บทนำ

ในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมาตลาด crypto มีการพัฒนาอย่างรวดเร็วด้วยขนาดตลาดที่ขยายตัวอย่างต่อเนื่องและสินทรัพย์ crypto ใหม่เกิดขึ้นอย่างต่อเนื่อง เริ่มต้นจากสกุลเงินดิจิทัลยุคแรกๆ เช่น Bitcoin และ Ethereum ตลาดได้ค่อยๆ ขยายไปสู่หลายด้าน เช่น การเงินแบบกระจายอํานาจ (DeFi) และโทเค็นที่ไม่สามารถเปลี่ยนได้ (NFT) ในขณะเดียวกันนวัตกรรมอย่างต่อเนื่องของเทคโนโลยีบล็อกเชนและการขยายตัวของสถานการณ์การใช้งานได้ฉีดพลังใหม่เข้าสู่ตลาด crypto ค่อยๆเพิ่มความสําคัญภายในระบบการเงินโลก

อย่างไรก็ตามเมื่อเทียบกับตลาดการเงินแบบดั้งเดิมตลาด crypto นั้นมีความไม่แน่นอนและความผันผวนสูงกว่า ในอีกด้านหนึ่งราคาของสินทรัพย์ crypto ได้รับอิทธิพลจากปัจจัยต่าง ๆ เช่นสภาพเศรษฐกิจมหภาคการเปลี่ยนแปลงนโยบายการกํากับดูแลการเปลี่ยนแปลงความเชื่อมั่นของตลาดการอัปเดตทางเทคโนโลยีและพฤติกรรมการซื้อขายของสถาบันขนาดใหญ่ การทํางานร่วมกันที่ซับซ้อนของปัจจัยเหล่านี้มักส่งผลให้เกิดการแกว่งตัวของราคาอย่างมีนัยสําคัญโดยมูลค่าสินทรัพย์เพิ่มขึ้นหรือลดลงหลายครั้งภายในระยะเวลาอันสั้น ในทางกลับกันกลไกการซื้อขายของตลาด crypto นั้นแตกต่างจากตลาดดั้งเดิม คุณสมบัติการซื้อขายอย่างต่อเนื่องตลอด 24 ชั่วโมงทุกวันช่วยเพิ่มสภาพคล่องของตลาดและนําไปสู่การเผยแพร่ข้อมูลและปฏิกิริยาราคาที่รวดเร็วและรุนแรงขึ้น ความไม่แน่นอนในระดับสูงนี้ก่อให้เกิดความเสี่ยงอย่างมากต่อนักลงทุน ไม่ว่าจะเป็นนักลงทุนระยะยาวหรือผู้ค้าระยะสั้นทุกคนต้องเผชิญกับความเป็นไปได้ของการสูญเสียมูลค่าสินทรัพย์ที่สําคัญในช่วงที่มีความผันผวนของราคาอย่างรุนแรง ด้วยเหตุนี้จึงต้องการทักษะการบริหารความเสี่ยงที่แข็งแกร่งขึ้นและความสามารถในการตัดสินใจที่สูงขึ้นจากนักลงทุน

ในสภาพแวดล้อมของตลาดดังกล่าวดัชนีความผันผวนซึ่งเป็นเครื่องมือสําคัญในการวัดความผันผวนและความไม่แน่นอนของตลาดได้ค่อยๆดึงดูดความสนใจของนักลงทุนในตลาด crypto ดัชนีความผันผวนสะท้อนให้เห็นถึงความคาดหวังของตลาดเกี่ยวกับความผันผวนของราคาในอนาคตและทําให้นักลงทุนมีหน้าต่างสู่ความเชื่อมั่นของตลาดและสภาวะความเสี่ยง สําหรับนักลงทุนระยะสั้นมันมีบทบาทที่ไม่สามารถถูกแทนที่ได้ในการประเมินสภาพแวดล้อมการซื้อขายในปัจจุบันกําหนดกลยุทธ์การซื้อขายและการจัดการความเสี่ยง โดยการศึกษาอย่างลึกซึ้งเกี่ยวกับการใช้ดัชนีความผันผวนในตลาด crypto โดยเฉพาะอย่างยิ่งที่พัฒนาโดยโปรโตคอลที่รู้จักกันดีเช่น Bitcoin Volmex Implied Volatility Index (BVIV) ของ Volmex Finance ดัชนีความผันผวนโดยนัยของ Ethereum Volmex (EVIV) และ CVOL และ ETHVOL ของ CVI Finance นักลงทุนสามารถเข้าใจรูปแบบความผันผวนของตลาดคว้าโอกาสในการซื้อขายและตอบสนองต่อความท้าทายที่เกิดจากความไม่แน่นอนของตลาดได้อย่างมีประสิทธิภาพ สิ่งนี้ทําให้พวกเขาสามารถตัดสินใจลงทุนทางวิทยาศาสตร์และมีเหตุผลมากขึ้นในตลาด crypto ที่ซับซ้อนบรรลุการเติบโตของสินทรัพย์ที่มั่นคง

ภาพรวมของดัชนีความผันผวน

ความผันผวนเป็นตัวชี้วัดที่ใช้วัดขนาดของการเปลี่ยนแปลงราคาในทรัพย์สิน มันสะท้อนถึงว่าราคาของทรัพย์สินเปลี่ยนแปลงอย่างรุนแรงเมื่อเทียบกับระยะเวลาที่กำหนด ความผันผวนยิ่งสูง ความไม่แน่นอนในราคาของทรัพย์สินก็ยิ่งมาก และความเสี่ยงในตลาดที่เกี่ยวข้องก็ยิ่งสูง

