Введение

В этом двухнедельном квантовом отчете (27 марта – 10 апреля) предлагается многомерный анализ данных криптовалютного рынка с акцентом на ключевые показатели для биткоина и эфира, а также на события ликвидации на рынке деривативов. Особое внимание уделяется недавней рыночной коррекции, вызванной шоками тарифной политики, и появляющимся признакам структурного восстановления.

Абстрактный

• BTC вернулся к отметке в $82,000, в то время как ETH только восстановился до уровня около $1,600, показывая относительно более слабую производительность.
• ETH проявила более высокую волатильность, чем BTC за последние две недели, что указывает на более сильные колебания цен.
• Долевое соотношение BTC постепенно восстановилось на раннем этапе отскока, но остается ниже уровней начала апреля, что указывает на ограниченное восстановление доверия рынка.
• Средний ежедневный объем ликвидации на рынке деривативов достиг $380 миллионов, что на 90% превышает предыдущий период.
• Более 5 миллионов BTC в настоящее время находятся в убыточном положении, приближаясь к уровням, замеченным на нескольких предыдущих местных минимумах.
• Некоторые токены испытали всплеск торгового объема во время панической распродажи, показывая классические шаблоны "восстановления под влиянием объема".

Обзор рынка

1. Анализ волатильности биткойна и эфира

За последние две недели под влиянием развития тарифной политики BTC показал паттерн начального бокового снижения → резкого падения → быстрого восстановления. Цена упала более чем на 15%, но последующее восстановление было заметно сильным, что указывает на интенсивную борьбу между быками и медведями. В настоящее время BTC в значительной степени вернул утерянную территорию во время начального спада в апреле. ETH тесно следовал за движениями BTC, хотя с незначительно большими негативными последствиями, снизившись на 30% от пика до минимума. В отличие от BTC, ETH пока не вернулся к своим максимумам начала апреля.

График 1: BTC вернулся к $82,000, в то время как ETH восстановился только до уровня около $1,600, отражая относительную слабость

С начала апреля общая волатильность рынка значительно увеличилась. Как BTC, так и ETH заметно увеличили свою волатильность, сигнализируя о быстром изменении настроений от осторожности к активной спекуляции. Данные показывают, что волатильность BTC стабильно росла с 0.0025 28 марта до 0.0261 1 апреля, затем выросла до 0.0460 вечером 2 апреля. Она продолжала расти до 0.0345 и 0.0442 соответственно 9 и 10 апреля, образуя локальные пики волатильности. Волатильность ETH была еще более выраженной — взлетев с 0.0047 в конце марта до 0.0488 2 апреля, достигнув 0.0724 7 апреля, и дальше выросла до 0.0812 10 апреля. Это отражает то, как чувства рынка часто усиливаются в высокобета-активах в периоды повышенной волатильности.[1][2]

График 2: ETH проявлял последовательно более высокую волатильность, чем BTC, что указывает на более сильные колебания цен

Анализ коэффициента размера тейкера по длинным/коротким позициям Bitcoin и Ethereum (LSR)

С 27 марта по 6 апреля долгосрочные/краткосрочные соотношения как BTC, так и ETH показали стабильную нисходящую тенденцию. Это отражает ослабление бычьего настроения и укрепление медвежьего настроения в условиях продолжающегося снижения цен. Долгосрочное/краткосрочное соотношение BTC снизилось с 0,97 27 марта до 0,91 6 апреля, в то время как его цена упала с $85,823 до $77,151. ETH показал более резкий сдвиг настроений — его соотношение упало с 1,00 до 0,91, а цена упала с $1,987 до $1,537. Это указывает на то, что инвесторы ETH быстрее стали медвежьими. Долгосрочные/краткосрочные соотношения оставались относительно низкими на протяжении всего периода снижения, что свидетельствует о осторожном настроении и слабом спросе на покупку, при этом короткие позиции брали верх.

