加密貨幣的話題

六款頂尖 AI 模型於真實加密市場展開交易競賽，每台模型的起始資金為 1 萬美元，目標是在極端波動的環境下實現最大化收益。本文深入分析 Deepseek、GPT-5、Gemini 等模型間的策略差異與績效差異，並揭示 AI 交易在加密領域的潛力與限制。

2025 年美國司法部查獲 127,271 枚比特幣，揭露了 2020 年 Lubian 礦池遭竊事件的真相。漏洞源自弱亂數產生器 Mersenne Twister 隨機數產生器，導致數十萬錢包暴露於風險，並牽連太子集團洗錢網絡。此外，此事件再次引發大眾對錢包私鑰安全的重視。

文章不僅探討宏觀經濟的現況與未來趨勢，也分析了加密貨幣和金融科技領域的核心轉變，包括永續去中心化交易所的領先地位、預測市場的興起，以及 AI 相關協議在收入上的成長。

到 2025 年，ICOs 在新一代基礎設施與創新機制推動下再次展現成長動能。Echo、Legion、MetaDAO 和 Buidlpad 等平台藉由將 KYC、信譽評分、自動化做市商（AMM）機制及資金池機制整合進平台架構，有效促使首次代幣發行（ICO）從投機性募資逐步轉型為結構化、制度化且可控的資本形成新模式。

自 2025 年開始，加密 VC 投資活動明顯減少，募資難度大幅上升，多家原本活躍的機構已停止投資或開始轉型。本文以 ABCDE 宣布退出市場作為重要轉折點，針對加密初級市場資本結構的最新變化進行整理與分析：以敘事為導向的時期已經結束，資金已逐步轉向基礎設施與合規性項目。

MegaETH 宣布將在 Sonar 平台進行公募，並獲得 Vitalik Buterin 等知名人士認可。其主打的即時區塊鏈（10 萬 TPS 及毫秒級延遲）性能主張，受到市場高度關注。本文將從融資路徑、估值結構、分配模式、技術模型及潛在風險等面向，全面剖析 MegaETH 的市場競爭格局與投資邏輯。

上週，ENA 漲幅超過 15.09%，成為市場焦點；TAO 和 PAXG 分別錄得 8.93% 及 5.19% 的漲幅，在短期內展現逆勢表現。Starknet 生態系持續復甦，並聚焦於 BTCFi，推出比特幣質押服務，機構陸續進駐，並啟動 1 億 STRK 代幣激勵方案，TVL（總鎖倉價值）及穩定幣規模皆創新高。預測市場板塊持續升溫，Polymarket 活躍錢包數突破 5.6 萬，與 Kalshi 合計月交易量達 14.4 億美元，創下歷史新高。

10 月 17 日，比特幣價格由 11.6 萬美元回落至約 10.45 萬美元，市場擔憂再度下探支撐位。本文分別以合約強制平倉數據、ETF 資金淨流向、技術面支撐位及中長期趨勢等角度，分析目前市場特性與潛在風險，探討加密貨幣市場是否正出現轉熊跡象。

BPN 於 BNB Chain 上建構整合式基礎架構，整合穩定幣發行（Mint）、兌換及結算功能，主動串連 CeFi 與 DeFi，為全球市場提供創新的支付解決方案。

文章詳盡分析多元投資機會，涵蓋基礎建設產業領導企業及加密貨幣項目，明確指引投資人潛在發展方向。

文章也分析了近年來預測型市場的演變，並聚焦分析其在 2024 年選舉期間的表現，並分析其如何透過社群媒體擴大受眾。

Gate 研究院：過去一天，加密貨幣市場顯著回穩，總市值回升至約 3.87 兆美元。比特幣突破 111,000 美元，單日漲幅近 2%。以太坊在 3,917 至 4,082 美元區間小幅震盪，呈現溫和上升趨勢。Bio Protocol 完成新一輪融資，獲得知名投資人支持。市場高度關注 Merkle 樹技術與閃電網路擴充方案，推動 Treehouse 走高。VanEck 申請 Lido 質押以太坊 ETF，顯示 DeFi 正逐步融入傳統金融體系。知名資產管理公司開放比特幣及以太坊 ETP 零售投資通路。Greenlane 計劃募資 1.1 億美元，以啟動 BERA 財庫策略。

本週回顧專注於宏觀政策調整及加密市場波動：美國聯準會主席鮑威爾指出，利率調整與縮減資產負債表將會同步推進。由於情緒指數降至 29，比特幣（Bitcoin）和以太幣（Ethereum）價格均下跌。部分代幣價格大幅下跌，然而，具備隱私性與稀缺性特色的加密貨幣表現尤為突出。本報告整合區塊鏈領域的融資動向及基礎設施創新。

Eigen 的代幣解鎖計畫預定於 2025 年 11 月開始，屆時預計每月將釋放約 3682 萬枚代幣，預計流通市值稀釋率將超過 10%。根據鏈上數據分析，多數高獲利交易者已於解鎖前提前退出。然而，該協議在總鎖定價值（TVL）、生態系統擴展及合作夥伴關係等領域仍展現出穩健的成長。預期未來兩年供給壓力將主導該代幣的市場表現。

Morpho 上鎖定的 120 億美元資產不只是單純的借貸行為，更體現了市場中性策略透過超額抵押借貸協議達成槓桿收益的金融創新。這現象重現了傳統避險基金的核心邏輯──多元化、市場中性與投資組合槓桿。此舉同時也為鏈上資本運作模式揭示新的典範。