ดัชนีความผันผวนเป็นตัวชี้วัดสําคัญสําหรับการวัดความเชื่อมั่นของตลาด ความเชื่อมั่นของตลาดมีบทบาทสําคัญในการดําเนินงานของตลาดการเงินและดัชนีความผันผวนสามารถสะท้อนอารมณ์ของนักลงทุนได้อย่างอ่อนไหวเช่นความตื่นตระหนกการมองโลกในแง่ดีหรือความวิตกกังวล เมื่อดัชนีความผันผวนเพิ่มขึ้นมักจะบ่งบอกถึงความไม่แน่นอนของตลาดที่เพิ่มขึ้นความขัดแย้งมากขึ้นในหมู่นักลงทุนเกี่ยวกับทิศทางในอนาคตของตลาดและการปรากฏตัวของความกลัวหรือความกังวล ในทางกลับกันเมื่อดัชนีความผันผวนลดลงจะแสดงให้เห็นถึงความเชื่อมั่นที่ค่อนข้างคงที่และมุมมองที่สอดคล้องกันและมองโลกในแง่ดีมากขึ้นในหมู่นักลงทุน การสะท้อนอารมณ์ของตลาดเชิงปริมาณนี้ช่วยให้นักลงทุนเข้าใจสภาพจิตใจของตลาดได้ดีขึ้นและรวมปัจจัยที่ขับเคลื่อนด้วยความเชื่อมั่นไว้ในการตัดสินใจลงทุนของพวกเขา

ดัชนีความผันผวนยังมีฟังก์ชั่นการคาดการณ์ โดยการติดตามและวิเคราะห์ดัชนีความผันผวนในระยะยาวนักลงทุนสามารถพยายามคาดการณ์การเคลื่อนไหวของตลาดในอนาคตและแนวโน้มของความผันผวน แม้ว่าดัชนีความผันผวนเองจะไม่สามารถคาดการณ์ทิศทางเฉพาะของราคาสินทรัพย์ได้โดยตรง แต่ก็สามารถให้เบาะแสเกี่ยวกับการเปลี่ยนแปลงของความผันผวนของตลาดได้ ตัวอย่างเช่น การเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องของดัชนีความผันผวนอาจส่งสัญญาณว่าตลาดกําลังจะเข้าสู่ช่วงเวลาแห่งความไม่แน่นอนโดยมีความผันผวนของราคาเพิ่มขึ้น นักลงทุนสามารถใช้ข้อมูลนี้เพื่อเตรียมความพร้อมล่วงหน้าปรับกลยุทธ์และหลีกเลี่ยงการสูญเสียอย่างหนักจากการแกว่งตัวของตลาด

โปรโตคอลดัชนีความผันผวนในตลาดคริปโต

Volmex Finance

โฟลเม็กซ์ ไฟแนนซ์ เป็นโปรโตคอลดัชนีความผันผวนที่สำคัญในตลาดคริปโต ให้นักลงทุนด้วยดัชนีความผันผวนอ้อมค่าสำหรับสินทรัพย์หลายรายการเพื่อช่วยให้พวกเขาเข้าใจและจัดการกับความไม่แน่นอนของตลาดได้ดียิ่งขึ้น ดัชนีหลักจากโฟลเม็กซ์ ไฟแนนซ์ มีดังนี้ :

• ดัชนีความผันผวนแสดงถึงความคาดหวังของตลาดเกี่ยวกับการผันผวนราคาของบิตคอยน์ในอนาคตโดยการวิเคราะห์ข้อมูลจากตลาดออฟชั่นบิตคอยน์ มันให้นักลงทุนได้ตัวชี้วัดปริมาณของความผันผวนของตลาดบิตคอยน์ ช่วยให้พวกเขาประเมินความเสี่ยงอย่างแม่นยำมากขึ้นและระบุโอกาสการซื้อขายได้อย่างแม่นยำ
• ตัวอย่างเช่นในวันที่ 29 มีนาคม 2025 ราคา BTC ลดลงอีกครั้งหลังจากการเย้ยสั้น ในขณะที่ดัชนี BVIV เพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ สิ่งนี้แสดงให้เห็นถึงการเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วในความผันผวนของตลาดและแนะนำว่า BTC อาจจะเผชิญกับการเงินใหญ่ขึ้น ความสัมพันธ์เชิงไดนามิกนี้เน้นความสำคัญของดัชนีความผันผวนเป็นตัวบ่งชี้อารมณ์ตลาดและความเสี่ยง ซึ่งนักลงทุนสามารถใช้เพื่อปรับกลยุทธ์และเตรียมการล่วงหน้าสำหรับการเขย่ามากขึ้นในราคาที่เป็นไปได้

แหล่งที่มา: https://charts.volmex.finance/symbol/BVIV

Source: https://www.gate.io/trade/BTC_USDT

• ดัชนีความผันผวนที่ถูกสร้างจาก Ethereum Volmex Implied Volatility Index (EVIV): คล้ายกับ BVIV, EVIV ให้ความสำคัญกับตลาด Ethereum โดยเฉพาะ ในฐานะเพลตฟอร์มสมาร์ทคอนแทรกต์ชั้นนำ Ethereum ครองตำแหน่งสำคัญในอวกาศเครียปโต และราคาของมันได้รับผลกระทบจากหลายปัจจัย EVIV ถูกคำนวณผ่านการวิเคราะห์ลึกลับของข้อมูลตลาดตัวเลือก Ethereum เพื่อประมาณค่าความผันผวนราคาในอนาคตที่คาดหวั่ง นำเสนอด้านสำคัญให้กับนักลงทุน ETH เพื่อช่วยให้พวกเขาสร้างกลยุทธ์การลงทุนที่มีเหตุผลมากขึ้นและแผนการจัดการความเสี่ยง
• เมื่อเร็ว ๆ นี้ดัชนี EVIV ได้เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วในขณะที่ ETH ได้สัมผัสความผันผวนที่ลดลงมากขึ้น นี่แสดงให้เห็นว่าดัชนี EVIV จับได้เปลี่ยนแปลงในความผันผวนของตลาด ETH อย่างมีประสิทธิภาพและสะท้อนความคาดหวังสำหรับการเบิกเบ็นราคาในอนาคต แนวโน้มนี้แสดงให้เห็นว่า EVIV เป็นตัวบ่งชี้ความผันผวนอ้อมความได้เปรียบที่หนึ่งมีอำนาจในการทำนายความผันผวนของราคา ETH ทำให้นักลงทุนสามารถปรับกลยุทธ์และจัดการความเสี่ยงโดย proactively

