槓鈴策略

杠鈴策略是一種投資方法，將資金分配至兩個極端：一端專注於現金、穩定幣及交易所儲蓄產品等穩定型資產，另一端則投入於Bitcoin、Ethereum及高潛力代幣等成長型資產。藉由大幅減少中等風險資產的持倉，並搭配適當比例配置與定期再平衡，投資人能在充滿不確定性的加密貨幣市場中兼顧安全與機會，有效降低整體波動，同時保有上漲收益的空間。

內容摘要

杠鈴策略是一種極端的資產配置方法，將資金分配到高風險和低風險資產，避開中等風險投資。

其核心原則是將大部分資金分配到極為安全的資產以保護本金，同時用少量資金投資於高風險資產以追求潛在的高額回報。

在加密貨幣投資中，典型做法是大部分持有穩定幣或現金，僅有一小部分分配給高潛力但波動較大的代幣。

這種策略在控制下行風險的同時，依然保留對不對稱上漲機會的敞口，特別適合既注重風險又不想錯過重大收益的投資者。

什麼是槓鈴策略？

槓鈴策略是一種投資方法，將資金配置於兩個極端：一端專注於極致穩定與本金保值，另一端則追求高波動與成長潛力，同時盡可能避開中等風險資產。這種配置形象上如同健身房的槓鈴——兩端重量明顯集中，中間幾乎為空。

在加密貨幣市場，穩定端通常包括現金或穩定幣。穩定幣是與法定貨幣（多為美元）掛鉤的代幣，價格目標接近1美元，廣泛用於避險與支付場景。激進端則多為Bitcoin、Ethereum或具潛力的新興代幣。投資人透過設定配置比例並定期「再平衡」（即將資產比例恢復至初始目標），能在極端波動中維持投資紀律。

為什麼槓鈴策略適合加密貨幣投資？

加密貨幣市場波動劇烈且常出現黑天鵝事件，槓鈴策略可為投資組合提供安全緩衝，同時保留上漲空間。穩定端有助於降低組合回撤，激進端則讓你把握行情暴漲與新機會。

在加密領域，「中等風險資產」難以明確界定——既不是穩定資產，也非高波動資產，經常在市場週期中表現平平。將資金集中於兩端，有助於避開這類模糊資產，更符合加密市場高度不確定的特性。對新手來說，明確的兩端結構也更易於執行與檢討。

槓鈴策略如何運作？

核心原則為「兩端配置」與「再平衡」。兩端配置指將資金分別投入穩定端與激進端，各自選用合適工具。再平衡則是定期將資產比例調整回原始分配，防止某一端過度擴張或收縮。

例如：若你將80%資金配置於穩定端，20%於激進端，市場上漲後激進端升至30%，則透過再平衡將多出的10%轉回穩定端；若跌至10%，則從穩定端補回至20%。這一過程仰賴紀律執行，而非市場預測，協助你在劇烈波動中守住風險底線。

如何在加密市場建構槓鈴策略？

具體實施流程如下：

明確目標與邊界——例如最大可承受回撤、持有期間、配置區間（如穩定端70%-90%）。
選擇穩定端工具——常見為現金或穩定幣。掛鉤美元的穩定幣可用於平台理財或鏈上借貸，目標在於保本與可預期收益。
選擇激進端資產——通常為Bitcoin、Ethereum或少量高潛力代幣。應聚焦於捕捉大幅波動，而非過度分散。
制定再平衡規則——可依時間（如每月/每季）或偏離門檻（任一端變動超過5%時）執行，確保組合始終維持在目標區間。
設定補倉與停損規則——例如激進端單一幣種不超過總資金的5%-10%；遇到風險事件時，穩定端優先確保流動性與贖回安全。
記錄與檢討——每次再平衡時記錄配置、交易成本與結果，持續優化策略規則。

如何在Gate平台執行槓鈴策略？

你可透過Gate平台功能，高效完成槓鈴策略的兩端操作。

穩定端部署：於Gate理財區選擇定期或活期收益產品，將穩定幣（如USDT或USDC）配置於穩定端，留意贖回規則與平台風險提示。
激進端配置：於Gate現貨市場買入Bitcoin或Ethereum，並預留部分資金投資高波動代幣。建議新手優先採用現貨交易，避免槓桿衍生品，以防波動與風險被放大。
設置再平衡與提醒：透過自訂配置目標與價格提醒，定期將激進端超額資金轉回穩定端，或於激進端低於目標時補倉。
費用與風險控制：注意Gate的交易與贖回費用，設定激進端單一資產最大持倉比例，並執行風險管理規則，防止過度集中。

舉例：以10,000 USDT為例，85%配置於Gate理財產品作為穩定端，15%分配至BTC與ETH作為激進端；若激進端升至25%，則賣出多餘10%轉回穩定端；若降至8%，則從穩定端補回至15%。此策略重點在於紀律執行，而非行情預測。

槓鈴策略與定投（DCA）及60/40組合有何不同？

槓鈴VS定投：兩者差異在於分散的層面。定投透過定期買入實現時間分散，槓鈴則透過將資金配置於風險兩端，避開中間風險。兩者可結合——用槓鈴架構管理倉位，用定投進入激進端。

槓鈴VS 60/40：傳統60/40組合（股票/債券）屬於中間配置，但加密市場的「中等風險」資產難以界定，相關性變化快。槓鈴策略強調極端分布與再平衡，更適合高波動與不確定性市場。

槓鈴VS分散投資：分散投資將資金分散於多個標的，槓鈴則聚焦兩端，最大化穩定性與靈活性，最小化模糊風險曝險。

槓鈴策略需注意哪些風險？

穩定端風險：穩定幣可能出現脫鉤，理財產品則有平台或對手方風險。投資前應評估透明度、儲備審計與贖回機制。

激進端風險：高波動幣種價格可能劇烈下跌，新項目則有技術與治理不確定性。應避免過度集中或使用槓桿，並設定單一資產上限。

執行風險：過於頻繁的再平衡會增加成本，過少則組合易偏離目標。需選擇適合自身的門檻與週期，並記錄執行數據。

操作風險：衍生品或槓桿交易會放大虧損，新手應優先選擇現貨市場。所有產品均不保證收益——務必獨立評估風險。

槓鈴策略的適用時機與趨勢

應關注兩大指標：利率與波動率。穩定端的吸引力與市場利率息息相關——截至2025年底，主流借貸協議上的美元穩定幣年化收益率通常為3%-10%（資料來源：DeFiLlama，2025）。利率越高，穩定端價值越大。

從波動率觀察，加密市場牛熊分化明顯。高波動與不確定時期，槓鈴策略優勢尤為突出；單邊牛市時，雖可能略有落後，但透過再平衡仍能鎖定部分收益。

槓鈴策略核心重點

槓鈴策略將資金配置於兩端：穩定端保護本金，激進端捕捉上行，避開中間模糊風險資產。明確配置比例並定期再平衡，強化投資紀律，適應加密市場高不確定性。穩定端以穩定幣與理財產品為主，激進端則以現貨持倉；設定再平衡門檻與風險上限。始終優先考量平台及資產透明度、流動性與安全性，避免過度集中與槓桿，並透過記錄與檢討持續優化策略。