Phiên bản mới của Uniswap V4 đã tiêm một liều chất xúc tác vào ngành công nghiệp tiền điện tử lạnh lùng và im lặng trong thị trường giá xuống. Mọi người đều đồng ý với sức mạnh của mô hình đổi mới khung Uniswap và cũng tự tin rằng DEX sẽ giành được thanh khoản từ CEX trong tương lai . Nhưng bất kể đó chỉ là một bậc thầy về đổi mới trong ngành DeFi trong 5 năm qua, thì những khoảnh khắc đổi mới của nhiều giao thức DeFi trong quá khứ cũng rất đáng được chia sẻ và khen ngợi.
Mọi thứ bắt đầu với 500 dòng mã đó.Là gen và nguồn gốc của DeFi, thuật toán AMM của X*Y=K đã mở ra "Khoảnh khắc Cambrian" của ngành DeFi. Thuật toán này thực hiện tự động hóa việc định giá và trao đổi tài sản, thực hiện cơ chế phòng ngừa rủi ro và chênh lệch giá, thực hiện tài chính mở và chống kiểm duyệt, và điều quan trọng nhất là thực hiện tái tổ chức mô-đun của hoạt động kinh doanh tài chính, để tài chính có thể được kết hợp và tái cấu trúc như khối xây dựng , Gieo mầm cho sự ra đời của nhiều trò chơi khác nhau trong tương lai.
Hooks of Uniswap V4 có thể thêm các chức năng và tính năng mới vào nhóm AMM, đồng thời hợp đồng Singleton thay đổi khung tài khoản và logic giao dịch. Hãy lấy các tính năng mới của uniswap V4 làm ví dụ để xem xét các lực lượng đổi mới thực sự tồn tại trong thế giới DeFi, bắt đầu từ Uniswap, nhưng không giới hạn ở Uniswap:
**1) **** "Lệnh giới hạn": ** Vào cuối năm 2020, dYdX đã triển khai các lệnh giới hạn dựa trên tính năng "sổ lệnh riêng" của thỏa thuận mở rộng L2 StarkEx cơ bản (bằng cách khớp các giao dịch ở trạng thái ẩn L2 , sau đó Trình bày kết quả trên chuỗi) Điều này hoàn toàn khác với logic giới hạn giá trong mô hình Thanh khoản tập trung V3, nhưng ý tưởng về lệnh giới hạn có thể giảm rủi ro cho các giao dịch AMM và nâng cao hiệu quả, đây là một sự đổi mới đặc biệt quan trọng trong quá trình phát triển của DeFi;
2）****"TWAMM": 2 Vào tháng 7 năm 2021, Perpetual Protocol đã ra mắt mô hình AMM có trọng số theo thời gian, mô hình này có thể điều chỉnh tỷ lệ mã thông báo và giá trong nhóm tài sản theo hồ sơ giao dịch gần đây, điều này tạo nên AMM Nó có thể phản ứng nhanh chóng và chính xác với sự thay đổi giá cả thị trường. Nhìn chung, việc giới thiệu trọng số thời gian không chỉ cải thiện hiệu quả của việc khám phá giá mà còn tăng cường khả năng chống thao túng, khiến việc thao túng giá AMM thông qua các đơn đặt hàng lớn trở nên khó khăn. Điều này có ý nghĩa to lớn đối với sự phát triển của cơ chế DeFi.
**3) **** "Mức phí động": ** Vào tháng 5 năm 2021, GMX đã triển khai cơ chế tự động điều chỉnh mức phí giao dịch dựa trên điều kiện thị trường, giúp cải thiện đáng kể khả năng cạnh tranh và hiệu quả định giá của các sản phẩm AMM. GMX có thể nhận ra sự điều chỉnh động của phí giao dịch do thuật toán điều khiển, nhạy cảm và ổn định hơn so với tỷ lệ phí động do người dùng chọn của Curve. Lần này, uniswap v4 kết hợp hiệu quả giữa lựa chọn thủ công và dựa trên thuật toán, nâng cao hơn nữa hiệu quả sử dụng thanh khoản.
