Một trong những lý do khiến SatoshiVM trở thành một trong những dự án hot trong nửa đầu năm 24 là "trò hề" do KOL gây ra.
Tháng 1 năm 2024, SatoshiVM lần đầu tiên phát hành token SAVM. Do nhiều KOL hợp tác với nó đã tạo sự chú ý từ trước, giá token SAVM đã tăng cao ngay từ ngày phát hành, vừa mới ra mắt, giá của nó đã lên đến 11,66 đô la. Tuy nhiên, sự việc KOL nhận được token từ nhà phát triển và bán ngay lập tức đã được tiết lộ và gây ra tranh cãi lớn, khiến giá tiền tệ giảm liên tục. Dữ liệu giao dịch từ ngày 12 tháng 6 năm 2024 cho thấy giá thấp nhất của SAVM trong vòng 24 giờ là 2,07 đô la, đã không còn như ngày nào.
Thực tế, việc hợp tác giữa dự án mã hóa và KOL đã trở thành một phương pháp tiếp thị mặc định trong ngành và từ đó đã phát triển ra khái niệm KOL vòng gọi vốn. Tuy nhiên, việc tham gia KOL vòng gọi vốn lại đối mặt với nhiều vấn đề pháp lý, đặc biệt là khi dự án mà họ tham gia gặp phải biến động mạnh trên thị trường.
Vì vậy, hôm nay luật sư Manquan sẽ nói chuyện với mọi người về chủ đề vòng KOL mã hóa - vòng KOL là gì? Những rủi ro pháp lý của nó là gì? Những rủi ro này nên được tránh như thế nào?
Nhóm người ảnh hưởng và Vòng KOL
(Một) KOL là gì
KOL（Key Opinion Leader）được dịch là Người lãnh đạo ý kiến chủ chốt, đề cập đến những người có thông tin sản phẩm nhiều hơn và chính xác hơn, được chấp nhận hoặc tin tưởng bởi nhóm liên quan và có ảnh hưởng lớn đến hành vi mua hàng của nhóm đó.
Trong lĩnh vực Web3.0, các KOL về cơ bản là một nhóm người có kinh nghiệm đầu tư phong phú hoặc nhận thức khai thác mỏ, và đã tích luỹ một lượng lớn người hâm mộ trong thế giới tiền điện tử. Họ có sự quan tâm lớn hơn và do đó có lượng tiếp cận lớn hơn, thông tin họ đăng tải sẽ được nhiều người thấy.
Là một “chuyên gia” trong lĩnh vực Web3.0, họ không nhất thiết phải tích luỹ người hâm mộ đến một mức độ cụ thể mới có thể được gọi là KOL. Ngay cả khi chỉ có 5000 người hâm mộ, cũng có cơ hội nhận lời mời quảng bá từ phía dự án và nhận một số phần thưởng thông qua việc quảng bá dự án.
Cách mà KOL có thể kiếm lợi nhuận thường có hai loại: loại thứ nhất là nhận lợi nhuận ngay lập tức, tức là cách mà các ngôi sao mạng thông thường nhận tiền quảng cáo, chẳng hạn như Giveaway KOL phổ biến trên X hoặc NBA sao quảng cáo; loại thứ hai là dưới dạng nhà đầu tư dự án, sử dụng ảnh hưởng của mình như là "kỹ thuật sở hữu cổ phần" hoặc tham gia trực tiếp đầu tư, sau khi dự án ra mắt token, dưới tư cách nhà đầu tư hoặc nhà đóng góp sớm, nhận hoặc mua token dự án với giảm giá.
**(II) Làm thế nào để hiểu vòng đấu KOL?
Vòng KOL thực sự là hình thức thứ hai được đề cập ở trên, và lý do tại sao nó được nói khác nhau là vì những quan điểm khác nhau.
Từ quan điểm của việc tài trợ từ phía nhà dự án, một số công ty khởi nghiệp tiền điện tử sẽ sử dụng cổ phần để huy động vốn đầu tư, trong khi một số công ty sẽ huy động vốn thông qua việc bán token hoặc token phụ phát hành của chính mình. Tất nhiên, cũng có các công ty sử dụng mô hình huy động vốn hỗn hợp bằng cách kết hợp token và cổ phần để huy động vốn.