Source: https://charts.volmex.finance/symbol/EVIV

Source: https://www.gate.io/trade/ETH_USDT

• ดัชนี SOL: เร็ว ๆ นี้ Volmex Finance ได้นำเสนอดัชนีความผันผวนสำหรับ Solana ที่เรียกว่าดัชนี SOL โดยเป็นแพลตฟอร์ม blockchain ที่มีประสิทธิภาพสูง Solana และโทเคนตัวเอง SOL ได้รับความสนใจจากตลาดอย่างมาก การเปิดตัวดัชนี SOL ยังเพิ่มความหลากหลายให้กับตัวเลือกดัชนีความผันผวนของ Volmex Finance โดยให้นักลงทุน Solana มีเครื่องมือในการประเมินความคาดหวังในความผันผวนของตลาด ซึ่งทำให้พวกเขาสามารถนำเสนอการต่อต้านการเข้าถึงไม่แน่นอนในตลาด Solana จับโอกาส และจัดการกับความเสี่ยงที่เป็นไปได้

ที่มา: https://charts.volmex.finance/symbol/SVIV14D

เกณฑ์และช่วงความผันผวนดัชนี

ภายในระบบดัชนีความผันผวนของ Volmex Finance ค่าของแต่ละดัชนีและช่วงความผันผวนนำพาผลกระทบตลาดเฉพาะเจาะจง นอกจากนี้ยังมอบการให้นักลงทุนอ้างอิงอันมีความสำคัญสำหรับการประเมินอารมณ์ตลาดและระดับความเสี่ยง

• ช่วงค่าดัชนี: โดยทั่วไปดัชนีความผันผวนอยู่ในช่วงระหว่าง 0 ถึง 100 ค่าที่ต่ํากว่า (เช่นต่ํากว่า 20) มักจะบ่งชี้ว่าตลาดคาดว่าจะมีความผันผวนของราคาในอนาคตค่อนข้างต่ํา สิ่งนี้ชี้ให้เห็นถึงความเชื่อมั่นที่มั่นคงมุมมองของนักลงทุนที่เป็นหนึ่งเดียวและมองโลกในแง่ดีมากขึ้นและความเชื่อที่ว่าราคาสินทรัพย์จะยังคงอยู่ในช่วงแคบ ๆ ซึ่งหมายถึงความเสี่ยงที่ค่อนข้างต่ํา ในทางกลับกันค่าที่สูงขึ้น (เช่นสูงกว่า 60) ชี้ให้เห็นว่าตลาดคาดการณ์การแกว่งตัวของราคาขนาดใหญ่ข้างหน้าเพิ่มความไม่แน่นอนและส่งสัญญาณความตื่นตระหนกหรือความวิตกกังวลที่อาจเกิดขึ้นในหมู่นักลงทุนที่กังวลเกี่ยวกับความเสี่ยงจากความผันผวน
• ช่วงความผันผวนและความสําคัญของตลาด: เมื่อดัชนีความผันผวนอยู่ในช่วงที่ต่ํากว่า (เช่น 20-40) ตลาดถือว่าค่อนข้างมีเสถียรภาพโดยมีการเคลื่อนไหวของราคาปานกลาง สภาพแวดล้อมนี้เหมาะกับนักลงทุนระยะยาวที่ถือสินทรัพย์หลักในขณะที่ผู้ค้าระยะสั้นอาจใช้กลยุทธ์แบบอนุรักษ์นิยมมากขึ้นเช่นการซื้อขายแบบสวิงขนาดเล็ก หากดัชนีเคลื่อนไหวเข้าสู่ช่วงกลาง (เช่น 40–60) จะบ่งบอกถึงความผันผวนที่เพิ่มขึ้นและความไม่แน่นอนที่เพิ่มขึ้น นักลงทุนควรตื่นตัวและติดตามพัฒนาการของตลาดอย่างใกล้ชิด นี่อาจเป็นช่วงเวลาที่ดีในการปรับพอร์ตการลงทุนโดยเพิ่มสินทรัพย์ป้องกันความเสี่ยงหรืออนุพันธ์เพื่อลดความเสี่ยงโดยรวม เมื่อดัชนีถึงช่วงที่สูงขึ้น (เช่นสูงกว่า 60) ตลาดกําลังประสบกับความผันผวนที่รุนแรงและความเสี่ยงจะเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสําคัญ นักลงทุนควรพิจารณากลยุทธ์การป้องกันมากขึ้น เช่น การลดความเสี่ยงต่อสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงสูง, การเพิ่มการจัดสรรเงินสดหรือตราสารหนี้ และการใช้อนุพันธ์ดัชนีความผันผวนเพื่อป้องกันการขาดทุนและปกป้องมูลค่าพอร์ตการลงทุน

โดยเข้าใจความหมายของค่าเข้าชมดัชนีและช่วงการเขย่าผันผวน นักลงทุนสามารถเข้าใจจังหวะของตลาดได้ดีขึ้น ปรับกลยุทธ์ให้เหมาะสม และสร้างสมดุลระหว่างความเสี่ยงและโอกาส ทำให้การเติบโตของสินทรัพย์มีความมั่นคงมากขึ้นในสภาพแวดล้อมกระทั่งของเหรียญดิจิทัลที่ผันผวน

CVI Finance

CVI Finance เป็นโปรโตคอลดัชนีความผันผวนที่สำคัญอีกอย่างหนึ่งในตลาดสกุลเงินดิจิทัล มันให้ดัชนี CVI เพื่อช่วยในการเข้าใจและตอบสนองต่อความไม่แน่นอนของตลาดให้กับนักลงทุนอย่างดีขึ้น ด้านล่างเป็นอธิบายอย่างละเอียดเกี่ยวกับดัชนี CVI:

ดัชนีความผันผวนคริปโต (CVI) เป็นดัชนีความผันผวนคริปโตที่มีลักษณะแบบกระจายที่ช่วยให้ผู้ใช้สามารถซื้อขายความผันผวนของตลาดได้อย่างมีประสิทธิภาพโดยไม่ต้องรับความเสี่ยงทางทิศทางของการซื้อขายสป็อต

