愉悦yuyue

幣圈的機會往往是一波一波的，現在就和銘文那個時候挺像的
當時BTC 上的銘文玩爛了，就開始 BSC AVAX 各種鏈的銘文，最後連 celestia 鏈銘文都出來了，效應也就差不多了，這個現象就意味著各路創業團隊都開始群魔亂舞，散戶接盤力量就越來越弱。隨後就是漫長的等待，等到連車頭都對鏈上沒希望了，下一波大的就又在醞釀了
如今各種臺子群魔亂舞，也是很相似的感覺，加上老外都開始喊老外鏈的中文幣，和去年那波旺柴有點像，可能進入階段性的行情末尾，但我覺得這波 Robinhood 的持續性應該不止一個月這麼短，現在要做的還是少 P 多等待，耐心等待下一波行情的信號出現。

市場交易的不僅是估值，更多的是在玩預期的遊戲，人們認為什麼重要，什麼就能影響價格
所以現在這個月又一次進入了加息預期的交易時間，這也是上週五沃什的講話對即將到來的九月造成較大影響
可能九月又會和七月相似，可是一旦加息的不確定性被消除，資金或許又會從觀望狀態開始活躍

今晚 22:00 是美聯儲主席沃什上任後首次在傑克遜霍爾全球央行年會的主旨演講，重點需要看的是他這次會不會把政策反應函數講清楚，通脹在什麼情況下會觸發加息、美聯儲如何看待當前的 PCE 通脹、以及長端利率飆升是否已經替政策做了部分工作等幾個問題
市場普遍的預測是沃什這次的講話會延續他一貫的模糊風格，不發出明確的利率信號。他上任後刻意弱化前瞻指引、壓縮聲明、取消點陣圖，7月議息後的模糊表述已經觸發過一輪長債拋售，因此這次講話風格本身就會被交易
如果沃什回避近期政策、只談長期結構議題，也就是，繼續回避具體條件，把重點放在生產率、人口、AI去通脹、美聯儲內部改革、溝通機制等大局觀，不提供任何前瞻指引，那麼就是講話風格模糊。後果反應的就是長債可能繼續被拋，長端漲得比短端多，整體會是偏鴿的
而如果沃什明確反應函數、重申必要時加息，也就是，通脹若再度黏著或反彈，準備重啟加息，那麼勢必提高 9 月的 FOMC 加息定價，幫助美元收復部分跌幅，長端美債就有望止跌甚至被買盤支撐
所以今晚的盤面重點就是看十幾分鐘之後的講話情況，這會對九月的議息以及議息前的市場交易預期產生影響。

美股整体股指走得太疲软，各种 Anthropic 挑战者以及 ARR 二阶导数放缓的 FUD 再加上他的 IPO 将近，给人一种 $SPCX 上市前夕山雨欲来风满楼的感觉
回过头来看 SPCX 的上市虽然没有直接让大盘被崩，但那个月份起市场流动性和板块轮动速度显著加快，7 月更是开启了大回调，那么第二个万亿级别大卡车对整体 AI 板块（除 AI 医药）的影响一定不会是太积极的驱动
沃尔玛 $WMT 今天的财报也展示了消费侧的降温信号。而半导体今天的回调虽然因为韩股那边微涨没有继续昨天的跌势，但在指数整体回调的情况下也不算太强，距离 8/26 的英伟达财报也越来越近了，市场资金整体转向防守撤退状态

自從微策略最近改變了過去「只買不賣、每週增持比特幣」的激進囤幣模式，轉向更注重資產負債表穩健性和優先股支持的靈活資本管理策略之後，BTC 迎來了一波終於抵達 6.8 萬的上漲，現在就需要重點觀測 6.8 萬這裡究竟是不是假突破了
同時 Strategy 的核心戰略基本圍繞著優先股 STRC 展開，股息率上調至年化 12%，同時最新一週通過 ATM 賣股籌措資金穩 STRC，現在優先股已經基本回錨。雖然目前 $MSTR 可能還面臨潛在 MSCI 指數相關調整風險（公司已回應並反對將比特幣排除在營運資產之外，不知道反對有沒有有效），但是穩住 STRC 和美元儲備的情況下，BTC 上漲還是會利好 MSTR CRCL 等加密板塊個股