Vòng KOL là khi các bên dự án mời KOL (những người có ảnh hưởng trên mạng xã hội) để quảng bá cho dự án và đồng thời coi họ là đối tượng gọi vốn. Khác với các đối tượng gọi vốn khác, KOL là những người đóng góp cho dự án ở giai đoạn đầu, thường có thể đàm phán giảm giá cho việc mua token của dự án, thậm chí có được phân phát token miễn phí.
Tháng 4 năm 2024, RootData, một nền tảng dữ liệu tài sản Web3.0, đã công bố dữ liệu thống kê về tình hình tài trợ dự án của KOL trong nửa năm gần đây, trong đó dingaling đứng đầu với việc tham gia 21 dự án tài trợ.
Lưu ý rằng, theo danh sách này, tỷ lệ người chơi NFT tương đối cao. Một trong số những lý do có thể là thị trường NFT đã có kết quả kém trong những năm gần đây. Do đó, các bên liên quan đến dự án NFT cũng như KOL cần tìm kiếm điểm tăng trưởng mới và điểm bứt phá để kích thích hoạt động thị trường. Và sự kết hợp giữa các bên liên quan đến dự án và KOL có thể là một trong những lý do dẫn đến sự tăng trưởng đáng kể của các người chơi NFT trên thị trường cấp 1 và cấp 2.
Những vấn đề pháp lý cần chú ý khi tham gia vòng KOL
(1) Phát triển quy định liên quan đến vòng KOL
Ở Trung Quốc, dựa trên các quy định như《Đạo luật Quảng cáo》,《Quy tắc hành vi trực tuyến của người phát sóng chính mạng》, 《Hướng dẫn về tăng cường quản lý quy định trực tuyến của Cục quản lý thị trường》,Các KOL truyền thống cần phải tiết lộ một cách rõ ràng mối quan hệ quảng cáo được ủy quyền của mình với nhãn hàng trong việc quảng bá bằng văn bản hoặc video và phải tuân theo các quy định liên quan. Ví dụ cụ thể, một KOL nào đó chèn quảng cáo sản phẩm trong một video, cần phải đánh dấu quảng cáo khi đăng tải video. Nhưng trong lĩnh vực mã hóa, tại Trung Quốc hiện tại chưa có sự hỗ trợ pháp lý cụ thể.
Tuy nhiên ở Mỹ, theo một hợp đồng tài trợ KOL được tiết lộ bởi Bloomberg, KOL đầu tư với giá giảm phải quảng bá dự án thông qua các hình thức như podcast dài và video TikTok; và khi quảng bá dự án, KOL phải tiết lộ mối quan hệ kết nối giữa họ và dự án.
Đồng thời, việc quảng bá mã hóa của KOL cũng sẽ được kiểm tra bởi Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ. Ví dụ như vào tháng 10 năm 2022, Kim Kardashian đã bị xác định vi phạm các quy định liên quan của Hoa Kỳ khi không tiết lộ mối quan hệ ủy thác với bên dự án khi quảng bá token dự án, và đã bị Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ kiểm tra và buộc tội.
Tuy nhiên, trên thực tế, thế giới bên ngoài thường khó biết được mối quan hệ giữa bên dự án và KOL, cũng như mô hình giao dịch nội bộ. Ngoài ra, không phải tất cả các bên dự án hoặc KOL sẽ tiết lộ mối quan hệ nội bộ của họ. Do đó, trừ khi một "người biết" phá vỡ tin tức, rất khó để các bộ phận liên quan có được thông tin của vòng KOL, và thường rất khó để giám sát vòng KOL.
（二）Hành vi quảng cáo giả mạo có dấu hiệu lừa đảo
Là một người lướt sóng của Web3.0, rất nhiều nhà đầu tư đều rõ ràng rằng, ngay cả khi KOL chỉ nhận tiền để quảng cáo mà không tham gia vào việc huy động vốn cho dự án, mọi người cũng không thể tin tưởng hoàn toàn vào việc quảng cáo của KOL về dự án nào đó. Theo đà suy luận, một khi KOL mua hoặc có ý định mua token của dự án, đầu tư vào dự án đó, thì tính chân thực của thông tin về dự án mà họ phản ánh càng đáng ngờ hơn.