แหล่งที่มา: https://cvi.finance/#cvi

ในวันที่ 29 มีนาคม 2025 BTC ประสบการตกลงราคาอย่างรุนแรง ในขณะเดียวกันดัชนี CVI เพิ่มขึ้นตรงข้ามกับแนวโน้ม ปรากฏการณ์นี้บ่งชี้ถึงความสัมพันธ์ที่แข็งแกร่งระหว่างความผันผวนของราคาของ BTC และการเคลื่อนไหวของดัชนี CVI เพิ่มขึ้นในดัชนี CVI 通常หมายถึงความคาดหวังเพิ่มขึ้นของความผันผวนในราคาในอนาคตและสะท้อนความกังวลของนักลงทุนที่เพิ่มขึ้นเกี่ยวกับความไม่แน่นอนในตลาด

Source: https://www.gate.io/trade/BTC_USDT

CVI เป็นแพลตฟอร์มที่กระจายอำนาจที่รวมถึงดัชนีความกลัวของตลาดที่ซับซ้อนและได้รับความนิยมมากเข้าสู่ตลาดคริปโต เขาสร้างดัชนีความผันผวนที่กระจายอำนาจโดยคำนวณมาจากราคาตัวเลือกคริปโตและวิเคราะห์ความคาดหวังของตลาดสำหรับความผันผวนในอนาคต

วิธีคำนวณดัชนีและแหล่งข้อมูล

ดัชนีความผันผวนของสกุลเงินดิจิตอล (CVI) เกิดขึ้นโดยใช้แบล็ค-โชลส์ โมเดลการตั้งราคาออปชัน โมเดลนี้มีบทบาทสำคัญในการคำนวณความผันผวนอ้อมความเชื่อมั่นของออปชันสกุลเงินดิจิตอล นอกจากนี้ยังรวมการวิเคราะห์ความคาดหวังของตลาดเกี่ยวกับความผันผวนในอนาคต นำเสนอมุมมองรวมถึงอารมณ์ของตลาดโดยรวม โดยเฉพาะดัชนีที่ CVI Finance ให้บริการถูกคำนวณขึ้นจากขั้นตอนต่อไปนี้:

• การเก็บข้อมูล: CVI Finance รวบรวมข้อมูลการซื้อขายออปชันจำนวนมากจากตลาดออปชันสกุลเงินดิจิตอลซึ่งรวมถึงสัญญาที่มีราคาไทรก์ที่แตกต่างกันและวันที่ตกออก ข้อมูลเหล่านี้เป็นพื้นฐานสำหรับการคำนวณดัชนีความผันผวน โดยเนื้อหานี้สะท้อนความคาดหวังของผู้เข้าร่วมตลาดเกี่ยวกับการเปลี่ยนแปลงราคาในอนาคต
• การใช้แบบจำลอง: โดยใช้แบบจำลองทางคณิตศาสตร์ที่คล้ายกับแบบจำลองการตั้งราคาแบบ Black-Scholes ข้อมูลราคาออปชันที่เก็บรวบรวมถูกวิเคราะห์ ผ่านการถอดรหัสย้อนกลับ แบบจำลองสกัดความผันผวนที่ซ่อนอยู่ในตลาดออปชัน กระบวนการนี้คำนึงถึงปัจจัยต่าง ๆ เช่น ราคาปัจจุบันของสินทรัพย์ใต้ลying, ราคาไร้ความเสี่ยง, เวลาที่เหลือจนถึงวันที่ครบกำหนด และอัตราดอกเบี้ยไร้ความเสี่ยง
• การเฉลี่ยค่าน้ำหนัก: เพื่อสร้างดัชนีความผันผวนที่แท้จริง CVI Finance ทำการเฉลี่ยค่าความผันผวนอินไพล์ที่เบี่ยงเบนในระดับราคาโดยคำนึงถึงการหมุนเวียนและการหมดอายุที่แตกต่างกัน นี้ทำให้ดัชนีที่ได้จะสะท้อนคาดการณ์ตลาดโดยรวมสำหรับความผันผวนในอนาคต แทนที่จะเน้นที่สัญญาตัวเลือกที่เฉพาะเจาะจง
• การสร้างดัชนี: ผลลัพธ์สุดท้ายจากขั้นตอนข้างต้น - ความผันผวนอัตราส่วนเฉลี่ยที่ถูกนำมาอ้างอิง - ถูกเผยแพร่เป็น CVI

แหล่งที่มา: https://docs.cvi.finance/cvi-index/index-calculation

ข้อมูลที่ใช้สำหรับ CVI มาจากธุรกรรมตลาดออปชั่นสกุลเงินดิจิตอลจริงๆ ข้อมูลเหล่านี้มีความเป็นเหลือและโปร่งใสมาก แสดงให้เห็นถึงสภาวะตลาดปัจจุบันอย่างแม่นยำ ด้วยวิธีการทางวิทยาศาสตร์และข้อมูลที่เชื่อถือได้ CVI กลายเป็นเครื่องมือสำคัญในการวัดความผันผวนในตลาดสกุลเงินดิจิตอล

การกำหนดค่าเกณฑ์ดัชนี CVI และช่วงความผันผวน

ลักษณะความผันผวนของ CVI นำมาซึ่งผลกระทบตลาดที่เฉพาะเจาะจง ค่าค่าเกณฑ์ที่แตกต่างกันแทนสถานะตลาดที่แตกต่างกัน ทำให้นักลงทุนมีจุดอ้างอิงที่มีความสำคัญสำหรับการประเมินอารมณ์และความเสี่ยง

CVI มักอยู่ในช่วง 0 ถึง 200 โดยแต่ละช่วงแทนระดับความผันผวนของตลาดที่แตกต่างกัน:

