鏈上訂單簿結合AMM SynFutures V3如何改變DeFi世界

作者：Paul Veradittakit，Pantera Capital合夥人; 翻譯：金色財經xiaozou

SynFutures準備推出其最新創新產品SynFutures V3，DeFi世界也即將隨之迎來變革時刻。 讓我們來深入瞭解一下，無許可永續合約（perp）DEX的使用者可以期待V3為其帶來什麼？ 讓我們來重點來關注這個新的Oyster AMM及其徹底改變DeFi衍生品領域的潛力。

本文要點：

• SynFutures是一個perp DEX，支援無需許可的資產交易，創建了一個開放的無需信任的衍生品市場。 該協定的最新反覆運算代表了DeFi領域的一個重要里程碑。
• 新版本的協定推出了Oyster AMM，這是一種創新的自動化做市商模型，旨在提供任何衍生品DEX的最大資本效率。
• Oyster AMM結合了鏈上訂單簿和AMM模型的優勢，只支援一種代幣在30秒內任意上架永續合約和期貨; 它能夠顯著「提高資本效率」 並擴大SynFutures的交易員和流動性供應商的受眾群。

1、簡介

SynFutures是一個perp DEX，它的商業模式讓人想起了亞馬遜（Amazon），使衍生品市場民主化，並支援無窮盡的海量長尾資產。 這種方法使用戶能夠毫不費力地進行資產交易，並在幾秒內上架自定義期貨和永續合約。 通過培育自由市場和最大限度地增加可交易資產的種類，SynFutures正在降低准入門檻，創造一個更公平的衍生品市場。 任何人都可以隨時上架和交易任何東西。

自2021年上線以來，SynFutures已成為領先的perp DEX，迄今為止處理了超210億美元的交易量，擁有近10萬名交易員和270個交易對。 該協定得到了Pantera Capital、Susquehanna International Group （SIG）、Polychain Capital、Standard Crypto、Dragonfly Capital、Framework Ventures和HashKey Capital等公司的投資支援。

2、Oyster自動做市商（AMM）

如果說V2標誌著專案發展的一個重要里程碑，那麼V3則標誌著總產品路線圖上的一個重大飛躍。 這種飛躍性轉變的核心就是Oyster AMM，這是一種優化的自動化做市商模型，旨在基於之前的基礎進行建設。

Oyster AMM的設計將自動化做市的簡易性與訂單模型的效率和諧地結合在了一起，為新手和經驗豐富的專業人士帶來順暢體驗。

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Oyster AMM的主要特性（SynFutures V3白皮書有所描述）：

• 衍生品的單代幣集中流動性：Oyster AMM促進了特定價格範圍內的流動性集中，並結合槓桿來提高資本效率。 與流行的以現貨市場為中心的流動性模型不同，Oyster AMM引入了為衍生品量身定製的保證金管理和清算框架，僅使用單一代幣來簡化交易生態系統。
• 一個完全線上訂單簿：雖然AMM讓市場准入民主化，但與訂單簿模型相比，它們需要大量的流動性來達到同等的價格影響。 為了解決這個問題，SynFutures V3除了其CL AMM之外，還引入了鏈上訂單簿模型，確保了透明度、無需信任和抗審查性，消除了對中心化管理員的依賴。
• 統一流動性單模型：Oyster AMM將集中的流動性和訂單簿集成到單一模型中，為主動交易員和被動流動性提供者量身定製統一的流動性。 這種方法確保了高效的原子交易，並避免了雙進程執行系統中的異步問題。
• 穩定幣使用者保護機制：Oyster AMM引入了先進的金融風險管理機制，以強化使用者保護和價格穩定。 這些機制包括一個動態罰款制度，阻止價格操縱，平衡LP的風險回報。

3、在V3上交易

雖然V3引入了全新的AMM模型，但用戶習慣並喜歡的一鍵交易體驗仍然像以前一樣順暢。 V3目前在公共測試網上運行，可以讓任何人無風險地體驗新的AMM。 在關聯錢包並鑄造模擬資產后，用戶可以開始以高達100倍的槓桿進行交易。 在“Portfolio”下，交易員可以管理自己的頭寸，查看自己的交易和訂單歷史。

SynFutures V3交易dAPP介面

為了配合V3的發佈，SynFutures進行了網站改造，以反映最新的發展和更多的服務。

4、SynFutures V3的意義和影響

在成功的公共測試網階段之後，即將到來的下一個里程碑是主網beta上線，預計將於年底在多個鏈上發佈。 SynFutures也在積極與做市商合作，為主網上線做準備。

SynFutures V3與神秘的Oyster AMM一起，準備好重塑perp DEX格局。 Oyster的象徵意義可擴展到包含無限的可能，SynFutures V3邀請個人踏上一段激動人心的旅程，暢遊有無限可能的去中心化衍生品領域。