Theo lời khẳng định của một số chuyên gia trong ngành, hiếm khi có KOL có thể trình bày thực tế khi quảng cáo, lời khuyên của họ thường chứa đựng nội dung mơ hồ, gây hiểu lầm hoặc thậm chí hoàn toàn không chính xác, với ý đồ dụ dỗ nhà đầu tư mua mã token của dự án.
Trên thực tế, cách tiếp cận mà KOL giả tạo và phóng đại tồn tại nguy cơ pháp lý về gian lận dân sự hoặc thậm chí gian lận hình sự. Theo Điều 148 của Bộ luật Dân sự, nếu sự tuyên bố giả dối của KOL dẫn đến nhà đầu tư hiểu lầm và mua token hoặc tham gia dự án, gây thiệt hại tài chính, thì hành vi của KOL sẽ cấu thành gian lận dân sự, nhà đầu tư có quyền yêu cầu bồi thường.
Nghiêm trọng hơn, nếu KOL có ý định chiếm đoạt bất hợp pháp tài sản của nhà đầu tư và thông qua gian lận để dự án thu được tiền từ nhà đầu tư, dẫn đến thiệt hại tài sản cho nhà đầu tư, thì hành vi của KOL có thể vi phạm tội lừa đảo theo điều 266 của Bộ luật hình sự, chịu trách nhiệm hình sự.
(Ba) Rủi ro của việc bán hàng đa cấp bất hợp pháp
Dựa trên những gì đã được mô tả trước đó, mô hình hợp tác giữa KOL và dự án thường thiếu tính minh bạch, bên ngoài cũng khó có thể biết cách cụ thể mà KOL nhận được token dự án. Tuy nhiên, nếu phân bổ token của KOL liên quan đến số lượng nhà đầu tư thành công mà họ đã quảng bá, và KOL thực hiện quảng bá trong cộng đồng trả phí của họ, thì hành vi này có thể vi phạm hoạt động kinh doanh đa cấp.
Đánh giá từ định nghĩa về tội tổ chức và dẫn đầu hoạt động bán kim tự tháp tại Điều 224 Luật Hình sự nước ta, các yếu tố chính của bán kim tự tháp trong Luật Hình sự là: tính "phí vào cửa" + thù lao theo "người đứng đầu" + xúi giục, ép buộc người tham gia tiếp tục tuyển dụng người khác tham gia, và hình thành một cấu trúc phân cấp gồm hơn ba cấp.
Vì vậy, nếu KOL đáp ứng các tiêu chí sau khi quảng bá dự án, bao gồm thu phí cộng đồng, nhận thưởng token dựa trên số lượng nhà đầu tư phát triển và cám dỗ nhà đầu tư tiếp tục phát triển hạ tầng, hình thành cấu trúc hệ thống có hơn ba cấp độ, hành vi của KOL có thể vi phạm hoạt động đa cấp của tổ chức, lãnh đạo và sẽ phải chịu trách nhiệm hình sự.
(IV) Rủi ro bị xác định là đồng phạm tội phạm
Gần đây, dự án ZKasino đã thu hút sự chú ý rộng rãi về rủi ro quảng bá dự án KOL. Dự án đã đăng bài viết vào tháng 3 năm 2024 để giới thiệu hoạt động thế chấp vốn.
Nhiều KOL đã tham gia vòng gọi vốn KOL của ZKasino và đã quảng bá dự án theo nhiều hướng thông qua Twitter, diễn đàn cộng đồng mã hóa, sự kiện ngoại tuyến, vv, để nhận hoa hồng và ưu đãi đầu tư tương ứng.
