美光會在凌晨美股收盤後公布財報,目前市場對財報的預期是:營收 510 億左右,年增 350%。EPS 31.5 上下,年增 940%。公司自己指引 500 億正負 10 億,毛利率 86%。
說到這個財報啊,咱們得先搞清楚一件事,美光這波預期拉得真夠滿的。營收年增350%,EPS年增940%,這數字擺出來誰看了不迷糊?但問題也恰恰出在這兒,預期越滿,越容易出岔子。你想想,市場已經把調子起這麼高了,萬一財報出來只是剛好達標,甚至稍微差那麼一點點,那些機構翻臉比翻書還快,分分鐘給你砸出個大坑來。
再一個,美光自己給的指引是500億正負10億,毛利率86%,這個區間其實留了一點餘地。但市場顯然不滿足於這個數,直接往510億上面去想了。這就好比考試前大家都覺得你能考滿分,結果你考了95,明明已經是學霸級別了,但架不住別人期望值拉得太高,反而變成利空了。
還有一點,半導體這個板塊最近本來就敏感,稍微有點風吹草動就上竄下跳的。財報這種東西,不光是看數字本身,還得看管理層在電話會議上怎麼說。萬一他們對下個季度的指引偏保守,或者提到什麼需求放緩、庫存壓力之類的話,那股價反應可能比財報數字本身還劇烈。
所以我個人的習慣就是,這種消息面不明朗的時候,寧可錯過也不做錯。手上有部位的,該設止損設止損,該減倉減倉,別跟自己的錢過不去。空手的也別眼紅別人賭財報賺了多少錢,那都是倖存者偏差,虧錢的人不會出來吆喝