Gate DeFi日報 (9月29日)：Aster協議費用超2900萬美元再創新高；Plasma TVL突破55億美元

9 月 29 日，加密市場整體反彈，BTC 重返 11 萬美元上方，ETH 突破 4100 美元。受此帶動，全網 DeFi TVL 回升至 1553.3 億美元，24 小時增長 2.22%。DEX 交易量活躍，24 小時成交額達 141.3 億美元，周環比增長 20.31%。其中，Uniswap、PancakeSwap 與 Fluid 位列前三。

在生態表現方面，Plasma 表現尤爲亮眼，其 TVL 短短三日增至 49.24 億美元，24 小時增幅接近 40%，躍升至區塊鏈 DeFi 排名第六位，顯示新興公鏈在流動性競爭中具備強勁勢能。

DeFi 市場概覽

（來源：DeFiLlama）

全網 DeFi TVL：今（9 月 29 日）日，加密市場整體反彈，BTC 重返 11 萬美元上方，ETH 突破 4100 美元；全網 DeFi TVL 回升至 1550 億美元上方，當前爲 1553.3 億美元，24H 增長 2.22%。

DEX 24 小時交易量：約 141.3 億美元，較前一周增長 20.31%；排名前三分別是：Uniswap（29.36 億美元）、PancakeSwap（24.24 億美元）、Fluid（8.1823 億美元）。

熱門協議與鏈上表現

以 TVL 計算，排名前十的 DeFi 協議數據如下：

（來源：DeFiLlama）

其中，排名靠前的協議數據表現分別爲：

Aave：TVL 約 430.2 億美元，24 小時漲幅 3.43%；

Lido：TVL 約 352.64 億美元，24 小時漲幅 2.73%；

EigenLayer：TVL 約 172.63 億美元，24 小時漲幅 +2.78%；

Ethena：TVL 約 144.79 億美元，24 小時漲幅 +0.12%；

ether. fi：TVL 約 102.29 億美元，24 小時漲幅 +2.19%。

此外，過去 24 小時協議費用排名前十的項目如下：

（來源：DeFiLlama）

其中，Aster 過去 24 小時協議費用達 2944 萬美元，續創歷史新高，超過 Tether（2221 萬美元），排名第一；Uniswap 排名第四，過去 24 小時協議費用達 481 萬美元；Hyperliquid 以 317 萬美元排名第五。

項目要聞梳理

1、SushiSwap 宣布已集成至 Plasma 鏈上。

2、據 Opensea 數據，HyperLiquid 官方今晨部署分發的 Hypurr NFT 合集當前成交量已達 120 萬枚 HYPE，約合 5650 萬美元，當前地板價 1600 HYPE，約合 7.52 萬美元。合集共有 4,600 個 NFT，當前共計 3983 個持有人，持有分散度 86.6%。Hypurr #21 在 7 小時前以 9999 HYPE 的價格成交，創下最高成交價（約 47 萬美元）。

HyperLiquid 官方今晨表示，其中 4,313 個 NFT 分配給創世活動參與者，144 個分配給了 Hyper 基金會，143 個分配給了核心貢獻者，包括 Hyperliquid 實驗室、NFT 藝術家和其他貢獻者。Hypurr NFT 合集的目標是與那些早期相信並爲 Hyperliquid 發展做出貢獻的用戶分享紀念。

3、Aster CEO Leonard 在接受社交協議 Trends 創始人 Mable（@Mable_Jiang）採訪時重要發言匯總：

代幣回購：會進行但不承諾固定時間表，策略靈活，將根據收入和市場情況動態決定資金用於回購或建設的比例。

積分與空投：Genesis 第二階段將分配總供應量 4% 的獎勵，旨在公平分給真實用戶，並會過濾刷量帳戶。分配規則透明，但釋放節奏會控制以避免市場拋壓。

代幣分布：回應“96% 代幣集中在少數地址”的質疑，解釋這些地址主要是被鎖定的空投份額和用戶存於交易所的資產，實際流通盤僅約 10%。

唯一投資者：確認 YZi Labs 是唯一私募投資者，但強調其投資的是股權而非大量代幣，且無套現意圖，支持項目長期發展。

團隊背景：Leonard 本人擁有傳統金融、多次創業及幣圈經歷，項目 Aster 是其團隊在永續合約 DEX 領域歷經多個週期迭代升級後的產品。

4、HyperEVM 原生去托管借貸協議 HypurrFi 現已上線 Hyperliquid 穩定幣 USDH，借貸上限設定爲 300 萬枚，供應上限設定爲 500 萬枚，以形成和支持流動性。

5、Perp DEX ApeX 宣布啓動 APEX 代幣回購計劃，官方將利用過往收入一次性投入 1200 萬美元，以此啓動計劃。自本週開始，ApeX 協議每日收入的 50% 將用於從公開市場回購 APEX 代幣，疊加已承諾的 1200 萬美元，隨着時間的推移，回購比例將逐步增加，最高可達總收入的 90%。所有回購的代幣將被轉移並鎖定到鏈上公共地址，社區完全可見。

6、Aave 官方發布數據，Aave 在 Plasma 鏈上每日存款增加量超 15 億美元，當前總額已達 65 億美元。

7、Falcon Finance 宣布，FF 代幣申領將於今日（9 月 29 日）20:00 UTC+8 開啓，結束時間爲 2025 年 12 月 28 日 20:00 UTC+8，未在此期間申領的 FF 代幣將被沒收。同時宣布啓動 Falcon Miles 第二季，用戶在領取時將 FF 質押爲 sFF 可獲得積分加成：質押 ≥50% 增加 10%，質押 ≥80% 增加 25%。前 7 日持有 sFF 每日可獲得 160 倍積分，之後爲 80 倍，疊加最高 25% 獎勵，首周可達 200 倍。官方示例顯示，若質押 1 萬枚 FF，30 日累計可獲得 3700 萬積分。