Tuy nhiên, sau khi hơn một triệu người dùng tham gia cầu nối hơn mười nghìn ETH, bên dự án ZKasino đã thay đổi và xóa mô tả hoạt động trên trang web một cách đơn phương, không chỉ không trả lại ETH thế chấp của người dùng theo thỏa thuận mà còn buộc người dùng chuyển toàn bộ ETH của họ thành token của nền tảng.
Hành động này đã gây ra tranh cãi lớn, và một số KOL liên quan đến tài chính và công khai đã bị người hâm mộ chất vấn và lên án mạnh mẽ sau khi dự án bị buộc tội "tấm thảm mềm" (Rug Pull), cáo buộc họ chuyển lợi và phải chịu trách nhiệm hình sự tương ứng với tư cách là "đồng phạm".
Như các KOL trong sự kiện này, rất nhiều KOL khi quảng bá dự án thường cho rằng việc họ quảng bá dự án và bán token dự án ở mức giá cao chỉ là hành vi đầu tư kinh doanh bình thường, không liên quan đến dự án và không cần phải chịu trách nhiệm trước người dùng.
Nhưng cũng giống như tiến bước cũng như thất bại, KOL có thể tìm kiếm lợi ích thông qua sự bơm lớn của token dự án, cũng có khả năng lớn phải chịu rủi ro pháp lý nghiêm trọng do vấn đề của dự án.
Nếu vì phương thức huy động vốn, nội dung dự án, vv mà bên dự án vướng vào vụ án hình sự, trong dự án liên quan, KOL lại đóng vai trò quảng bá, PR rõ ràng, theo Điều 25 Bộ luật Hình sự Cộng hòa Nhân dân Trung Hoa, rất có thể KOL sẽ bị coi là biết rõ hoặc nên biết thông tin nội bộ của bên dự án và bị cơ quan tư pháp truy cứu trách nhiệm liên quan.
Một số KOL có kinh nghiệm đã nhận ra rủi ro này và đã bắt đầu áp dụng các biện pháp bảo vệ bản thân. Ví dụ, KOL 0xKillTheWolf đã chia sẻ trên Twitter lý do từ chối tham gia vòng quay KOL của ZKasino, bao gồm sự nghi ngờ về định giá dự án, dữ liệu doanh thu và sự không tin tưởng vào phẩm chất của người sáng lập. Thái độ cẩn trọng như vậy đáng để các KOL khác tham khảo.
Vòng KOL cũng không ngon như vậy đâu
Từ phân tích rủi ro pháp lý trên, có thể thấy rằng, KOL khi tham gia vòng tài trợ KOL của dự án Web3.0 và quảng bá quảng cáo, cần chú ý đến những điểm sau đây để tránh đánh lừa nhà đầu tư và ngăn chặn bị kéo vào vụ án hình sự:
Tiến hành điều tra toàn diện và đánh giá rủi ro dự án, hiểu về mô hình hoạt động, mô hình lợi nhuận, triển vọng phát triển và các thông tin quan trọng về rủi ro tiềm năng của dự án;
Khi quảng bá dự án, hãy tiết lộ đầy đủ quan hệ lợi ích của bạn đối với token dự án đó;
Tránh thông cáo giả mạo về dự án, từ chối lạm dụng sức ảnh hưởng để thao túng thị trường.
Một số KOL có thể nghĩ rằng họ sẽ không bị kiểm soát pháp luật của Trung Quốc nếu họ đang quảng bá cho dự án ở nước ngoài hoặc từ nước ngoài. Ý tưởng này hơi ngộ nghĩnh. Theo quy định liên quan của Bộ luật Hình sự của Trung Quốc, miễn là hành vi phạm tội hoặc kết quả xảy ra trên lãnh thổ Trung Quốc, hoặc KOL có quốc tịch Trung Quốc, Trung Quốc đều có thẩm quyền.
Cuối cùng, luật sư Man Quan đề nghị rằng, trong lĩnh vực Web3.0, KOL nên cẩn thận hơn khi tiến hành bất kỳ hoạt động quảng cáo nào, với tinh thần chịu trách nhiệm đối với nhà đầu tư, như vậy mới có thể tận dụng được giá trị chuyên môn của 'Người lãnh đạo ý kiến chủ chốt', đóng góp cho sự phát triển bền vững của hệ sinh thái Web3.0.