• 0–85: ความผันผวนต่ำ ตลาดสงบเฉียบ; อารมณ์มั่นคงและเต็มไปด้วยความหวัง นักลงทุนคาดว่าราคาจะคงอยู่ภายในช่วงราคาแคบ และความเสี่ยงที่รู้สึกได้ต่ำ
• 85–105: ความผันผวนระดับปานกลาง ความไม่แน่นอนเริ่มเพิ่มขึ้น นักลงทุนเริ่มคาดหวังการเปลี่ยนแปลงราคามากขึ้น แม้ว่าเงื่อนไขของตลาดโดยรวมยังคงสามารถจัดการได้
• 105–200: ความผันผวนสูง ตลาดไม่เสถียรและมีความไม่แน่นอนสูง Investor sentiment อาจกลายเป็นความเคร่งเครียดหรือความกลัวและความกังวลเกี่ยวกับความเสี่ยงที่เกิดจากความผันผวน

เมื่อดัชนี CVI อยู่ในช่วงต่ํา (0–85) ตลาดค่อนข้างคงที่ เหมาะสําหรับผู้ถือครองสินทรัพย์หลักในระยะยาว ผู้ค้าระยะสั้นอาจใช้กลยุทธ์แบบอนุรักษ์นิยมและอิงตามช่วงมากขึ้น หากดัชนีเข้าสู่ช่วงปานกลาง (85-105) นักลงทุนควรระมัดระวังมากขึ้นติดตามการพัฒนาตลาดอย่างใกล้ชิดและพิจารณาปรับสมดุลพอร์ตการลงทุนของพวกเขาซึ่งอาจเพิ่มสินทรัพย์ป้องกันความเสี่ยงหรืออนุพันธ์เพื่อลดความเสี่ยงโดยรวม เมื่อดัชนีเข้าสู่ช่วงสูง (105–200) ความผันผวนจะรุนแรงและความเสี่ยงเพิ่มขึ้นอย่างมาก นักลงทุนควรพิจารณากลยุทธ์การป้องกันเพิ่มเติม: การปรับขนาดการถือครองที่มีความเสี่ยงสูงการเพิ่มเงินสดหรือตราสารหนี้และการใช้อนุพันธ์ดัชนีความผันผวนเพื่อป้องกันการขาดทุนและรักษามูลค่าพอร์ตการลงทุน

โดยเข้าใจลึกซึ้งถึงวิธีที่ช่วงค่าเกณฑ์ CVI สัมพันธ์กับพฤติกรรมของตลาด นักลงทุนสามารถปรับเวลากลยุทธ์ได้ดีขึ้น ตอบสนองต่อเงื่อนไขความเสี่ยงที่กำลังเปลี่ยนแปลง และมุ่งหาการเติบโตที่มั่นคงมากขึ้นในสภาพแวดล้อมที่เปลี่ยนแปลงอย่างรวดเร็วในโลกคริปโตที่เป็นไปได้

วิธีใช้ดัชนีความผันผวน

การซื้อขายความผันผวน

การซื้อขายความผันผวนเป็นกลยุทธ์ที่อิงจากการเปลี่ยนแปลงในความผันผวน แทนที่การทำนายทิศทางของราคาของสินทรัพย์ แนวคิดหลักของมันอันออกแบบมาจากการกลับสู่ค่าเฉลี่ยของความผันผวนและผลกระทบที่กลุ่มกล้ามให้นักเทรดสามารถหวังกำไรโดยการซื้อหรือขายความผันผวน

• การเพิ่มความผันผวน: เมื่อคาดว่าความผันผวนในตลาดจะเพิ่มขึ้น นักลงทุนสามารถเปิดตำแหน่ง Long บนดัชนีความผันผวนได้ เช่นเมื่อดัชนีความผันผวนอยู่ในระดับต่ำที่สุดที่สุด นักลงทุนสามารถซื้ออนุพันธ์ที่เกี่ยวข้องกับดัชนีความผันผวน เช่น ตัวเลือกหรือฟิวเจอร์สินค้าที่เกี่ยวข้องกับดัชนีความผันผวน กำไรจากกลยุทธ์นี้มาจากการเพิ่มความผันผวน และทิศทางของราคาของสินทรัพย์ใต้เงื่อนไขมีผลต่อผลลัพธ์ของกลยุทธ์น้อยเล็ก
• การขายสั้นความผันผวน: ในทางกลับกัน เมื่อคาดว่าความผันผวนในตลาดจะลดลง นักลงทุนสามารถทำการขายสั้นที่ดัชนีความผันผวนได้ ตัวอย่างเช่น เมื่อดัชนีความผันผวนอยู่ในระดับสูงสุดตลอดกาล นักลงทุนสามารถขายอนุพันธ์ที่เกี่ยวข้องกับดัชนีความผันผวนได้ กำไรในกลยุทธ์นี้มาจากการลดลงของความผันผวน อย่างไรก็ตาม สิ่งสำคัญคือการระวังว่าการขายสั้นความผันผวนเป็นการเสี่ยงที่สูงขึ้น โดยเพราะภาวะความผันผวนที่เพิ่มขึ้นมักมีโอกาสที่มากกว่าในการลดลง

กลยุทธ์พอร์ตโฟลิโอ

โดยผสมดัชนีความผันผวนกับสินทรัพย์หรืออนุพันธ์อื่น ๆ นักลงทุนสามารถสร้างกลยุทธ์การลงทุนสำหรับการจัดการความเสี่ยงและเพิ่มผลตอบแทน

