每逢下跌就買？專業持有者如何結合精準定投與規則型加密貨幣買入

「逢低買進。」這是 Strike 執行長 Jack Mallers 的建議。根據 Mallers 的說法，隨著量化緊縮結束、降息及刺激措施即將到來，「大印鈔時代」即將來臨。他認為，美國無法承受資產價格下跌，這代表著一堵巨大的流動性牆正蓄勢待發，準備進場並支撐價格。

雖然散戶已經熟知「逢低買進」和「定期定額」等術語，來描述在市場低點買入或定期購買，這些其實都是像 Talos 機構級數位資產交易平台亞太區資深副總裁 Samar Sen 這類專業人士借來的概念。

他表示，機構交易員數十年來一直使用這些術語來管理他們的市場進場點，並逐步建立部位，同時在波動劇烈的市場中避免情緒化決策。

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機構如何逢低買進

像 Strategy 和 BitMine 這樣的金庫公司，已成為機構逢低買進和大規模定期定額（(DCA)）的代表作，堅定地把握每一次機會吸納加密貨幣。

Strategy 於 12 月 1 日又增持了 130 顆比特幣（(BTC)），而「永不滿足」的 Tom Lee 則於 12 月 4 日買入了 $150 百萬美元的以太幣（(ETH)），促使 Arkham 發文稱：「Tom Lee 正在 DCA 以太幣。」

但儘管表面上看起來聰明資金時刻緊盯螢幕，對每一次市場下跌做出反應，實際情況卻大不相同。

Samar 解釋，機構不會使用散戶術語，但有紀律的累積、機會性再平衡、以及避免短期雜訊干擾，這些核心理念在他們參與比特幣等資產時早已深植。

他指出，核心差異在於執行方式。散戶投資人容易受新聞標題和走勢圖影響，而機構交易台則依賴「結構化、規則為本和量化系統化的框架」。

資產管理公司或對沖基金利用宏觀經濟指標、動能觸發器和技術訊號的組合來表達長期觀點，並「識別具吸引力的進場位置」。他說：

「數位資產金庫（(DAT)）的交易台可能會參考跨交易所流動性數據、波動區間、K 線型態和日內失衡訊號，來判斷弱勢是否為真正的均值回歸機會。這些就是機構版的『逢低買進』，但建立在量化統計事實上，而非一時衝動。」

而散戶定期定額建議以固定週期買入相同金額，機構則以「執行科學」的方式逐步建立部位。定期市價單被演算法策略取代，以最小化市場衝擊並避免暴露意圖。

在每一種情況下，他們的策略始終受到風險、流動性、市場衝擊預期及投資組合建構之指令規範（(而不是發 meme 說自己撿便宜或靠動能交易)）。

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當比特幣暴跌 10–20% 時，實際發生了什麼？

儘管看起來他們是在即時反應市場，實際上他們的行動更為審慎。Samar 解釋，量化型基金依賴統計模型來分辨劇烈價格變動到底是「暫時失衡」還是真正的趨勢反轉。

因此，儘管散戶可能因「逢低買進」的呼聲而行動，機構對市場下跌的反應則是結構化、訊號驅動，並「受預先定義的流程管理」。

來源： The Bitcoin Therapist那麼，如果散戶想仿效機構在定期定額與逢低買進上的最佳實踐，該怎麼做？

Samar 認為，最重要的是在市場大跌前先定義好你的部位。機構不會等到波動來臨時才決定要買什麼，他們必須在市場變動前就規劃好目標配置及成本基礎，以避免屆時因新聞標題而情緒化決策。

第二個原則，Samar 表示，就是將投資決策與執行決策分開。「投資組合經理人或許認為該建立部位，但實際下單則交由系統執行——透過在不同時間點分批下單、跨平台尋找流動性並盡量降低市場衝擊的執行策略。」

即使是散戶，原則也一樣：先決定你想持有什麼，再仔細思考如何達成。

最後，交易後也要檢討。機構會檢查執行是否符合計畫、滑價出現在何處，以及下次如何改進。所以如果你想像專業人士一樣累積比特幣：

「早早設定規則、冷靜執行、誠實檢討——你已經比大多數人更接近機構級最佳實踐。」

本文不構成投資建議或推薦。每一項投資及交易行為都涉及風險，讀者在做決策時應自行研究。

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