**4）"NFT được đưa vào AMM": **Vào tháng 12 năm 2020, NFTX đã nhận ra sự tích hợp sâu rộng của NFT và AMM, làm cho NFT có tính cơ động cao trong nhóm AMM như mã thông báo ERC20 Giao dịch và định giá tình dục , do đó giải quyết vấn đề thanh khoản thấp của NFT. Tuy nhiên, NFTX thực sự chuyển đổi NFT thành mã thông báo ERC20 và thế chấp chúng để đạt được tính thanh khoản, trong khi Uniswap V4 trực tiếp cho phép NFT tham gia vào thanh khoản;
**5) **** "Vượt quá phạm vi thanh khoản để vay và kiếm lãi": **Vào tháng 3 năm 2021, AAVE V2 đã nhận ra việc ký gửi tài sản lưu động của AMM trong nhóm cho vay Aave để vay để kiếm thêm lãi Điều này chắc chắn sẽ cải thiện hiệu quả sử dụng các nguồn vốn. Điều quan trọng là nó hiện thực hóa ứng dụng kết hợp của DeFi trong giao thức chéo và cơ chế chéo, đồng thời mở ra ý tưởng hợp tác chuyên sâu giữa các giao thức DeFi trong tương lai;
**6) ****"Tái đầu tư tự động phí LP": **Vào tháng 10 năm 2020, Curve đã thêm cơ chế lãi kép tự động gộp tự động trong phiên bản V2, cơ chế này có thể thực hiện chuyển đổi tự động thu nhập của LP từ Token phí giao dịch cho LP và được thêm vào vị trí của LP. Tuy nhiên, trước những biến động về giá, cơ chế này sẽ dẫn đến việc mất đi số lượng mã thông báo LP được trao đổi, thậm chí Uniswap V4 cũng sẽ không tránh khỏi những thách thức như vậy.
**7) "Nhóm thanh khoản được chia nhỏ để quản lý hợp đồng vĩ mô": **Vào năm 2020, Balancer đã nhận ra chức năng chia nhỏ nhóm thanh khoản thông qua quản lý hợp đồng Vault. Điều này giúp giảm chi phí cao khi triển khai một số lượng lớn nhóm mã thông báo đơn lẻ và hợp đồng Vault có thể tránh việc đọc và chuyển nhiều lần để tạo ra phí gas. Singleton của Uniswap V4 dựa trên khái niệm Vault, nhưng nó không cần xác định trước tất cả các kết hợp, điều này linh hoạt hơn.
**8) ****“Giới thiệu chức năng Quyên góp”: **Vào tháng 9 năm 2020, Sushiswap đã ra mắt chức năng quyên góp lần đầu tiên trong phiên bản V2, cho phép người dùng quyên góp mã thông báo cho các nhà cung cấp thanh khoản cụ thể như một động lực. Điều này có lợi cho việc thu hút và giữ chân nhiều nhà cung cấp thanh khoản hơn. Mặc dù loại cơ chế này có rủi ro thao túng thương mại nhất định, nhưng nó sẽ là một mô hình mới để xây dựng cộng đồng DeFi do cộng đồng thúc đẩy; ngoài ra, Giao thức vĩnh viễn có thể cung cấp một cơ chế giao dịch không phá hủy trong suốt quá trình, dựa trên các thuật toán và định giá hoàn chỉnh để giảm tổn thất thanh khoản; mStable cung cấp các tài sản Chuỗi chéo được hợp nhất thành một cơ chế thanh khoản và tài sản của người dùng trên các chuỗi khác nhau có thể được kết hợp thành một thanh khoản; Giao thức Maverick có thể xác định tỷ lệ hoàn vốn hàng năm theo khóa của người dùng -thời kỳ phát triển của mã thông báo; có nhiều đổi mới tương tự đang diễn ra lặng lẽ, Nó cũng có thể được Uniswap áp dụng trong tương lai.
Uniswap đã góp phần vào sự thịnh vượng của DeFi, nhưng trên thực tế, các lực lượng vi mô sáng tạo kết hợp của DeFi cũng đã tạo nên Uniswap một chút. thời đại thật tươi sáng. Tôi đã đi công tác ở Hồng Kông trong hai ngày qua và người dân quốc tế đang vội vã đi trên những con đường phức tạp và chằng chịt, tôi đang tự hỏi tầm quan trọng của Hồng Kông đối với web3 sẽ như thế nào, và tôi hy vọng nó giống như Uniswap sang DeFi.
Xem bản gốc
Nội dung chỉ mang tính chất tham khảo, không phải là lời chào mời hay đề nghị. Không cung cấp tư vấn về đầu tư, thuế hoặc pháp lý. Xem Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm để biết thêm thông tin về rủi ro.
