Một ngày bull trở lại sau đó lại tụt nhanh rửa mặt: Làm thế nào để tồn tại trong thị trường tiền điện tử bơm lớn bán phá giá lớn?

Sau khi trải qua sự tăng giá vốn hóa thị trường lớn nhất trong lịch sử, chỉ sau một ngày, thị trường lại chứng kiến mức giảm lớn thứ hai trong lịch sử. Sự biến động cực đoan này khiến các nhà đầu tư thị trường bất ngờ.

Nhiều nhà giao dịch gặp tổn thất nặng trong môi trường này. Một mặt, họ cắt lỗ rời khỏi thị trường ở đáy vì lo sợ hoặc tín hiệu kỹ thuật bị phá vỡ; mặt khác, do sự phục hồi ngắn hạn của thị trường hoặc tin tức tích cực thúc đẩy, họ mù quáng theo đuổi ở đỉnh, cuối cùng gặp phải sự sụp đổ thị trường lần hai.

Trong thị trường bơm lớn điên cuồng trong tháng 11 năm 2024, thị trường nhanh chóng mở rộng toàn diện, hầu hết các nhà đầu tư đều thiên về mua vào, do đó kiếm tiền tương đối dễ dàng. Nhưng trong thị trường biến động cực đoan hiện tại, chỉ bằng may mắn khó có thể lâu dài kiếm lợi nhuận, chỉ những nhà đầu tư có chiến lược giao dịch chuyên nghiệp cấp cao mới có thể sống sót trong môi trường cực đoan và có thể có lợi nhuận từ đó, họ thường thực hiện các chiến lược sau:

Tiền mặt là vua, ưu tiên tính thanh khoản
Trong thị trường biến động cao, việc giữ lượng tiền mặt đủ là rất quan trọng, thậm chí cần phải hy sinh một phần lợi nhuận dự kiến (EV) để đảm bảo tính thanh khoản.

Ví dụ như công ty quản lý đầu tư Jane Street, tổ chức này đã dành nhiều vốn để mua tùy chọn bán khống sâu và giá trị thấp, ngay cả khi phải đối mặt với lỗ lãi liên tục trong ngắn hạn, nhưng khi thị trường sụp đổ, sự dư dả vốn lưu động trong tay cho phép họ mua các tài sản bị định giá thấp. So với thị trường tài chính truyền thống, thị trường mã hóa có mức đòn bẩy cao hơn, tình trạng không phù hợp về thanh khoản càng nghiêm trọng hơn, vì vậy chiến lược này trở nên quan trọng hơn bao giờ hết.

Một số người giao dịch hàng đầu thường có xu hướng giảm tỷ lệ dần dần trong khu vực 'cổ đầu' thay vì chờ đợi đỉnh cực đoan trong khu vực 'đầu'. Mặc dù có thể bỏ lỡ một phần không gian tăng lên trong ngắn hạn, nhưng thông qua việc thu hồi vốn, nâng cao khả năng tái nhập ở khu vực giá hấp dẫn hơn, theo lâu dài, chiến lược này có ưu thế hơn.

Tập trung vào giá cả, không phải thời gian
Các nhà giao dịch hàng đầu thường không bị ràng buộc bởi khung thời gian giao dịch, mà dựa trên giá cả để xác định phạm vi giao dịch. Ví dụ, trong chu kỳ tăng giá trước đó, nhà giao dịch High Stakes Capital đã chia sẻ hình ảnh lợi nhuận từ tài khoản FTX có tám chữ số, trong khi vị thế của anh ấy chỉ được mở cách đây hai tháng. Điều này cho thấy, trong điều kiện thị trường cực đoan, thời gian không phải là biến số quan trọng, điều cốt lõi là xác định rõ ràng phạm vi mua bán.

Logic giao dịch nên dựa trên hai điểm sau đây:

Xác định giá mua hỗ trợ có giá trị rõ ràng, tránh ảnh hưởng quyết định do biến động ngắn hạn.

Đặt tỷ lệ rủi ro-lợi nhuận cụ thể và giá thoát mục tiêu, sau đó thực hiện giao dịch mạnh mẽ khi thị trường chạm vào mục tiêu.

Sau đó, hãy kiên nhẫn, không phân biệt là vài giờ hay vài tuần, chỉ cần giá chạm vào mục tiêu, hãy thực hiện giao dịch. Đồng thời, hãy điều chỉnh liên tục 'giá mục tiêu nhập' và 'giá mục tiêu thoát' của bản thân theo sự biến đổi của thị trường.

