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‍#FOMC‬⁩ #CPI #USACryptoTrends $BTC $GT
發布了所有市場最重要的宏觀數據之一——PPI (生產者物價指數)。數字結果不如預期。分析這對加密貨幣、股市和BTC意味著什麼。
📊 實際數據 PPI (一月)生產者物價指數 (同比):▪️ 實際：2.9%▪️ 預測：2.6%▪️ 前值：3.0% PPI (環比):▪️ 實際：0.5%▪️ 預測：0.3% 基礎PPI (環比):▪️ 實際：0.8%▪️ 預測：0.3% ⚠️ 基礎PPI (同比):▪️ 實際：3.6%▪️ 預測：3.0%
👉 主要問題——核心通脹率遠高於預期。⚠️ 為什麼這很關鍵？ PPI是CPI的領先指標。更簡單地說：生產商支付更多 → 公司提高價格 → 消費者通脹再次上升。這意味著：❌ 通脹冷卻速度變慢 ❌ 聯準會因此有理由不降息 ❌ 廉價資金變少 市場正是依賴流動性運行。💰 這對加密市場意味著什麼？ 高PPI = • 貸款成本更高 • 美元更強 • 風險偏好降低 • 對BTC和山寨幣的壓力 歷史上，當通脹指標再次加速時，BTC幾乎不會出現持續的牛市。📉 市場反應 (邏輯 ) 通常在這樣的數據後會出現： 1️⃣ 債券收益率上升 2️⃣ 對股市的壓力 3️⃣ 加密貨幣的風險敞口鎖定 4️⃣ 波動性增加 市場再次推遲快速寬鬆貨幣政策的預期。🧠 新手目前忽略的重點是什麼？ 市場

⚠️ 市場已經擺脫了槓桿。99%的新投資者處於虧損——這對BTC意味著什麼
目前正處於周期中最重要的階段之一，大多數參與者理解錯誤。
我們來逐點分析。
📉 1️⃣ 大規模的槓桿清理
BTC的未平倉合約目前：$44.8億
大約是2025年10月高點的約55%。
這意味著：
✅ 市場正在失去過度負擔的槓桿
✅ 強制平倉的數量減少
✅ 價格再次開始依賴於實際的現貨需求
歷史上：
大型的未平倉合約下降幾乎總是在新趨勢出現之前。
👉 如果未平倉合約保持在約$45B 以下，且BTC不再創新低——市場正經歷一次完整的重啟。
2️⃣ 痛點集中在新參與者
目前：
• 99%的在過去6個月內買入BTC的投資者處於虧損
• 80%的買入價格高於$70k
這是周期的關鍵點。
漲勢很少在以下情況開始：
• 新手希望打平成本
• 市場充斥著“卡住”的持倉
真正的轉折點出現在賣方心理耗盡之後。
3️⃣ BTC以美元計價 ≠ BTC以黃金計價
如果看BTC對美元 → 似乎是熊市的開始。
如果看BTC相對於黃金 → 這是周期的最終階段。
RSI BTC/Gold的歷史顯示：
在周期性最低點後，收益率為：
• 2015 → +141%，12個月內
• 2019 → +188%
• 2022 → +128%
也就是說，長期最佳的進場點恰恰如此——極度悲觀。
4️⃣ 牛市陷阱還是加密寒冬？
根據Bitc

🚨 BTC 對黃金的歷史最低點。LTH 被突破。市場處於虧損狀態
幾個指標同時顯示出深度壓力階段。
📉 1️⃣ BTC / 黃金 — 歷史性疲弱
BTC對黃金的周RSI跌至有史以來的最低點。
低於：
— FTX崩潰
— 2020年崩盤
— 2018年熊市
這表明BTC相對於避險資產的弱勢達到歷史新低。
2️⃣ LTH水平被突破
根據On-Chain College的數據：
BTC突破了長期持有者的實現價格 — ~$65,7k
目前正試圖回到這個水平。
歷史上，持續低於LTH水平常導致修正加深。
在最壞的情況下，目標會移向更深的區域(直到$42k)。
📊 3️⃣ 市場處於止盈狀態
根據Glassnode的數據：
實現利潤/虧損比率(90D-SMA)跌破1。
這意味著：
參與者正在實現更多虧損而非利潤。
歷史上，這樣的階段持續了6個月以上，之後市場才會回歸穩定增長。
🌊 4️⃣ 參與者流出
資產持有者已連續兩個月離開網絡。
他們的持倉處於虧損狀態。
尚未看到新買家的流入。
這是典型的階段：
投降 → 活動減少 → 流動性收縮。
局勢平衡
🔴 對黃金的極端疲弱
🔴 價格低於LTH的成本
🔴 虧損實現佔主導
🔴 網絡失去參與者
但：
極端數值歷史上多在大底附近形成，
且伴隨著流動性回歸。
市場正處於深層結構性壓力階段。
只要BTC未能回到LTH水平並恢復資金流入，
擴展修正