@roger9949 ？這你都能去，厲害啊

瀏覽了幾個類似天書、悟空的相親博主，發現現在真的是「大結果時代」，不管男的女的開口就說要找 A8 A9，但我搜了下，根據胡潤研究院發布的報告，中國內地 A8+ 大概只有約 206.6 萬戶。網際網路時代好像戰力膨脹了，A8 滿地走了
還有一個案例，00 後找了兩個博主同時問自己被一個帶球跑、A10、比自己大 12 歲多的姐姐求復合，要不要結婚。這個案例我看上去感覺就是要麼男的編故事，要麼就是被騙了。直觀上來看，就是男的貪財、女的好色，但再仔細一想，女方有過年齡造假的歷史，資產造假也不是沒可能。A10 家庭、三十多歲的女的，跟他能月銷一萬的生活由他出錢，那麼哪怕真的結婚，他也未必占得到什麼便宜，還以為自己在那兒放長線釣大魚了，很有可能撈不著一點好，想吃軟飯，大結果最後自食惡果
說到底這個時代，打鐵還得自身硬，別老想著走什麼彎路，你想走的彎路上早就站滿了人。目的性太強、自作聰明，可能反而虧得更多。

機會成本很寶貴
有些股票對我來說絕對就是不能碰的，哪怕漲了也不是我容易賺到的錢，我要賺到那個錢得運氣特別好，或者耐心等特別久。那為什麼不把時間精力注意力放在對我來說更有機會的股票上呢
風格不匹配的股票，不在熱點的股票，不是它們不好，是我們不合適。

NBIS 今天財報後的暴漲讓我想起一個魔鬼細節。此前大空頭 Burry 由於 $NBIS 看跌期權的隱含波動率超過 100%，選擇直接賣空股票，而非買入看跌期權
那麼，這次直接賣空，不像期權能有效控制虧損，理論上能造成的虧損是無限大。NBIS 底部反彈這麼多，市值也才 700 億，不算大票
而他此時此刻的對手方正是剛好吃掉新 AI 股神 Leopold 的 Citadel？

仔細一品，Meme + TradFi 的路子還是有搞頭的。目前股票和大宗商品在 cex 和 perpdex 的交易量遠超山寨幣已經是板上的事實，不管怎麼說這一個交易習慣的轉變在短期內已經是不可逆的了
有大量山寨幣市值的小盤股在美股其實是沒有交易量的，但如果能換到幣圈變成代幣化股票，或許又能疊加 meme 玩法變成香餑餑。股票是不能操縱，但是股票底池的幣可以操縱啊

自從拿了一把頂級中路的牌子和幾把金牌對抗路的牌子之後，我的王者生涯迎來了七連跪
我在思考，或許王者的匹配機制就和投資一樣，忌一個過字。水滿則溢，月滿則虧；自滿則敗，自矜則愚
在這種時候，卸載遊戲，反而會得到匹配機制的青睞！瓶頸期就是應該思變

這輪幣圈熊市裡觀察到身邊朋友最大的變化就是不同程度地變好看了。不得不說，男人最好的醫美就是醫美，其次是健身
畢竟男人在臉上多花幾萬，泡妞能少花幾十萬。平時虧虧賺賺看不見，花臉上還能看得見

這輪幣圈熊市裡觀察到身邊朋友最大的變化就是不同程度地變好看了。不得不說，男人最好的醫美就是醫美，其次是健身
畢竟男人在臉上多花幾萬，能少花幾十萬。平時虧虧賺賺看不見，花在臉上還能看得見

最近我看到一個理念，資本市場看似是在決定股票資產的漲跌，其實是在決定人的社會地位，用資產估值鼓勵人們用新的資產解決新的社會問題，這一點非常契合之前階段的儲存和 AI 紅利
從增量的角度來說，新的大模型和更大的儲存需求敘事刺激著資產上漲，然而到了拐點增速放緩，這個遊戲就變成了資本零和博弈的 PVP，這也是全球市場幣圈化的根本原因。大模型的估值也開始看得見天花板，隨便一個國產大模型都能隨便開價，前幾個月我參與 Kimi 的時候 180 億，而過了幾個月，連快手系的可靈 AI 都能開價 300 億
說點看起來跟主題無關的，地球的人口容量已經快達到上限，各國的人口紅利都在衰減，只要科技不繼續突破瓶頸，資源內卷就是必然的
能做的就是看見新的資產出現時，及時識別出新的遊戲，但在 PVP 階段也及時拋棄幻想意識到幣圈化的實際情況，當前階段還是以空頭回補作為主要的行情驅動，不過度貪婪也不過度謹慎是最優解

Leopold 這個劇本有點熟悉，今天他的幾個大持倉 $NBIS $BE 都有非常巨大的漲幅，隨著他被徹底清算的消息發酵後搭配 MSFT 財報起飛
仔細一品，這不就是撿以太清算巨鯨屍體的劇本嗎？原生家庭實在教給我們太多