Между 7 и 10 апреля как BTC, так и ETH начали восстанавливаться, однако их долгосрочные/краткосрочные соотношения значительно расходились. Долгосрочное/краткосрочное соотношение BTC постепенно увеличилось с 0,99 до 1,01 в начале восстановления, и подскочило до 0,91 10 апреля. Однако это все еще оставалось ниже уровней начала апреля, подчеркивая ограниченное восстановление доверия рынка. В отличие от этого, долгосрочное/краткосрочное соотношение ETH достигло 1,03 9 апреля, но резко упало до 0,85 10 апреля, несмотря на восстановление цен до $1,628. Это указывает на то, что бычий импульс в ETH не обладает устойчивостью, с давлением с короткой стороны, оставаясь доминирующим. В целом, структура долгосрочных/краткосрочных позиций BTC кажется более устойчивой, в то время как ETH проявляет большую чувствительность к изменениям настроений. Следовательно, торговые стратегии для ETH могут потребовать более точного контроля за временем и более дисциплинированного управления рисками.

График 3: Долгая/короткая доля BTC постепенно восстановилась во время раннего восстановления, но остается ниже уровня начала апреля, что свидетельствует о ограниченном восстановлении доверия.

График 4: Краткосрочный бычий импульс ETH кажется слабее, с более сильным давлением со стороны медвежьего настроения

3. Анализ открытого интереса

Согласно данным CoinGlass, открытый интерес как у BTC, так и у ETH следовал структурному паттерну снижения, за которым последовало восстановление начиная с 27 марта, тесно отражая движения цен. Открытый интерес BTC составил 54,77 миллиарда долларов на 27 марта, постепенно снижаясь наряду с ценой до достижения локального минимума в 50,95 миллиарда долларов 7 апреля, и дальнейшего снижения до 50,8 миллиарда долларов 8 апреля — общего снижения на 7,2%. Открытый интерес ETH резко упал, снизившись с 21,49 миллиарда до 17,04 миллиарда за тот же период — уменьшение на 20,7% — отражая более значительное снятие плеч в позициях ETH во время фазы коррекции.

С 9 по 10 апреля, поскольку цены на BTC и ETH резко возросли, открытый интерес также восстановился параллельно, что указывает на вновь возросший приток долгих позиций. Открытый интерес к BTC возрос до 55,68 миллиарда долларов 9 апреля и оставался на уровне 55,36 миллиарда долларов 10 апреля — чистый прирост почти 4,8 миллиарда долларов за два дня. Открытый интерес к ETH также вырос до 18,41 миллиарда долларов 9 апреля и немного снизился до 17,94 миллиарда долларов 10 апреля, поддерживая относительно высокий уровень. Это говорит о краткосрочном восстановлении бычьей уверенности. Однако восстановление открытого интереса к ETH отстало от BTC, что подчеркивает предпочтение инвесторов более устойчивым активам крупной капитализации. В целом тенденции открытого интереса остаются тесно связанными с динамикой цен. Трейдерам следует оставаться осторожными по отношению к потенциальным рискам ликвидации, связанным с быстрым наращиванием открытого интереса.

График 5. Открытый интерес ETH упал на 20,7%, что указывает на более агрессивное сокращение плеч во время спада

4. Анализ ставок финансирования

Ставки финансирования как для BTC, так и для ETH показали частые колебания с общим слабым трендом, указывая на повышенное использование плеча и явное расхождение в мнениях на рынке в условиях безразличного динамики цен. Ставка финансирования BTC неоднократно становилась отрицательной в течение периода, достигая минимумов около -0.01%, отражая временное доминирование со стороны коротких позиций в финансировании и периоды явных медвежьих ожиданий. В отличие от этого, ставка финансирования ETH оставалась в более узком диапазоне с меньшими колебаниями по сравнению с BTC, что указывает на более сдержанное использование плеча и относительно умеренное спекулятивное настроение на рынке ETH.

Отметим, что несмотря на восстановление цен BTC и ETH 9 апреля, ставки на финансирование не укрепились синхронно. Вместо этого они часто отступали вскоре после краткосрочных максимумов, сигнализируя о том, что рост лишен устойчивой поддержки от маржинальных длинных позиций. Рынок остается в состоянии тяжелой борьбы между быками и медведями, и потоки финансирования пока не показали направленного консенсуса. Это указывает на продолжающуюся неопределенность в краткосрочной ценовой динамике.

График 6. Ставка финансирования BTC несколько раз уходила в отрицательную территорию, указывая на доминирование коротких позиций в определенные периоды

5. Тенденции ликвидации контрактов криптовалют

Согласно данным CoinGlass, общее количество ликвидаций на рынке криптодеривативов остается на высоком уровне и нестабильным с 26 марта. Заметные скачки произошли 6 апреля и 8 апреля, с длинными ликвидациями в $740 миллионов и короткими ликвидациями в $370 миллионов соответственно. Эти резкие движения отражают широкие двусторонние ликвидации, вызванные интенсивными колебаниями цен.