Nội dung chỉ mang tính chất tham khảo, không phải là lời chào mời hay đề nghị. Không cung cấp tư vấn về đầu tư, thuế hoặc pháp lý. Xem Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm để biết thêm thông tin về rủi ro.
Phổ biến luật Web3 | Những rủi ro pháp lý của vòng tài trợ thế giới tiền điện tử KOL gây tranh cãi là gì?
Một trong những lý do khiến SatoshiVM trở thành một trong những dự án hot trong nửa đầu năm 24 là "trò hề" do KOL gây ra.
Tháng 1 năm 2024, SatoshiVM lần đầu tiên phát hành token SAVM. Do nhiều KOL hợp tác với nó đã tạo sự chú ý từ trước, giá token SAVM đã tăng cao ngay từ ngày phát hành, vừa mới ra mắt, giá của nó đã lên đến 11,66 đô la. Tuy nhiên, sự việc KOL nhận được token từ nhà phát triển và bán ngay lập tức đã được tiết lộ và gây ra tranh cãi lớn, khiến giá tiền tệ giảm liên tục. Dữ liệu giao dịch từ ngày 12 tháng 6 năm 2024 cho thấy giá thấp nhất của SAVM trong vòng 24 giờ là 2,07 đô la, đã không còn như ngày nào.
Thực tế, việc hợp tác giữa dự án mã hóa và KOL đã trở thành một phương pháp tiếp thị mặc định trong ngành và từ đó đã phát triển ra khái niệm KOL vòng gọi vốn. Tuy nhiên, việc tham gia KOL vòng gọi vốn lại đối mặt với nhiều vấn đề pháp lý, đặc biệt là khi dự án mà họ tham gia gặp phải biến động mạnh trên thị trường.
Vì vậy, hôm nay luật sư Manquan sẽ nói chuyện với mọi người về chủ đề vòng KOL mã hóa - vòng KOL là gì? Những rủi ro pháp lý của nó là gì? Những rủi ro này nên được tránh như thế nào?
Nhóm người ảnh hưởng và Vòng KOL
(Một) KOL là gì
KOL（Key Opinion Leader）được dịch là Người lãnh đạo ý kiến chủ chốt, đề cập đến những người có thông tin sản phẩm nhiều hơn và chính xác hơn, được chấp nhận hoặc tin tưởng bởi nhóm liên quan và có ảnh hưởng lớn đến hành vi mua hàng của nhóm đó.
Trong lĩnh vực Web3.0, các KOL về cơ bản là một nhóm người có kinh nghiệm đầu tư phong phú hoặc nhận thức khai thác mỏ, và đã tích luỹ một lượng lớn người hâm mộ trong thế giới tiền điện tử. Họ có sự quan tâm lớn hơn và do đó có lượng tiếp cận lớn hơn, thông tin họ đăng tải sẽ được nhiều người thấy.
Là một “chuyên gia” trong lĩnh vực Web3.0, họ không nhất thiết phải tích luỹ người hâm mộ đến một mức độ cụ thể mới có thể được gọi là KOL. Ngay cả khi chỉ có 5000 người hâm mộ, cũng có cơ hội nhận lời mời quảng bá từ phía dự án và nhận một số phần thưởng thông qua việc quảng bá dự án.
Cách mà KOL có thể kiếm lợi nhuận thường có hai loại: loại thứ nhất là nhận lợi nhuận ngay lập tức, tức là cách mà các ngôi sao mạng thông thường nhận tiền quảng cáo, chẳng hạn như Giveaway KOL phổ biến trên X hoặc NBA sao quảng cáo; loại thứ hai là dưới dạng nhà đầu tư dự án, sử dụng ảnh hưởng của mình như là "kỹ thuật sở hữu cổ phần" hoặc tham gia trực tiếp đầu tư, sau khi dự án ra mắt token, dưới tư cách nhà đầu tư hoặc nhà đóng góp sớm, nhận hoặc mua token dự án với giảm giá.