• กลยุทธ์ Protective Put: นักลงทุนสามารถใช้ตัวเลือกดัชนีความผันผวนเพื่อสร้างกลยุทธ์ Protective Put ตัวอย่างเช่น ในขณะที่ถือทรัพย์สินพื้นฐาน พวกเขาอาจซื้อตัวเลือกขายบนดัชนีความผันผวน ขณะที่ความผันผวนของตลาดเพิ่มขึ้นและทำให้ราคาของทรัพย์สินพื้นฐานลดลง มูลค่าของตัวเลือกขายดัชนีความผันผวนเพิ่มขึ้น ซึ่งจะทำให้เกิดการป้องกันความสูญเสียในทรัพย์สินพื้นฐาน
• กลยุทธ์สตรัดเดิล: เมื่อความผันผวนต่ำ นักลงทุนสามารถซื้อสตรัดเดิล - ซื้อออปชันโคลลและออปชันพุทพร้อมกันด้วยวันหมดอายุเดียวกัน กลยุทธ์นี้เหมาะสำหรับสถานการณ์ที่คาดว่าความผันผวนสูง แต่ทิศทางราคาไม่แน่ใจ กำไรจะถูกทำเมื่อสินทรัพย์อ้างอิงประสบการณ์การเคลื่อนไหวราคาสำคัญ
• กลยุทธ์ Risk Reversal: เมื่อมีความผันผวนในเส้นโค้งรอยยิ้มความผันผวน นักลงทุนสามารถสร้างกลยุทธ์ Risk Reversal ได้ เช่นพวกเขาอาจซื้อ out-of-the-money พัทล์ ขาย out-of-the-money คอล และดำเนินการฮีดจิงที่เป็นเนิวทรัลเพื่อป้องกันความเสี่ยง กลยุทธ์นี้ใช้การเบียดของความผันผวนที่นำไปสู่การจับความไม่สมดุลในราคาเพื่อทำกำไร

การป้องกันความเสี่ยง

อนุพันธ์ดัชนีความผันผวนให้เครื่องมือป้องกันที่มีประสิทธิภาพที่ช่วยให้นักลงทุนลดความเสี่ยงของพอร์ตการลงทุน

• การป้องกันความเสี่ยงในตลาด: เมื่อความไม่แน่นอนในตลาดเพิ่มขึ้น ดัชนีความผันผวนโดยทั่วไปจะเพิ่มขึ้น เนื่องจากนักลงทุนสามารถป้องกันความสูญเสียที่เป็นไปได้ในพอร์ตโฟลิโอของพวกเขาได้โดยการซื้อสัญญาอนุพันธ์หรือตัวเลือกดัชนีความผันผวน เช่นเดียวกับในช่วงเหตุการณ์เศรษฐกิจใหญ่หรือการเปลี่ยนแปลงนโยบาย การเพิ่มขึ้นของดัชนีความผันผวนสามารถเอาเสนอสูญเสียในหุ้นหรือสินทรัพย์ดิจิตอล
• การป้องกันความเสี่ยงจากความผันผวน: สำหรับผู้ถือตัวเลือก การเปลี่ยนแปลงในความผันผวนจะมีผลต่อค่าตัวเลือกโดยตรง โดยใช้อนุพันธ์ดัชนีความผันผวน นักลงทุนสามารถป้องกันความเสี่ยงเวก้า - ความไวต่อการเปลี่ยนแปลงของราคาตัวเลือก

การประเมินความเสี่ยง

ดัชนีความผันผวนยังสามารถใช้เป็นเครื่องมือสำหรับการประเมินความเสี่ยง เพื่อช่วยให้นักลงทุนวัดระดับความเสี่ยงในพอร์ตโฟลิโอ

• การประเมินความเสี่ยงในตลาด: ดัชนีความผันผวนที่เพิ่มขึ้นโดยทั่วไปแสดงถึงความไม่แน่นอนที่เพิ่มขึ้นและความเสี่ยงที่สูงขึ้นในตลาด นักลงทุนสามารถปรับการจัดสรรพอร์ตโฆษณาตอบกลับโดยเลื่อนไปใช้สินทรัพย์ที่มีการป้องกันมากขึ้น
• การประเมินความเสี่ยงของตัวเลือก: สำหรับนักซื้อขายตัวเลือก ดัชนีความผันผวนช่วยในการประเมินว่าความผันผวนที่นัยถึงว่าราคาถูกต้องหรือไม่ โดยการเปรียบเทียบดัชนีความผันผวนกับความผันผวนที่นัยถึงของตัวเลือกที่แน่นอน นักลงทุนสามารถประเมินว่าตัวเลือกเหล่านั้นราคาสูงเกินไปหรือต่ำเกินไป และปรับตำแหน่งของพวกเขาตามนั้น

ผ่านกลยุทธ์การซื้อขายที่พึงประสงค์จากดัชนีความผันผวนและวิธีการบริหารความเสี่ยงนี้ นักลงทุนสามารถจัดการกับความไม่แน่นอนในตลาดที่ซับซ้อนได้ดีขึ้น และบรรลุการเติบโตของพอร์ตโฟลิโอที่มั่นคง

การวิเคราะห์ความเสี่ยง

ความเสี่ยงในตลาด

• ความไม่แน่นอนในความผันผวน: ดัชนีความผันผวนเป็นเครื่องมือสำหรับวัดการเปลี่ยนแปลงในตลาด แต่มูลค่าของมันจะได้รับผลกระทบจากปัจจัยต่าง ๆ เช่น อารมณ์ของตลาด เหตุการณ์ทางเศรษฐกิจมาโคร และการเปลี่ยนแปลงของนโยบาย หากนักลงทุนประเมินผลของดัชนีความผันผวนผิด อาจทำให้ตัดสินใจการลงทุนที่ไม่ดี เช่น ถ้านักลงทุนคาดว่าความผันผวนในตลาดจะเพิ่มขึ้นและลงทุนในดัชนีความผันผวน แต่ความผันผวนลดลงหรือไม่เปลี่ยนแปลง อาจทำให้พบกับความเสียหาย
• เงื่อนไขตลาดสุดขั้ว: ระหว่างเหตุการณ์ตลาดสุดขั้ว - เช่นการระบาดของความเสี่ยงระบบหรือการล้มละลายของตลาด - ดัชนีความผันผวนอาจประสบการผันผวนอย่างรุนแรง ซึ่งอาจเกินพ้นช่วงปกติ ในเหตุการณ์เช่นนี้ โมเดลราคาสำหรับอนุพันธ์ดัชนีความผันผวนอาจไม่ได้ผล และกลยุทธ์ป้องกันความเสี่ยงอาจล้มเหลว ทำให้เกิดความสูญเสียในพอร์ตโฟลิโอได้รับผลกระทบ