Nhìn lại chặng đường đổi mới DeFi, Uniswap đã phát triển như thế nào từ người sáng lập thành bậc thầy
Tác giả: Haotian, View on the Chain
Phiên bản mới của Uniswap V4 đã tiêm một liều chất xúc tác vào ngành công nghiệp tiền điện tử lạnh lùng và im lặng trong thị trường giá xuống. Mọi người đều đồng ý với sức mạnh của mô hình đổi mới khung Uniswap và cũng tự tin rằng DEX sẽ giành được thanh khoản từ CEX trong tương lai . Nhưng bất kể đó chỉ là một bậc thầy về đổi mới trong ngành DeFi trong 5 năm qua, thì những khoảnh khắc đổi mới của nhiều giao thức DeFi trong quá khứ cũng rất đáng được chia sẻ và khen ngợi.
Mọi thứ bắt đầu với 500 dòng mã đó.Là gen và nguồn gốc của DeFi, thuật toán AMM của X*Y=K đã mở ra "Khoảnh khắc Cambrian" của ngành DeFi. Thuật toán này thực hiện tự động hóa việc định giá và trao đổi tài sản, thực hiện cơ chế phòng ngừa rủi ro và chênh lệch giá, thực hiện tài chính mở và chống kiểm duyệt, và điều quan trọng nhất là thực hiện tái tổ chức mô-đun của hoạt động kinh doanh tài chính, để tài chính có thể được kết hợp và tái cấu trúc như khối xây dựng , Gieo mầm cho sự ra đời của nhiều trò chơi khác nhau trong tương lai.
Hooks of Uniswap V4 có thể thêm các chức năng và tính năng mới vào nhóm AMM, đồng thời hợp đồng Singleton thay đổi khung tài khoản và logic giao dịch. Hãy lấy các tính năng mới của uniswap V4 làm ví dụ để xem xét các lực lượng đổi mới thực sự tồn tại trong thế giới DeFi, bắt đầu từ Uniswap, nhưng không giới hạn ở Uniswap:
**1) **** "Lệnh giới hạn": ** Vào cuối năm 2020, dYdX đã triển khai các lệnh giới hạn dựa trên tính năng "sổ lệnh riêng" của thỏa thuận mở rộng L2 StarkEx cơ bản (bằng cách khớp các giao dịch ở trạng thái ẩn L2 , sau đó Trình bày kết quả trên chuỗi) Điều này hoàn toàn khác với logic giới hạn giá trong mô hình Thanh khoản tập trung V3, nhưng ý tưởng về lệnh giới hạn có thể giảm rủi ro cho các giao dịch AMM và nâng cao hiệu quả, đây là một sự đổi mới đặc biệt quan trọng trong quá trình phát triển của DeFi;
2）****"TWAMM": 2 Vào tháng 7 năm 2021, Perpetual Protocol đã ra mắt mô hình AMM có trọng số theo thời gian, mô hình này có thể điều chỉnh tỷ lệ mã thông báo và giá trong nhóm tài sản theo hồ sơ giao dịch gần đây, điều này tạo nên AMM Nó có thể phản ứng nhanh chóng và chính xác với sự thay đổi giá cả thị trường. Nhìn chung, việc giới thiệu trọng số thời gian không chỉ cải thiện hiệu quả của việc khám phá giá mà còn tăng cường khả năng chống thao túng, khiến việc thao túng giá AMM thông qua các đơn đặt hàng lớn trở nên khó khăn. Điều này có ý nghĩa to lớn đối với sự phát triển của cơ chế DeFi.
**3) **** "Mức phí động": ** Vào tháng 5 năm 2021, GMX đã triển khai cơ chế tự động điều chỉnh mức phí giao dịch dựa trên điều kiện thị trường, giúp cải thiện đáng kể khả năng cạnh tranh và hiệu quả định giá của các sản phẩm AMM. GMX có thể nhận ra sự điều chỉnh động của phí giao dịch do thuật toán điều khiển, nhạy cảm và ổn định hơn so với tỷ lệ phí động do người dùng chọn của Curve. Lần này, uniswap v4 kết hợp hiệu quả giữa lựa chọn thủ công và dựa trên thuật toán, nâng cao hơn nữa hiệu quả sử dụng thanh khoản.