**(II) Làm thế nào để hiểu vòng đấu KOL?
Vòng KOL thực sự là hình thức thứ hai được đề cập ở trên, và lý do tại sao nó được nói khác nhau là vì những quan điểm khác nhau.
Từ quan điểm của việc tài trợ từ phía nhà dự án, một số công ty khởi nghiệp tiền điện tử sẽ sử dụng cổ phần để huy động vốn đầu tư, trong khi một số công ty sẽ huy động vốn thông qua việc bán token hoặc token phụ phát hành của chính mình. Tất nhiên, cũng có các công ty sử dụng mô hình huy động vốn hỗn hợp bằng cách kết hợp token và cổ phần để huy động vốn.
Vòng KOL là khi các bên dự án mời KOL (những người có ảnh hưởng trên mạng xã hội) để quảng bá cho dự án và đồng thời coi họ là đối tượng gọi vốn. Khác với các đối tượng gọi vốn khác, KOL là những người đóng góp cho dự án ở giai đoạn đầu, thường có thể đàm phán giảm giá cho việc mua token của dự án, thậm chí có được phân phát token miễn phí.
Tháng 4 năm 2024, RootData, một nền tảng dữ liệu tài sản Web3.0, đã công bố dữ liệu thống kê về tình hình tài trợ dự án của KOL trong nửa năm gần đây, trong đó dingaling đứng đầu với việc tham gia 21 dự án tài trợ.
Lưu ý rằng, theo danh sách này, tỷ lệ người chơi NFT tương đối cao. Một trong số những lý do có thể là thị trường NFT đã có kết quả kém trong những năm gần đây. Do đó, các bên liên quan đến dự án NFT cũng như KOL cần tìm kiếm điểm tăng trưởng mới và điểm bứt phá để kích thích hoạt động thị trường. Và sự kết hợp giữa các bên liên quan đến dự án và KOL có thể là một trong những lý do dẫn đến sự tăng trưởng đáng kể của các người chơi NFT trên thị trường cấp 1 và cấp 2.
Những vấn đề pháp lý cần chú ý khi tham gia vòng KOL
(1) Phát triển quy định liên quan đến vòng KOL
Ở Trung Quốc, dựa trên các quy định như《Đạo luật Quảng cáo》,《Quy tắc hành vi trực tuyến của người phát sóng chính mạng》, 《Hướng dẫn về tăng cường quản lý quy định trực tuyến của Cục quản lý thị trường》,Các KOL truyền thống cần phải tiết lộ một cách rõ ràng mối quan hệ quảng cáo được ủy quyền của mình với nhãn hàng trong việc quảng bá bằng văn bản hoặc video và phải tuân theo các quy định liên quan. Ví dụ cụ thể, một KOL nào đó chèn quảng cáo sản phẩm trong một video, cần phải đánh dấu quảng cáo khi đăng tải video. Nhưng trong lĩnh vực mã hóa, tại Trung Quốc hiện tại chưa có sự hỗ trợ pháp lý cụ thể.
Tuy nhiên ở Mỹ, theo một hợp đồng tài trợ KOL được tiết lộ bởi Bloomberg, KOL đầu tư với giá giảm phải quảng bá dự án thông qua các hình thức như podcast dài và video TikTok; và khi quảng bá dự án, KOL phải tiết lộ mối quan hệ kết nối giữa họ và dự án.
Đồng thời, việc quảng bá mã hóa của KOL cũng sẽ được kiểm tra bởi Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ. Ví dụ như vào tháng 10 năm 2022, Kim Kardashian đã bị xác định vi phạm các quy định liên quan của Hoa Kỳ khi không tiết lộ mối quan hệ ủy thác với bên dự án khi quảng bá token dự án, và đã bị Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ kiểm tra và buộc tội.
Tuy nhiên, trên thực tế, thế giới bên ngoài thường khó biết được mối quan hệ giữa bên dự án và KOL, cũng như mô hình giao dịch nội bộ. Ngoài ra, không phải tất cả các bên dự án hoặc KOL sẽ tiết lộ mối quan hệ nội bộ của họ. Do đó, trừ khi một "người biết" phá vỡ tin tức, rất khó để các bộ phận liên quan có được thông tin của vòng KOL, và thường rất khó để giám sát vòng KOL.