ความเสี่ยงทางเงินสด

• สภาพคล่องที่จํากัดในตลาดอนุพันธ์: ตลาดอนุพันธ์ดัชนีความผันผวนค่อนข้างใหม่และอาจไม่เหลวเหมือนตลาดอนุพันธ์ทางการเงินแบบดั้งเดิม ในช่วงเวลาที่มีความผันผวนสูงหรือกิจกรรมการซื้อขายต่ํานักลงทุนอาจประสบปัญหาในการซื้อหรือขายอนุพันธ์ดัชนีความผันผวนในราคายุติธรรมซึ่งอาจขัดขวางการดําเนินกลยุทธ์ ตัวอย่างเช่นในช่วงความตื่นตระหนกอย่างกว้างขวางสเปรดของ bid-ask ในฟิวเจอร์สดัชนีความผันผวนอาจขยายตัวอย่างมากทําให้ยากที่จะเปิดหรือปิดตําแหน่งในเวลา
• ปัญหาความไม่สามารถแลกเปลี่ยนทรัพยากรสิ่งของ: ดัชนีความผันผวนขึ้นอยู่กับข้อมูลตัวเลือกจากทรัพยากรสิ่งของ (เช่น Bitcoin หรือ Ethereum) หากตลาดทรัพยากรสิ่งของไม่มี Likuiditas การคำนวณดัชนีความผันผวนที่เกิดขึ้นอาจไม่ถูกต้อง ซึ่งเมื่อนั้นมีผลต่อการตัดสินใจของนักลงทุนและการตัดสินใจในการซื้อขาย

ความเสี่ยงของโมเดล

• ข้อ จํากัด ของแบบจําลองการกําหนดราคา: อนุพันธ์ของดัชนีความผันผวนมักจะมีราคาโดยใช้แบบจําลองทางคณิตศาสตร์ที่ซับซ้อนเช่นแบบจําลอง Black-Scholes หรือตัวแปร โมเดลเหล่านี้ทํางานได้ดีภายใต้สมมติฐานบางอย่าง เช่น การกระจายราคา lognormal และตลาดที่ไม่มีแรงเสียดทาน แต่ในตลาด crypto ในโลกแห่งความเป็นจริง ตัวอย่างเช่นราคา crypto อาจเพิ่มขึ้นอย่างฉับพลันละเมิดสมมติฐานของการเคลื่อนไหวของราคาอย่างต่อเนื่องและนําไปสู่ข้อผิดพลาดในการกําหนดราคา
• ความไม่แน่นอนในพารามิเตอร์ของโมเดล: โมเดลการกำหนดราคาเกี่ยวข้องกับการประเมินพารามิเตอร์หลายตัว เช่น ความผันผวนของสินทรัพย์และอัตราดอกเบี้ยปลอดภัยจากความเสี่ยง ข้อผิดพลาดในการประเมินสามารถส่งผลต่อความแม่นยำในการกำหนดราคา ตัวอย่างเช่น ความผันผวนที่เกิดขึ้นในอดีตขึ้นอยู่กับข้อมูลตลาดในอดีตที่อาจจะไม่สะท้อนสภาพการณ์ในอนาคตอย่างเต็มที่ ทำให้เกิดความสะเทือนในการพยากรณ์ความผันผวนของโมเดล

การดูโอกาสในอนาคต

ศักยภาพในการพัฒนา

เนื่องจากตลาดสกุลเงินดิจิทัลยังคงก้าวหน้าไปในทิศทางที่เป็นผู้เชี่ยวชาญ ดัชนีความผันผวนเป็นเครื่องมือสำคัญในการวัดความไม่แน่นอนของตลาด จะเป็นสิ่งสำคัญมากขึ้น ข้างล่างเป็นการวิเคราะห์ศักยภาพในอนาคตของดัชนีความผันผวนจากมุมมองหลายมิติ:

• ความสุขลักษณะของตลาดที่ดีขึ้น: ในปี 2025 ตลาดสกุลเงินดิจิทัลจะเข้าสู่ระยะใหม่ที่เน้นการพัฒนาเทคโนโลยีและการปรับปรุงระบบนิเวศ. ด้วยการเติบโตอย่างระเบิดของเทคโนโลยีเลเยอร์ 2, การพัฒนาและการประยุกต์ของพิสูจน์ศูนย์ศูนย์ (ZKP), และการพัฒนาของเทคโนโลยีบล็อกเชนเพิ่มเติม, โครงสร้างพื้นฐานของตลาดสกุลเงินดิจิทัลจะกลายเป็นสมบูรณ์ยิ่งขึ้น. ประสิทธิภาพในการซื้อขายและประสบการณ์ของผู้ใช้จะถูกปรับปรุงอย่างมีนัยสำคัญ. สิ่งนี้จะสร้างรากฐานของตลาดที่มั่นคงมากขึ้นสำหรับการใช้ดัชนีความผันผวน
• แนวโน้มการสถาบันทางการเร่งความเสถียรและโต้รุ่ง การมีส่วนร่วมอย่างลึกซึ้งของนักลงทุนสถาบันจะส่งเสริมความเสถียรและความสุกของตลาดสกุลเงินดิจิทัลไปอีกต่อไป จากการเปิดตัวเครื่องมือลงทุนในสกุลเงินดิจิทัลของบริษัทจัดการสินทรัพย์ ธนาคาร และกองทุน Hedge มากขึ้น โดยเน้นที่ผู้บริการ ETFs, บริการฝากสินทรัพย์ และบัญชีเงินฝากดิจิทัลสกุลเงิน ดัชนีความผันผวนจะกลายเป็นเครื่องมือสำคัญสำหรับนักลงทุนสถาบันในการจัดการความเสี่ยงและการตัดสินใจในการลงทุน
• สถานการณ์เศรษฐกิจที่เอื้อต่อ: การฟื้นตัวของเศรษฐกิจโลกและการบรรเทาความกดดันจากการเงินเพื่อสร้างสภาพแวดล้อมของตลาดคริปโตที่เอื้อต่อมากขึ้น

ในเชิงนี้ดังกล่าวดัชนีความผันผวนสามารถช่วยให้นักลงทุนเข้าใจอารมณ์ของตลาดและระดับความเสี่ยงได้ดีขึ้น ซึ่งจะช่วยให้พบโอกาสการลงทุนในกลางความผันผวนของเศรษฐกิจ