美國昨天進入了逐步出售階段，請等待美國市場很快開盤。我提前平倉了多單，可能部分鎖定利潤✅ #bitcoin #americatrends $BTC

🚨 機構投資者創下歷史新高的賣出紀錄，但長期持有者（LTH）再次積累
比特幣市場正處於一個矛盾的階段：基金的激進拋售與長期積累同步進行。
📉 1️⃣ 最激烈的機構拋售
根據Charles Edwards的數據，上週是有史以來機構投資者淨賣出比特幣最多的一周。
這加劇了短期的壓力，也解釋了價格動能的疲軟。
目前機構資金流是風險因素。
🧱 2️⃣ 長期持有者（LTH）行為轉變
自11月23日以來，LTH的供應增加了+400,000 BTC。
也就是說，這些幣轉入了持有超過155天的範疇——這是積累階段。
ETF出現後，市場結構發生了變化：
再分配週期變短，LTH的反應也更快。
有趣的歷史時刻：
在之前的周期中，當LTH供應開始增加時，
市場底部已經形成。
📊 3️⃣ 趨勢的極端值
根據Swissblock的數據：
— 20天的極度負面動態
— 135天的熊市趨勢
— 指標處於2022年中期的水平，類似於大幅低點(。
目前風險和動能指標仍然疲軟。
但這些指標的急劇轉折，歷史上常常引發持續的牛市周期。
局勢平衡
🔴 機構投資者積極減倉
🟢 長期持有者（LTH）積累
🟡 指標處於歷史極端區域
⚠️ 動能仍偏空
短期內，因機構投資者的退出，市場壓力仍在。
中期來看，LTH供應增加與極端指標值為底部形成提供了條件。
清算與積累階段可能同時進行。
市場處於一個歷史上長期機會形成的區域

市場 #BTC 正處於結構性壓力區域，鏈上與機構信號交匯之處。
📉1️⃣ 大戶加大交易所流入根據 #CryptoQuant 的數據：大型玩家的換手率達到 0.64 — 自2015年以來的最高點。這表示前10大錢包持有的BTC佔交易所流入的64%。歷史上，這一指標預示著潛在的供應壓力。🏦 2️⃣ 對沖基金縮減BTC-ETF根據 MacroMicro ( 引用 CF Benchmarks)：2025年第四季度，對沖基金在BTC-ETF的持倉較上一季下降28%。原因包括：— 達到$126 000的高點— 系統性降低風險— 基差交易收益率從兩位數下降到約4%— 套利交易減弱 → 機械性平倉 → 市場壓力。今日BTC約$66 000 — 近乎最大值的-50%。📊 3️⃣ 期貨持倉— 商業參與者 (對沖基金) — 空頭極端— 大型投機者 — 多頭極端歷史上，這種偏差常與下跌的最終階段同步。📚 4️⃣ 歷史原則100年的市場數據顯示一個簡單的規律：最佳的入場點出現在恐慌時期，而非狂熱。圖景平衡🔴 鯨魚在交易所活躍🔴 機構投資者降低風險🟡 投機者長倉過重🟢 價格已較峰值下跌50%結論：結構上，市場正在清除過剩的槓桿和套利策略。短期內，大戶錢包的壓力仍在持續。中期來看，極端的持倉可能為轉折階段創造條件。當前的關鍵問題是——巨鯨的流入是否會轉化為實際賣出，還是這是為新一輪積累循環做

🚨 比特幣瀕臨邊緣：LTH 水平、60K 和「死亡交叉」
市場已接近多個關鍵指標交匯的區域。
📊 1️⃣ 長期持有者的實現價格 — $65 680
持有比特幣超過155天的平均成本目前約為 $65 680。
這就是所謂的 Realized Price LTH — 歷史上重要的平衡水平。
當價格高於此水平 → 長期持有者獲利。
當價格低於此水平 → 開始出現壓力與再分配。
我們正處於這個邊界附近。
📉 2️⃣ 波動率下降，趨勢變弱
根據 SeerQuant 的數據：
— 波動率在降低
— 趨勢力度在減弱
— 評估指向類似2022年底的底部區域
但他們的趨勢系統仍然保持看空。
這是典型的階段：結構較弱，但評估已經顯得具有吸引力。
⚠️ 3️⃣ 主要水平 — $60 000
根據 Bluekurtic Market 的數據：
在 $60 000 水平上，集中有 196,000 個看跌期權合約
名義價值約為 $13 億。
突破以下可能引發連鎖反應，通過期權和對沖。
恐慌指數已進入極度恐慌區域。
📉 4️⃣ 技術風險
自2014年以來，「死亡交叉」(50日與200日 SMA 在3D圖表上的交叉)，歷史上預示著熊市的最終階段。
若信號得到確認 — 市場可能會經歷另一波震盪，然後形成底部。
因素平衡
🔹 價格接近 LTH 的成本價
🔹 評估接近低估區域
🔹 趨勢仍然偏空
🔹 $6