（二）Hành vi quảng cáo giả mạo có dấu hiệu lừa đảo
Là một người lướt sóng của Web3.0, rất nhiều nhà đầu tư đều rõ ràng rằng, ngay cả khi KOL chỉ nhận tiền để quảng cáo mà không tham gia vào việc huy động vốn cho dự án, mọi người cũng không thể tin tưởng hoàn toàn vào việc quảng cáo của KOL về dự án nào đó. Theo đà suy luận, một khi KOL mua hoặc có ý định mua token của dự án, đầu tư vào dự án đó, thì tính chân thực của thông tin về dự án mà họ phản ánh càng đáng ngờ hơn.
Theo lời khẳng định của một số chuyên gia trong ngành, hiếm khi có KOL có thể trình bày thực tế khi quảng cáo, lời khuyên của họ thường chứa đựng nội dung mơ hồ, gây hiểu lầm hoặc thậm chí hoàn toàn không chính xác, với ý đồ dụ dỗ nhà đầu tư mua mã token của dự án.
Trên thực tế, cách tiếp cận mà KOL giả tạo và phóng đại tồn tại nguy cơ pháp lý về gian lận dân sự hoặc thậm chí gian lận hình sự. Theo Điều 148 của Bộ luật Dân sự, nếu sự tuyên bố giả dối của KOL dẫn đến nhà đầu tư hiểu lầm và mua token hoặc tham gia dự án, gây thiệt hại tài chính, thì hành vi của KOL sẽ cấu thành gian lận dân sự, nhà đầu tư có quyền yêu cầu bồi thường.
Nghiêm trọng hơn, nếu KOL có ý định chiếm đoạt bất hợp pháp tài sản của nhà đầu tư và thông qua gian lận để dự án thu được tiền từ nhà đầu tư, dẫn đến thiệt hại tài sản cho nhà đầu tư, thì hành vi của KOL có thể vi phạm tội lừa đảo theo điều 266 của Bộ luật hình sự, chịu trách nhiệm hình sự.
(Ba) Rủi ro của việc bán hàng đa cấp bất hợp pháp
Dựa trên những gì đã được mô tả trước đó, mô hình hợp tác giữa KOL và dự án thường thiếu tính minh bạch, bên ngoài cũng khó có thể biết cách cụ thể mà KOL nhận được token dự án. Tuy nhiên, nếu phân bổ token của KOL liên quan đến số lượng nhà đầu tư thành công mà họ đã quảng bá, và KOL thực hiện quảng bá trong cộng đồng trả phí của họ, thì hành vi này có thể vi phạm hoạt động kinh doanh đa cấp.
Đánh giá từ định nghĩa về tội tổ chức và dẫn đầu hoạt động bán kim tự tháp tại Điều 224 Luật Hình sự nước ta, các yếu tố chính của bán kim tự tháp trong Luật Hình sự là: tính "phí vào cửa" + thù lao theo "người đứng đầu" + xúi giục, ép buộc người tham gia tiếp tục tuyển dụng người khác tham gia, và hình thành một cấu trúc phân cấp gồm hơn ba cấp.
Vì vậy, nếu KOL đáp ứng các tiêu chí sau khi quảng bá dự án, bao gồm thu phí cộng đồng, nhận thưởng token dựa trên số lượng nhà đầu tư phát triển và cám dỗ nhà đầu tư tiếp tục phát triển hạ tầng, hình thành cấu trúc hệ thống có hơn ba cấp độ, hành vi của KOL có thể vi phạm hoạt động đa cấp của tổ chức, lãnh đạo và sẽ phải chịu trách nhiệm hình sự.
(IV) Rủi ro bị xác định là đồng phạm tội phạm
Gần đây, dự án ZKasino đã thu hút sự chú ý rộng rãi về rủi ro quảng bá dự án KOL. Dự án đã đăng bài viết vào tháng 3 năm 2024 để giới thiệu hoạt động thế chấp vốn.
