Gate 研究院：宏觀影響下加密市場波動加劇｜Mastercard 收購加密基礎設施公司 Zerohash

加密資產全景

BTC（-1.85% 丨 現價 110,572 USDT）

過去 24 小時，比特幣在 MA5 與 MA10 附近窄幅震蕩。受降息預期受挫影響，價格一度下探至 109,216 美元，隨後迅速修復至 110,000 美元上方。市場波動導致過去 12 小時全網清算總額達 5.32 億美元，其中多單清算高達 4.26 億美元，比特幣單項清算約 2.24 億美元。整體來看，比特幣仍處於中性偏多的震蕩整理階段，價格運行於 100 日與 200 日均線之間，預計其盤整階段將會延長。短期上方 116,000 美元仍爲關鍵阻力位，若突破將有望延續反彈趨勢；而下方 109,000 美元區域則是看漲結構失效的重要支撐區間。

ETH（-1.96% 丨 現價 3,923 USDT）

過去 24 小時，以太坊在 3,839—4,037 美元區間震蕩走弱。4 小時圖顯示，ETH 已跌破 MA5、MA10 與 MA30 均線，價格位於布林帶下沿，短線承壓明顯。日線層面來看，均線金叉區間逐漸收窄，ETH 仍徘徊於 100 日均線下方，該位置構成當前主要阻力。若價格能夠突破並穩站 4,000 美元上方，將有望重新測試 4,200 美元的供應區；反之，若未能突破上行趨勢線，則可能預示短期進一步走弱。下方來看，3,500 美元區域仍是關鍵支撐位。

GT（-1.49% 丨 現價 14.45 USDT）

GT 近日受主流幣方向不明確、宏觀不確定因素加大等影響波動加劇、跌幅擴大。自 10 月 13 日以來，成交量持續萎縮。日線圖來看，價格已跌破 MA5、10 30 日均線，並跌穿布林線下沿，顯示長期趨勢偏弱。目前 GT 已跌破位於 15 美元附近的市場關鍵阻力位，尚未顯現明顯的築底信號，後續需重點關注成交量能否回升及短期均線的修復情況，以確認潛在的反彈動能。

日漲跌幅代幣

過去 24 小時內，加密市場整體受宏觀消息面的影響持續回調，主流幣普遍下跌。BTC 跌 1.70%，ETH 下挫 1.58%，SOL 持平，XRP 跌 1.90%。BNB 成爲少數漲的主流幣，漲幅約 1.42%，表現相對堅挺。此外，在多數資產進入短線調整階段的情況下，RZTO、SAPIEN、LUMIA 代幣表現亮眼，下面將逐一分析各代幣的漲原因。

RZTO RZTO（+231.55%，流通市值 1,933.80 萬美元）

根據 Gate 行情數據顯示，RZTO 代幣現報 0.004340 美元，24 小時漲幅 231.55%，延續了過去一周 386% 的強勢漲幅，逆勢跑贏整體下跌 0.9% 的加密市場。RZTO 是一個專注於 AI 與 Web3 技術融合的創新項目，致力於通過智能交易、ZK 技術和去中心化應用提升區塊鏈效率與用戶體驗。項目核心目標是構建兼具隱私、安全與智能化的下一代 DeFi 基礎設施。

漲勢的核心驅動因素主要來自交易所上幣與社交媒體熱度。首先，RZTO 於 10 月 18 日上線中心化交易所，並在 10 月 19 日開放提幣，短期內釋放了新的流動性與買盤動力，單日交易量飆升 246% 至 166 萬美元，顯示市場資金快速湧入。其次，RZTO.IO 於 10 月 26 日發布一條模糊推文引發社區熱議與市場猜測，點讚量超過 1,000 次，進一步放大了散戶情緒與短線炒作預期。整體來看，本輪漲兼具“上幣效應”與“社交動能”雙重驅動，但基本面支撐有限。

SAPIEN Sapien（+19.84%，流通市值 4,893.25 萬美元）

根據 Gate 行情數據顯示，SAPIEN 代幣現報 0.1966 美元，24 小時漲幅 19.84%，市值較昨日增長 610 萬美元。Sapien 是一家去中心化的數據 Foundry，旨在將集體人類知識轉化爲企業級 AI 訓練數據。Sapien 重點布局高質量、垂直領域的 AI 訓練數據，包括 3D/4D 數據注釋、專家主導數據採集以及面向行業應用的定制化數據集服務，其開放市場還提供精選的領域專用數據集，以支持 AI 模型的深度學習與創新。

近期，Sapien 於 2024 年 10 月 30 日宣布完成 1,050 萬美元種子輪融資，由知名機構 Variant 領投。此輪融資將主要用於擴大全球數據採集網路和優化平台基礎設施，進一步強化其在去中心化數據與 AI 訓練生態中的核心競爭力。憑藉去中心化模式與大規模人類參與機制，Sapien 正逐步成爲連接 AI 模型與真實世界數據的關鍵基礎設施。

LUMIA Lumia（+22.97%，流通市值 1,209.42 萬美元）

根據 Gate 行情數據顯示，LUMIA 代幣現報 0.1622 美元，24 小時漲幅 22.97%。Lumia 是一個專注於構建跨鏈流動性與資產通證化基礎設施的 Web3 協議，致力於打通多鏈資產交互壁壘，爲用戶與機構提供高效、安全的跨鏈交易體驗。項目通過技術創新與生態合作，正逐步成爲 DeFi 與 RWA 領域的重要基礎設施參與者。

