3,0 lần trong vòng 90 ngày và 2,6 lần~3,5 lần trong vòng 180 ngày. Thời gian trung vị để đạt đỉnh trong vòng 180 ngày là 93 ngày đối với BTC và 76 ngày đối với ETH; xác suất đạt đỉnh trong vòng 30 ngày là 20%~29%. Biên độ biến động giá hai chiều trong giai đoạn bùng nổ có trung vị khoảng 98%~105% trong vòng 180 ngày. Xác suất lợi nhuận ròng dương là 83% đối với BTC và 69% đối với ETH, với lợi nhuận ròng trung vị lần lượt là +63,0% và +20,1%.
Các trường hợp đáng chú ý: Sau giai đoạn biến động thấp dài nhất của BTC kéo dài 155 ngày (từ 2025-05 đến tháng 10), giá đã bùng nổ theo hướng giảm, với mức giảm tối đa 45,8%; sau giai đoạn biến động thấp dài nhất của ETH kéo dài 228 ngày (từ 2023-04 đến tháng 11), giá đã tăng tối đa 112%. Lưu ý, biến động bùng nổ không đồng nghĩa với giá tăng; vẫn có các trường hợp bùng nổ theo hướng giảm (như ETH năm 2022 do LUNA sụp đổ và BTC/ETH năm 2025).
$BVOL
Tham khảo chiến lược: Hiện tại là một giai đoạn đã bị nén đáng kể và có khả năng hồi quy về giá trị trung bình. Lịch sử cho thấy xác suất HV30 vượt trung vị lịch sử trong vòng 180 ngày sau khi biến động thấp kết thúc là rất cao (BTC 96%, ETH 88%). Tuy nhiên, biến động thấp có thể kéo dài hơn nữa (dài nhất 155~228 ngày), trong đó hao mòn theo thời gian là rủi ro lớn nhất. Biến động lịch sử không đồng nghĩa với biến động ngụ ý của quyền chọn; khi giao dịch cần so sánh với mức IV hiện tại.