Длинные позиции пострадали намного больше, чем короткие, особенно вокруг 6 апреля, когда коррекции, связанные с тарифами, вызвали значительное вынужденное сокращение бычьего плеча. Это указывает на то, что отскок лишен устойчивой покупательской поддержки, поскольку многие инвесторы, догонявшие ралли на более высоких уровнях, быстро достигали уровней стоп-лосса. В отличие от этого, ликвидация коротких позиций была более сконцентрирована во время локализованных отскоков, подчеркивая продолжающиеся рыночные колебания и страх пропуска возможностей среди краткосрочных трейдеров.

В целом объемы ликвидации усилились по сравнению с серединой марта. Риск плеча на рынке остается высоким, и полное восстановление настроений скорее всего потребует дальнейшего подтверждения через устойчивое ценовое движение и объемы торговли.[7]

График 7. С 26 марта по 10 апреля средний ежедневный объем ликвидации на рынке деривативов достиг $380 миллионов, что на 90% превысило предыдущие уровни

6. 25.8% Bitcoin Supply Теперь в убытке

Согласно данным CryptoQuant, примерно 25,8% циркулирующего предложения биткойнов, эквивалентного 5 124 348 BTC, в настоящее время удерживается с убытком. Поскольку BTC упал с недавнего максимума около 88 500 долларов до минимума примерно 74 000 долларов за последние две недели, доля убыточного предложения резко выросла. Этот уровень сравним с тем, что было видно во время нескольких крупных откатов в 2024 году.

Как показано на графике, это соотношение исторически достигает сходных уровней около местных зон дна, что свидетельствует о том, что рыночное настроение вошло в период повышенного напряжения. Многие краткосрочные держатели сейчас находятся в убытке, что приводит к давлению на продажу, вызванному капитуляцией, и увеличению ликвидаций, которые являются определяющими чертами текущей рыночной среды. Однако стоит отметить, что исторически такие высокие уровни убыточной продажи также совпадали с постепенной аккумуляцией долгосрочными инвесторами, часто служа как опорная точка для структурно значимых фаз окончания падения.

С точки зрения поведения цепи блоков, когда более четверти запаса биткоинов находится в убытке, рынок обычно проходит процесс снижения плеча и эмоциональной очистки. Хотя это не является определенным сигналом о минимуме, этот показатель дает циклический обратный взгляд с умеренной достоверностью.

Диаграмма 8. Примерно 25.8% от общего объема биткоинов — 5,124,348 BTC — в настоящее время удерживается с убытком

Анализ коррекции рынка и восстановления

(Отказ от ответственности: Все прогнозы в этой статье основаны на исторических данных и наблюдаемых тенденциях на рынке. Они предназначены исключительно для информационных целей и не должны рассматриваться как инвестиционные советы или гарантия будущей производительности. Инвесторам следует полностью оценить риски и проявлять осторожность при принятии инвестиционных решений.)

7 апреля криптовалютный рынок пережил резкое падение. По данным CoinGecko, Биткоин упал до интрадневного минимума примерно $74,600, в то время как большинство основных токенов зафиксировали двузначные потери. Общая рыночная капитализация упала примерно на 7% за один день. Статистически, средняя низкая цена пришлась примерно на 14:00 (UTC+8) 7 апреля.

Триггером для этой коррекции стало заявление президента США Дональда Трампа 2 апреля о новой политике "взаимных тарифов". С 5 апреля США ввели импортные пошлины на 18 экономик, включая Китай, что привело к нарастанию глобальных торговых напряжений. Это возродило настроения риска в мировых рынках, приведя к синхронным распродажам как на фондовых, так и криптовалютных рынках. Однако когда администрация объявила 9 апреля о приостановке введения тарифов на 90 дней, настроение на рынке быстро восстановилось, и цены начали восстанавливаться с минимумов.

1. Обзор снижения цен: 3-7 апреля

Мы проанализировали средние просадки в различных сегментах рыночной капитализации для топ-500 токенов с 3 по 7 апреля. Общий средний спад составил 13,74%, с относительно небольшим разбросом по диапазонам рыночной капитализации.