Nếu quá cứng nhắc với chiều thời gian, ví dụ như "chỉ giao dịch trong ngày" hoặc "chỉ giữ vị thế hàng tuần", thì hiệu suất giao dịch chắc chắn sẽ bị hạn chế. Lối tư duy cốt lõi của các nhà giao dịch hàng đầu là "mua ở giá thấp bán ở giá cao", còn thời gian giữ vị thế sẽ do biến động thị trường quyết định.

Thực hiện một cách điều độ, tuân thủ chặt chẽ kế hoạch giao dịch
Trong môi trường thị trường cực đoan, quy mô vị thế phải phù hợp với sức mạnh tài chính của bản thân. Nếu vị thế quá lớn và thị trường tiếp tục giảm, người giao dịch dễ bị mất cân bằng tâm lý do lỗ lực, từ đó lệch khỏi kế hoạch ban đầu.

Vẫn còn rất nhiều cơn gió và thanh khoản trên thị trường, gây khó khăn cho việc tham gia vào một thị trường gấu kéo dài nhiều năm. Nhận định vĩ mô này khiến một số nhà đầu tư vẫn giữ vững niềm tin khi thị trường giảm. Đồng thời, họ không mong đợi một sự bùng nổ toàn diện của "mùa altcoin", vì vậy họ sẽ dần dần rút lợi nhuận khi thị trường tăng và kiên nhẫn chờ đợi vòng tiếp theo của các cơ hội gia nhập hấp dẫn hơn.

Trong quá trình ra quyết định đầu tư, một số nhà đầu tư khi quyết định có nên bán ra hay không, chiến lược tâm lý mà họ thường áp dụng là tự hỏi: Giá hiện tại có cao khả năng sẽ giảm trở lại không? Nếu câu trả lời là khẳng định, điều đó có nghĩa là điểm đó không phải là cơ hội mua tốt nhất, thích hợp để quan sát và chờ đợi cửa sổ tỷ lệ rủi ro/lợi ích tốt hơn.

Thị trường thực tế: Chiến lược giao dịch trong thị trường dao động
Ví dụ với Bitcoin, khi giá giảm từ 10.000 đô la xuống 9.000 đô la, một số nhà giao dịch bắt đầu mở vị thế một cách dần dần. Họ mua vào từ khu vực 9.000 đô la, đến khi giá giảm xuống 8.200 đô la, vị thế của họ đã đạt đến quy mô mong đợi và họ sẵn lòng giữ trong thời gian dài hơn.

Tuy nhiên, thị trường tiếp tục giảm xuống mức 7.8-7.9 nghìn đô la, làm mở rộng lỗ ngắn hạn. Nhưng nhìn từ tỷ lệ rủi ro/lợi nhuận, giá trị đầu tư ở mức giá này lại tăng lên, vì vậy một số nhà đầu tư quyết định dành thêm vốn để mua vào thay vì dừng lỗ theo cách chủ động, với điều kiện là dựa trên phân tích cấu trúc thị trường dài hạn, không nghĩ rằng thị trường sẽ bước vào thời kỳ giảm giá dài hạn.

Chi phí trung bình cuối cùng giảm xuống khoảng 8,3-8,4 vạn đô la, nếu thị trường phục hồi lên 10 vạn đô la, sẽ tạo ra mức lợi nhuận lý tưởng.

Với sự phục hồi của thị trường, vị thế đáy 78,000 USD đã chốt lời một phần ở mức 85,000 USD để đảm bảo vẫn còn tiền mặt để đối phó với khả năng điều chỉnh lần thứ hai. Đồng thời, hầu hết vị thế lõi vẫn được giữ theo kế hoạch.

Nếu thị trường không cho cơ hội điều chỉnh lần thứ hai và tăng trực tiếp, thì sẽ hoàn thành toàn bộ lợi nhuận tại khoảng 8.7-9.3 nghìn đô la, đợi giá vào lần tiếp theo. Nếu thị trường vượt qua 9.5 nghìn đô la nhưng không điều chỉnh về 8.8 nghìn đô la, thì điều chỉnh điểm mua mong đợi lên 9 nghìn đô la. Khi thị trường giảm về mức 9 nghìn đô la, tiếp tục mua hàng theo từng phần và điều chỉnh chiến lược theo xu hướng thị trường.