ทิศทางการขยายแอปพลิเคชัน

• การคาดการณ์ความผันผวนของเครื่องมือการบริหารจัดการความเสี่ยง: อนุพันธ์ดัชนีความผันผวนจะกลายเป็นเครื่องมือที่สำคัญสำหรับนักลงทุนในการบริหารจัดการความเสี่ยง ตัวอย่างเช่น ผ่านตัวเลือกและอนุพันธ์ดัชนีความผันผวน นักลงทุนสามารถป้องกันความเสี่ยงที่เกิดขึ้นจากความผันผวนในพอร์ตการลงทุนของพวกเขาและล็อคเสียงที่เป็นไปได้ นอกจากนี้ การใช้ค่าดัชนีน้ำหนักความผันผวนยังจะขยายออกไปอีกด้วย ช่วยให้นักลงทุนบรรลุการคาดการณ์ความเสี่ยงที่มีความสมดุลมากขึ้น
• นวัสนาในกลยุทธการลงทุน: ดัชนีความผันผวนจะให้ทางเลือกกลยุทธการลงทุนมากขึ้นสำหรับนักลงทุน ตัวอย่างเช่น การใช้ดัชนีความผันผวนเพื่อสร้างกลยุทธการลงทุนแบบผลักดันทางออก หรือเพิ่มประสิทธิภาพในการจัดการความเสี่ยงผ่านพอร์ตโฟลิโอที่มีน้ำหนักตามความผันผวน นอกจากนี้ ดัชนีความผันผวนยังสามารถผสมกับสินทรัพย์หรืออนุพันธ์อื่นๆ เพื่อสร้างกลยุทธการป้องกันที่ซับซ้อนมากขึ้น
• การรวมระบบ Cross-Chain และ Multi-Chain: ด้วยการพัฒนาสะพาน cross-chain และระบบ multi-chain ฉะนั้น สถานการณ์การใช้งานสำหรับดัชนีความผันผวนจะกลายเป็นที่แพร่ของมากขึ้น ตัวอย่างเช่น ผ่านโปรโตคอล cross-chain bridging นักลงทุนสามารถทำการโต้ตอบกับสินทรัพย์และข้อมูลต่างๆ ในเครือข่ายบล็อกเชนที่แตกต่างกัน ดัชนีความผันผวนสามารถช่วยให้นักลงทุนประเมินความเสี่ยงและผลตอบแทนของธุรกรรม cross-chain
• การผสมรวมกับปัญญาประดิษฐ์: เทคโนโลยีปัญญาประดิษฐ์จะนำมาซึ่งโอกาสใหม่ในการประยุกต์ใช้ดัชนีความผันผวน ตัวอย่างเช่น เครื่องมือวิเคราะห์ที่เป็นไปด้วยปัญญาประดิษฐ์สามารถให้นักลงทุนได้ทำนายทางตลาดและแนะนำการซื้อขายที่แม่นยำมากขึ้น ในเวลาเดียวกัน ปัญญาประดิษฐ์สามารถช่วยนักพัฒนาตรวจพบช่องโหว่ของสัญญาอัจฉริยะโดยอัตโนมัติ และปรับปรุงคุณภาพของโค้ด ซึ่งจะทำให้ได้ข้อมูลที่น่าเชื่อถือมากขึ้นสำหรับการคำนวณและประยุกต์ใช้ดัชนีความผันผวน
• ความสัมพันธ์ระหว่างสเตเบิลคอยน์และดัชนีความผันผวน: การเติบโตอย่างรวดเร็วของตลาดสเตเบิลคอยน์จะให้โอกาสใหม่ในการประยุกต์ใช้ดัชนีความผันผวน โดยที่สเตเบิลคอยน์กลายเป็นรากฐานที่สำคัญขึ้นสำหรับความสะดวกในการเลี้ยงสินทรัพย์ ความสำคัญของมันในสถานการณ์ เช่น การชำระเงินข้ามชาติการเก็บรักษามูลค่า และการให้สินเชื่อ จะกลายเป็นมากมายขึ้น ดัชนีความผันผวนสามารถช่วยให้นักลงทุนประเมินความเสี่ยงในตลาดสเตเบิลคอยน์ได้ ทำให้การบริหารจัดการพอร์ตโฟลิโอสเตเบิลคอยน์ดีขึ้น

สรุป

ในฐานะที่เป็นเครื่องมือสําคัญในการวัดความไม่แน่นอนและความเชื่อมั่นของตลาดดัชนีความผันผวนสามารถช่วยให้นักลงทุนรับมือกับความผันผวนของตลาดได้ดีขึ้น ด้วยการวิเคราะห์ดัชนีความผันผวนโดยนัยของสินทรัพย์เช่น Bitcoin และ Ethereum นักลงทุนสามารถกําหนดกลยุทธ์การซื้อขายทางวิทยาศาสตร์ได้มากขึ้นเช่นการซื้อขายความผันผวนและกลยุทธ์พอร์ตโฟลิโอและใช้ดัชนีเหล่านี้เพื่อการบริหารความเสี่ยงที่มีประสิทธิภาพ แม้ว่าดัชนีความผันผวนจะให้ความสะดวกสบายมากมายสําหรับนักลงทุน แต่ความเสี่ยงด้านตลาดความเสี่ยงด้านสภาพคล่องความเสี่ยงแบบจําลองความเสี่ยงด้านการดําเนินงานความเสี่ยงด้านกฎหมายและการปฏิบัติตามกฎระเบียบยังคงต้องการความสนใจ ในอนาคตเนื่องจากตลาด crypto ยังคงเติบโตและเป็นสถาบันแนวโน้มการใช้งานของดัชนีความผันผวนนั้นกว้าง พวกเขาคาดว่าจะมีบทบาทสําคัญมากขึ้นในการบริหารความเสี่ยงนวัตกรรมกลยุทธ์การลงทุนและการบูรณาการระบบนิเวศข้ามสายโซ่