**4）"NFT được đưa vào AMM": **Vào tháng 12 năm 2020, NFTX đã nhận ra sự tích hợp sâu rộng của NFT và AMM, làm cho NFT có tính cơ động cao trong nhóm AMM như mã thông báo ERC20 Giao dịch và định giá tình dục , do đó giải quyết vấn đề thanh khoản thấp của NFT. Tuy nhiên, NFTX thực sự chuyển đổi NFT thành mã thông báo ERC20 và thế chấp chúng để đạt được tính thanh khoản, trong khi Uniswap V4 trực tiếp cho phép NFT tham gia vào thanh khoản;
**5) **** "Vượt quá phạm vi thanh khoản để vay và kiếm lãi": **Vào tháng 3 năm 2021, AAVE V2 đã nhận ra việc ký gửi tài sản lưu động của AMM trong nhóm cho vay Aave để vay để kiếm thêm lãi Điều này chắc chắn sẽ cải thiện hiệu quả sử dụng các nguồn vốn. Điều quan trọng là nó hiện thực hóa ứng dụng kết hợp của DeFi trong giao thức chéo và cơ chế chéo, đồng thời mở ra ý tưởng hợp tác chuyên sâu giữa các giao thức DeFi trong tương lai;
**6) ****"Tái đầu tư tự động phí LP": **Vào tháng 10 năm 2020, Curve đã thêm cơ chế lãi kép tự động gộp tự động trong phiên bản V2, cơ chế này có thể thực hiện chuyển đổi tự động thu nhập của LP từ Token phí giao dịch cho LP và được thêm vào vị trí của LP. Tuy nhiên, trước những biến động về giá, cơ chế này sẽ dẫn đến việc mất đi số lượng mã thông báo LP được trao đổi, thậm chí Uniswap V4 cũng sẽ không tránh khỏi những thách thức như vậy.
**7) "Nhóm thanh khoản được chia nhỏ để quản lý hợp đồng vĩ mô": **Vào năm 2020, Balancer đã nhận ra chức năng chia nhỏ nhóm thanh khoản thông qua quản lý hợp đồng Vault. Điều này giúp giảm chi phí cao khi triển khai một số lượng lớn nhóm mã thông báo đơn lẻ và hợp đồng Vault có thể tránh việc đọc và chuyển nhiều lần để tạo ra phí gas. Singleton của Uniswap V4 dựa trên khái niệm Vault, nhưng nó không cần xác định trước tất cả các kết hợp, điều này linh hoạt hơn.
**8) ****“Giới thiệu chức năng Quyên góp”: **Vào tháng 9 năm 2020, Sushiswap đã ra mắt chức năng quyên góp lần đầu tiên trong phiên bản V2, cho phép người dùng quyên góp mã thông báo cho các nhà cung cấp thanh khoản cụ thể như một động lực. Điều này có lợi cho việc thu hút và giữ chân nhiều nhà cung cấp thanh khoản hơn. Mặc dù loại cơ chế này có rủi ro thao túng thương mại nhất định, nhưng nó sẽ là một mô hình mới để xây dựng cộng đồng DeFi do cộng đồng thúc đẩy; ngoài ra, Giao thức vĩnh viễn có thể cung cấp một cơ chế giao dịch không phá hủy trong suốt quá trình, dựa trên các thuật toán và định giá hoàn chỉnh để giảm tổn thất thanh khoản; mStable cung cấp các tài sản Chuỗi chéo được hợp nhất thành một cơ chế thanh khoản và tài sản của người dùng trên các chuỗi khác nhau có thể được kết hợp thành một thanh khoản; Giao thức Maverick có thể xác định tỷ lệ hoàn vốn hàng năm theo khóa của người dùng -thời kỳ phát triển của mã thông báo; có nhiều đổi mới tương tự đang diễn ra lặng lẽ, Nó cũng có thể được Uniswap áp dụng trong tương lai.
Uniswap đã góp phần vào sự thịnh vượng của DeFi, nhưng trên thực tế, các lực lượng vi mô sáng tạo kết hợp của DeFi cũng đã tạo nên Uniswap một chút. thời đại thật tươi sáng. Tôi đã đi công tác ở Hồng Kông trong hai ngày qua và người dân quốc tế đang vội vã đi trên những con đường phức tạp và chằng chịt, tôi đang tự hỏi tầm quan trọng của Hồng Kông đối với web3 sẽ như thế nào, và tôi hy vọng nó giống như Uniswap sang DeFi.