8、Hyperliquid 宣布主網已上線無需許可現貨報價資產功能，穩定資產部署者可以啓用報價資產狀態。Native Markets 部署的 USDH 作爲首個無需許可報價資產，HYPE/USDH 交易此前已上線，後續將盡可能部署更多無需許可的交易對。

任何報價資產可在 HIP-1 首次現貨交易對中作爲報價資產，現有基礎與報價資產間的新增交易對可通過無需許可的荷蘭式拍賣部署，且與 HIP-1 代幣拍賣相互獨立。

注：無需許可的現貨報價資產（Permissionless Spot Quote Assets）指在 DeFi 協議或區塊鏈主網上，任何用戶或資產部署者可以根據鏈上規則（無需中心化審批）將其代幣設置爲現貨交易對中的報價資產。

9、據 Defillama 數據，穩定幣 L1 區塊鏈 Plasma 上線 5 日 DeFi TVL 增至 55.54 億美元，24 小時增幅 13.93%，超越 Base 與 Arbitrum 升至區塊鏈 DeFi 存款價值排名第六位，主要得益於 Plasma 借貸金庫及合作 DeFi 協議中鎖定資產的用戶可以賺取網路原生代幣 XPL。Plasma 官方借貸金庫存款總額現報 31.58 億美元，APY 現報 20.48%。Plasma 鏈上當前共集成 17 種協議，24 小時 DEX 交易量 1.78986 億美元。

各大生態龍頭 DeFi 項目一覽

以太坊 DEX 24 小時交易量重返榜首，約 30.34 億美元，周環比增長 47.79%；其中排名前三的項目分別是：

Uniswap（17.23 億美元）、Fluid（7.5777 億美元）、Curve Finance（2.8043 億美元）；

BSC DEX 24 小時交易量超越 Solana 排名第二，約 30.29 億美元，周環比增長 24.98%；其中排名前三的項目分別是：

PancakeSwap（22.64 億美元）、Uniswap（5.605 億美元）、Native（4034 萬美元）

Solana DEX 24 小時交易量排名第二，約 27.73 億美元，其中排名前三的項目分別是：

Meteora（7.0172 億美元）、Raydium（5.5713 億美元）、HumidiFi（5.5704 億美元）。

Gate DeFi 板塊代幣行情數據

根據 Gate 行情頁面數據，DeFi 板塊排名前十的代幣價格表現如下：

（來源：Gate DeFi 板塊行情）

9 月 29 日截至發稿，加密貨幣市場難掩頹勢，DeFi 板塊代幣普跌，具體而言：

WLFI 暫報 0.2162 美元，24 小時漲幅 3.73%。

UNI 暫報 7.71 美元，24 小時漲幅 2.74%。

AAVE 暫報 272.84 美元，24 小時漲幅 3.11%。

MYX 暫報 15.28 美元，24 小時漲幅 21.84%。

INJ 暫報 12.03 美元，24 小時漲幅 4.21%。

CRV 暫報 0.6923 美元，24 小時漲幅 5.43%。

MORPHO 暫報 1.73 美元，24 小時漲幅 2.49%。

市場趨勢解讀

Aster 引領協議收入新高：過去 24 小時，Aster 協議費用達到 2944 萬美元，刷新歷史紀錄，並超越 Tether 排名第一。這一表現不僅凸顯其在 DeFi 交易市場的高活躍度，也表明其用戶粘性與流動性正在快速增強。

龍頭項目穩定增長：Aave、Lido 與 EigenLayer 繼續支撐以太坊生態，其中 Aave TVL 達 430 億美元，日增幅 3.43%，凸顯借貸市場需求依舊旺盛。

NFT 熱度外溢：Hyperliquid 通過 Hypurr NFT 系列掀起熱潮，成交量達 120 萬枚 HYPE，約合 5650 萬美元，反映出 DeFi 與 NFT 的交叉敘事正在重新激活市場。

新興鏈強勢突破：Plasma 鏈上 DeFi 增速驚人，其借貸金庫貢獻了主要資金沉澱，疊加高額 APY 激勵，使其快速超越 Base 與 Arbitrum，成爲近期資金遷徙的焦點。

分析師觀點

DeFi 進入“分化期”：分析師指出，老牌協議（如 Aave、Lido）維持穩健，而新興項目（Aster、Plasma）則通過高費用與高收益迅速突圍，市場正進入“穩定與高增並行”的階段。

Aster 或迎估值重估：機構分析認爲，Aster 協議收入首次超越 Tether 是一個重要信號，若其費用水平持續維持高位，有望推動代幣與生態估值同步提升。

資金遷徙趨勢明顯：Plasma 的 TVL 三日暴漲表明資金在積極尋找高收益去處，但分析師提醒短期 APY 驅動存在可持續性隱憂，投資者需關注鎖倉穩定性與潛在風險。

NFT 與 DeFi 敘事融合：Hyperliquid 的 Hypurr NFT 成交活躍顯示出 NFT 作爲用戶激勵與流動性引導的工具正逐步回歸，可能成爲下階段 DeFi 協議增長的輔助動力。