Nhiều KOL đã tham gia vòng gọi vốn KOL của ZKasino và đã quảng bá dự án theo nhiều hướng thông qua Twitter, diễn đàn cộng đồng mã hóa, sự kiện ngoại tuyến, vv, để nhận hoa hồng và ưu đãi đầu tư tương ứng.
Tuy nhiên, sau khi hơn một triệu người dùng tham gia cầu nối hơn mười nghìn ETH, bên dự án ZKasino đã thay đổi và xóa mô tả hoạt động trên trang web một cách đơn phương, không chỉ không trả lại ETH thế chấp của người dùng theo thỏa thuận mà còn buộc người dùng chuyển toàn bộ ETH của họ thành token của nền tảng.
Hành động này đã gây ra tranh cãi lớn, và một số KOL liên quan đến tài chính và công khai đã bị người hâm mộ chất vấn và lên án mạnh mẽ sau khi dự án bị buộc tội "tấm thảm mềm" (Rug Pull), cáo buộc họ chuyển lợi và phải chịu trách nhiệm hình sự tương ứng với tư cách là "đồng phạm".
Như các KOL trong sự kiện này, rất nhiều KOL khi quảng bá dự án thường cho rằng việc họ quảng bá dự án và bán token dự án ở mức giá cao chỉ là hành vi đầu tư kinh doanh bình thường, không liên quan đến dự án và không cần phải chịu trách nhiệm trước người dùng.
Nhưng cũng giống như tiến bước cũng như thất bại, KOL có thể tìm kiếm lợi ích thông qua sự bơm lớn của token dự án, cũng có khả năng lớn phải chịu rủi ro pháp lý nghiêm trọng do vấn đề của dự án.
Nếu vì phương thức huy động vốn, nội dung dự án, vv mà bên dự án vướng vào vụ án hình sự, trong dự án liên quan, KOL lại đóng vai trò quảng bá, PR rõ ràng, theo Điều 25 Bộ luật Hình sự Cộng hòa Nhân dân Trung Hoa, rất có thể KOL sẽ bị coi là biết rõ hoặc nên biết thông tin nội bộ của bên dự án và bị cơ quan tư pháp truy cứu trách nhiệm liên quan.
Một số KOL có kinh nghiệm đã nhận ra rủi ro này và đã bắt đầu áp dụng các biện pháp bảo vệ bản thân. Ví dụ, KOL 0xKillTheWolf đã chia sẻ trên Twitter lý do từ chối tham gia vòng quay KOL của ZKasino, bao gồm sự nghi ngờ về định giá dự án, dữ liệu doanh thu và sự không tin tưởng vào phẩm chất của người sáng lập. Thái độ cẩn trọng như vậy đáng để các KOL khác tham khảo.
Vòng KOL cũng không ngon như vậy đâu
Từ phân tích rủi ro pháp lý trên, có thể thấy rằng, KOL khi tham gia vòng tài trợ KOL của dự án Web3.0 và quảng bá quảng cáo, cần chú ý đến những điểm sau đây để tránh đánh lừa nhà đầu tư và ngăn chặn bị kéo vào vụ án hình sự:
Một số KOL có thể nghĩ rằng họ sẽ không bị kiểm soát pháp luật của Trung Quốc nếu họ đang quảng bá cho dự án ở nước ngoài hoặc từ nước ngoài. Ý tưởng này hơi ngộ nghĩnh. Theo quy định liên quan của Bộ luật Hình sự của Trung Quốc, miễn là hành vi phạm tội hoặc kết quả xảy ra trên lãnh thổ Trung Quốc, hoặc KOL có quốc tịch Trung Quốc, Trung Quốc đều có thẩm quyền.
Cuối cùng, luật sư Man Quan đề nghị rằng, trong lĩnh vực Web3.0, KOL nên cẩn thận hơn khi tiến hành bất kỳ hoạt động quảng cáo nào, với tinh thần chịu trách nhiệm đối với nhà đầu tư, như vậy mới có thể tận dụng được giá trị chuyên môn của 'Người lãnh đạo ý kiến chủ chốt', đóng góp cho sự phát triển bền vững của hệ sinh thái Web3.0.