近期，Lumia 代幣價格顯著漲，主要受三項利好推動。首先，10 月 11 日，Lumia 宣布與區塊鏈基礎設施巨頭 Alchemy 達成戰略合作，爲其網路提供機構級基礎設施支持，強化系統穩定性與安全性。其次，10 月 18 日，Lumia 與 Avail 聯手推進實物資產通證化解決方案，借助 RWA 敘事快速升溫，市場關注度持續提升。最後，10 月 24 日，項目推出全鏈流動性層（Omnichain Liquidity Layer），顯著改善跨鏈資產流動性與交易體驗。這一系列動作體現了 Lumia 在技術落地與生態擴張方面的積極進展，疊加市場對流動性基礎設施板塊的情緒回暖，共同推動了其代幣價格的持續上行。

熱點解讀

Mastercard 擬斥資 20 億美元收購加密基礎設施公司 Zerohash

全球支付巨頭 Mastercard 正在與加密基礎設施公司 ZeroHash 達成收購談判，交易金額預計高達 20 億美元。此次收購將使萬事達卡的加密業務進一步延伸至穩定幣與代幣化基礎設施領域。

ZeroHash 成立於 2017 年，專注於爲穩定幣發行、法幣-加密兌換、托管與質押服務提供基礎結構，其客戶包括大銀行與交易平台。該交易的影響廣泛，首先，它代表傳統支付系統對穩定幣與區塊鏈結算技術的重視，預計將加速傳統企業進入加密世界。其次，對於零售與機構用戶而言，Mastercard 若能整合 ZeroHash 的技術，將有望推動法幣-加密兌換更便捷、透明與合規。最後，從行業格局看，此舉可能引發更多支付巨頭與金融機構加速布局加密基礎設施，推動整個生態向主流金融融合。

Bitwise Solana 質押 ETF 成交額突破 7,200 萬美元，熱度超市場預期

Bitwise 推出的 Solana 質押 ETF（代碼 BSOL）在首日成交額達 5,600 萬美元後，次日交易額再創新高，達到 7,240 萬美元，成爲今年近 850 只新 ETF 中表現最強的一只。與此同時，Canary 推出的 Litecoin ETF（LTCC）與 HBAR ETF（HBR）次日成交額分別約爲 800 萬美元與 100 萬美元，Grayscale 的 Solana 質押 ETF（GSOL）成交約 400 萬美元。

BSOL 產品是首只提供 100% Solana 直接持倉且支持質押收益的交易所交易工具，高成交量反映投資者對 Solana 及其相關 ETF 產品的強烈關注，同時也爲 Solana 生態的機構化邁進提供了信號。目前，市場仍有超過 150 項追蹤 35 種加密資產的 ETP 申請等待 SEC 批準，其中以 Solana 和比特幣相關產品居多。整體來看，Solana ETF 上市標志着該加密資產獲得了華爾街認可，即使在政府停擺期間機構投資者也迅速參與，顯示出強勁的市場需求。ETF 的發行以及 BSOL 的質押模式和 Grayscale 的轉型，爲 Solana 帶來了主流應用所需的合法性和可及性，使其不再僅被視爲山寨幣，而成爲真正的金融基礎設施。

降息步伐或將放緩，交易員下調對 12 月降息的押注

在萬衆矚目的議息會議後，市場並沒有迎來對 12 月降息的肯定預期。會議表示，如果沒有獲得新信息，且經濟狀況看起來沒有變化，那麼將有理由放慢降息步伐。此外，對比過去兩次政策會議上降息後，一些官員希望採取觀望態度，現在，有越來越多的官員認爲，下一次降息至少應該等待一個週期。

受此影響，比特幣在會後一度跌至 109,949 美元，24 小時跌幅 4.17%。與此同時，會議還導致 12 個小時全網清算 5.32 億美元，多單佔 4.26 億美元。Inflation Insights 分析師 Omair Sharif 認爲，政府關門以及相關官方經濟數據的缺乏可能會阻礙 12 月連續第三次降息的計劃。如果 12 月 10 日召開會議時沒有反映 10 月和 11 月經濟活動的官方數據，官員們可能很難就再次降息達成共識，尤其是考慮到 9 月份點陣圖所顯示的 FOMC 內部分歧。值得一提的是，交易員下調對 12 月降息的押注，根據 CME 的統計，目前預計降息 25 bp 的概率僅爲 67.8%，而一天前交易員還認爲有 90.5% 的概率將降息 50 pb。

<br> 參考資料：

• Gate, https://www.gate.com/trade/BTC_USDT
• Farside Investors, https://farside.co.uk/btc/
• Gate, https://www.gate.com/trade/ETH_USDT
• Gate, https://www.gate.com/crypto-market-data
• Coingecoko, https://www.coingecko.com/en/cryptocurrency-heatmap
• The Block, https://www.theblock.co/post/376839/huge-number-bitwise-solana-etf-crosses-70-million-volume-second-day
• The Block, https://www.theblock.co/post/376840/mastercard-acquire-crypto-infrastructure-startup-zerohash-deal-worth-2-billion-fortune
• CME, https://www.cmegroup.com/markets/interest-rates/cme-fedwatch-tool.html

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