帕尔paBuer
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無奈了，錄的影片，從昨天就上傳不上去
聊一下，為什麼加息機率都到 90% 了，市場不應該下跌嗎？怎麼還拉起來。
先說結論：我認為目前不是「通膨失控交易」，而是非常典型的「鷹派前端 + 長端暫時緩解 + 油價回落」。
1、CPI：輕微偏鷹，不是爆表
CPI 數據基本上符合預期，數據中真正讓市場重新提高加息預期的是核心 CPI 月率 0.3% > 0.2%。
2、我們看美債數據
US2Y ≈ 4.596% ↑
US10Y ≈ 4.922% ↓
DXY ≈ 99.07，基本不動
目前 10Y 並沒有突破 5%；而短端收益率因為加息機率提高而上行。
對於市場而言，CPI 有點熱，沃什要加息一次，美聯儲的信用反而增加了，表示美聯儲願意控制通膨，所以暫時不需要把 10Y 打到 5% 以上逼美聯儲降息。
3、上漲的關鍵 Oil 下跌
$CL 插針 106 後目前已經回到了 96，而且 CPI 消息後，原油目前還是偏下跌的。
這也是為什麼 10Y 有點跌，因為原油下跌導致通膨壓力下跌。
4：總結：
CPI 後股市沒有下跌 BTC 沒有下跌，重點還是在 10Y 沒突破 5% + Oil 正在回落，也就是市場認為一次加息目前還不足以摧毀風險資產。
對於市場而言我認為現在關鍵就是：
加息我可以接受，美聯儲鷹派是好事情，代表獨立性。
但我怕的是加息沒有效果，也就是，是 Oil + 10Y 失控。
先說結論：我認為目前不是「通膨失控交易」，而是非常典型的「鷹派前端 + 長端暫時緩解 + 油價回落」。
1、CPI：輕微偏鷹，不是爆表
CPI 數據基本上符合預期，數據中真正讓市場重新提高加息預期的是核心 CPI 月率 0.3% > 0.2%。
2、我們看美債數據
US2Y ≈ 4.596% ↑
US10Y ≈ 4.922% ↓
DXY ≈ 99.07，基本不動
目前 10Y 並沒有突破 5%；而短端收益率因為加息機率提高而上行。
對於市場而言，CPI 有點熱，沃什要加息一次，美聯儲的信用反而增加了，表示美聯儲願意控制通膨，所以暫時不需要把 10Y 打到 5% 以上逼美聯儲降息。
3、上漲的關鍵 Oil 下跌
$CL 插針 106 後目前已經回到了 96，而且 CPI 消息後，原油目前還是偏下跌的。
這也是為什麼 10Y 有點跌，因為原油下跌導致通膨壓力下跌。
4：總結：
CPI 後股市沒有下跌 BTC 沒有下跌，重點還是在 10Y 沒突破 5% + Oil 正在回落，也就是市場認為一次加息目前還不足以摧毀風險資產。
對於市場而言我認為現在關鍵就是：
加息我可以接受，美聯儲鷹派是好事情，代表獨立性。
但我怕的是加息沒有效果，也就是，是 Oil + 10Y 失控。
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直播
來吐槽行情
來自 @YouTube
來吐槽行情
來自 @YouTube
行情无聊，一起来讨论一个问题。
$BTC
现在这个位置，我觉得最有意思的不是“涨还是跌”，而是一个很明显的矛盾。
从 8 月 19 日贝森特释放财政部回购相关信号开始，BTC 连续拉了 3 天，重新回到 80k 一带。但这之后 20 多天BTC 基本都在 80k 附近反复震荡。上方 82.8k 前高连续测试，却始终没有真正突破，图形上甚至已经开始出现三重顶的味道。
与此同时，市场内部也出现了几个值得警惕的现象。
1️⃣Meme 情绪重新进入狂热
最近 Rainhood 带起来的 Me me 热潮，明显吸走了一部分场内流动性。
这个阶段让我想到之前 BTC 12 万附近，Trump 发币带来的 Meme 狂潮。
我不是说：Meme 一热 = BTC 必见顶。
但这种现象往往说明，市场风险偏好已经开始从：BTC / 主流资产向——高 Beta / Meme / 极端投机扩散。
如果这个时候 BTC 自己又迟迟突破不了前高，就值得提高警惕。
2️⃣ETF 边际买盘开始减弱
目前还没有看到机构资金连续、系统性的撤离，但边际增量资金，已经没有前面那么强。
也就是说：卖盘没有彻底压垮 BTC，买盘也没有强到足以突破 82.8k。
于是问题来了。
现在宏观环境其实并不友好：Oil > 100，US10Y ≈ 4.8% 。
财政部 60 亿长债回购，也没能真正把收益率压下来。
按传统 risk-o
$BTC
现在这个位置，我觉得最有意思的不是“涨还是跌”，而是一个很明显的矛盾。
从 8 月 19 日贝森特释放财政部回购相关信号开始，BTC 连续拉了 3 天，重新回到 80k 一带。但这之后 20 多天BTC 基本都在 80k 附近反复震荡。上方 82.8k 前高连续测试，却始终没有真正突破，图形上甚至已经开始出现三重顶的味道。
与此同时，市场内部也出现了几个值得警惕的现象。
1️⃣Meme 情绪重新进入狂热
最近 Rainhood 带起来的 Me me 热潮，明显吸走了一部分场内流动性。
这个阶段让我想到之前 BTC 12 万附近，Trump 发币带来的 Meme 狂潮。
我不是说：Meme 一热 = BTC 必见顶。
但这种现象往往说明，市场风险偏好已经开始从：BTC / 主流资产向——高 Beta / Meme / 极端投机扩散。
如果这个时候 BTC 自己又迟迟突破不了前高，就值得提高警惕。
2️⃣ETF 边际买盘开始减弱
目前还没有看到机构资金连续、系统性的撤离，但边际增量资金，已经没有前面那么强。
也就是说：卖盘没有彻底压垮 BTC，买盘也没有强到足以突破 82.8k。
于是问题来了。
现在宏观环境其实并不友好：Oil > 100，US10Y ≈ 4.8% 。
财政部 60 亿长债回购，也没能真正把收益率压下来。
按传统 risk-o
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