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交易量正以三位數的增長率複合成長，推動年度市場超過$18B 這使得基於卡片的加密貨幣支出幾乎與點對點穩定幣流量持平 持有加密貨幣與使用加密貨幣之間的差距比大多數人想像的更快縮小 真實

穩定幣展現真正資本 每個循環後，穩定幣市值不會重置——而是更上一層樓——2018--2020：早期奠基 2021：首次真正擴張 2022--2023：洗牌，而非崩潰 2024--2026：創新高，持續成長 在 $300B 鏈上坐鎮，

$1B 在 Solana 上的實體資產比任何 TPS 圖表都更能說明問題。實體資產不容忍摩擦——它們在執行乾淨的地方結算

比特幣在一次強烈的抛售和盤整後，正在一個上升通道內交易。價格剛剛觸及上升趨勢線並遭遇阻力——這並不奇怪。只要$BTC 持有通道支撐，高點低點的結構就保持完整。突破通道的清晰突破

DeFi TVL 檢查 👀 以太坊仍然以壓倒性優勢佔據主導地位——不僅在TVL方面，在生態系統深度方面也是如此。其他平台正在成長，有些平台的增長速度比週比週更快，但規模和流動性仍然集中在 $ETH 。輪換正在發生，領導地位是靠實力贏得的

穩定幣正成為金融基礎設施，為了通量、成本和合規性而優化的鏈將贏得未來，Aptos 看起來就是為那個未來打造的。

$BNB - 壓縮在擴展之前 更低的低點壓迫著下降阻力 一旦確認突破上方趨勢線，將開啟向940 -- 955的有序推進

$ETH 在每週圖上正做著強烈趨勢所展現的行為 我們剛剛反彈離開一個自2025年初以來一直受到尊重的上升通道的下趨線 每次價格觸及這個區域之前，都會帶來一段明顯的上漲行情 現在$ETH 大約在3.1k左右，持穩中

\~$5B 在2025年穩定幣收入中佔比全部建立在以太坊上

AI對$ETH 力量的反應是合理的，但大多數容易出現的倍數通常是在$ETH 接近歷史高點之前，而不是之後 當$ETH 回到高點的趨勢時，選擇性比敘事更重要 — 落後者並不會僅僅因為主題熱而被拯救

山寨幣已經對$BTC 持續出血多年 每一次小幅反彈都被標記為山寨幣季，每次都會消退 真正的山寨幣季不是在炒作時開始 而是在Alt/BTC實際突破結構時開始 那個突破就是信號 如果它發生，我們談的不是幾週——我們

白銀剛剛創下每盎司84美元的新高點，這是真實的需求：• 投資者轉向硬資產 • 工業用途加速(能源、電子、太陽能) 當需求的雙方同時出現時，供應不會成為決定因素

革命將在鏈上進行 擁有權超越許可 制度之上 代幣將用戶轉變為利益相關者 這不再是理論 人們使用它是因為它運作得更好

$BTC 盈利中的供應正在滾動
比特幣盈利供應的百分比再次接近歷史極值，並且目前正在下降
歷史上：
► 90--100% 盈利 → 晚期牛市 / 分配階段
► 急劇下降 → 利潤了結、波動性或局部高點

TOTAL 加密貨幣市值 周線圖保持在上升通道內的趨勢支撐，這次回調看起來像是健康的盤整——結構上仍然看漲。在更廣泛的市場中，許多分析師認為機構採用和ETF資金流是2026年的關鍵推動因素，

Solana 仍然每週推動數百億美元的交易量，而更廣泛的 L1 市場則維持在 4000 億美元以上。這不是炒作交易或一次性拉升——這是持續的鏈上活動，即使在較為低迷的市場週，應用程式仍在被使用，流動性也保持在鏈上，

他們並不是將資金從加密貨幣轉向人工智慧，而是將人工智慧作為生產性的一面，加密貨幣作為非對稱的一面。人工智慧帶來穩定的增長和現金流的敘事，加密貨幣則提供上行空間、流動性和無許可的曝光。這就是為什麼 AI + 加密貨幣的雙杠策略不斷被提及。

$BNB 在11月的拋售後，已經花了數週時間在一個明確的盤整區間內壓縮。價格多次尊重區間底部，顯示下方有堅實的買盤需求。現在我們看到價格試圖向區間高點擴展，一個乾淨的日線收盤突破這個盤整區域