Токены, занимающие места с 201 по 300 по капитализации, испытали самые крутые потери, в среднем снизившись на 14,31%. В то же время токены, занимающие места с 101 по 200, показали относительную устойчивость, со средним снижением в 12,97%. В целом размер капитализации не оказал значительного влияния на масштаб падения, что свидетельствует о широком корректировании, а не структурно обусловленном откате, возглавляемом конкретными секторами или группами активов. Эта универсальность подчеркивает системную природу волатильности рынка. При возникновении более широких макрошоков большинство активов обычно падают вместе, и капитал выходит с рынка комплексно, а не выборочно.

График 9. Средний общемировой спад составил 13,74%, с минимальным разнообразием по сегментам капитализации рынка, что указывает на синхронную коррекцию

1.1 Топ-20 лидеров и проигравших

Во время этого этапа коррекции рынка некоторые токены продемонстрировали значительное расхождение в производительности, происходили как резкие потери, так и значительные приросты одновременно. Пять самых больших проигравших были AI16Z (-38.08%), KET (-32.00%), IBERA (-31.77%), MEW (-31.39%) и BERA (-31.30%). Большинство из них являются новыми проектами или активами, которые чрезвычайно чувствительны к рыночным настроениям, что приводит к значительным потерям во время спада.

Тем не менее, некоторым токенам удалось показать прирост, несмотря на общий медвежий тренд. Среди лидеров по приросту оказались FUN (+100,00%), SAROS (+48,95%), LAYER (+11,85%), USUAL (+11,57%) и OKB (+8,56%). Резкий рост FUN может быть объяснен увеличением принятия в рамках игровых и азартных приложений. Команда проекта недавно расширила интеграции платежных каналов, запустила ряд рекламных партнерств и поддерживает активное сообщество — все это способствует росту внимания рынка и притоку капитала.

В целом, проекты с яркими повествованиями или хорошо спроектированными стимулирующими механизмами проявили больший потенциал для выделения на фоне волатильности. Кроме того, импульсивный момент и краткосрочное торговое настроение создали возможности для избыточных прибылей на выбранных токенах.

График 10. Новые проекты и активы, зависящие от настроений, показали ярко выраженную поляризацию во время этой коррекции, с заметным падением среди самых больших спадов

1.2 Анализ производительности топ-100 токенов по рыночной капитализации

Среди топ-100 токенов по рыночной капитализации самое резкое снижение наблюдалось в токенах блокчейна уровня 1 и токенах развивающихся платформ. Эти активы, как правило, имеют более высокий коэффициент бета, что означает, что их цены более волатильны и склонны к распродажам во время паники или эпизодов сокращения ликвидности. Из-за своей природы «высокий рост, высокий риск» они часто первыми разгружаются на падающих рынках, что приводит к большим просадкам, чем более устоявшиеся токены.

В отличие от этого, токены с относительно небольшими потерями обычно имеют более сильные фундаментальные показатели или поддержку экосистемы. Исключая стейблкоины, пять самых устойчивых токенов топ-100 были OKB, FTN, WBT, ATOM и DEXE. Заметно, что OKB отстоял от спада и показал прирост +3,53%, что сделало его выдающимся исполнителем во время коррекции. FTN и WBT также зафиксировали ограниченные убытки, в то время как ATOM и DEXE удерживали свои потери менее 5%, продемонстрировав степень защиты от падения. Многие из этих токенов связаны с реальными случаями использования или крепкими экосистемами. Например, некоторые тесно интегрированы с крупными биржами, пользуясь стабильной пользовательской базой и структурной поддержкой. ATOM, как основной актив в мультиплатформенной экосистеме, выигрывает от своего технического положения и сетевых эффектов, придавая ему защитные качества.

В целом токены с простым использованием или сильной экосистемной поддержкой обычно привлекают капитал в периоды высокой волатильности. Эти активы часто служат «убежищем» во время коррекций, отражая относительное предпочтение рынка к защитным играм.

График 11. Среди токенов с капитализацией рынка топ-100 наиболее значительные снижения были сконцентрированы в слое 1 и токенах новых платформ.

Среди топ-100 токенов по капитализации рынка у тех, у кого были более низкие падения, в целом были более устойчивые фундаментальные показатели или поддержка экосистемы

2. Отношения между капитализацией рынка и динамикой цен

Для более детального изучения связи между капитализацией рынка токенов и величиной коррекции цен мы построили диаграмму рассеяния, используя топ-500 токенов по капитализации. Каждая точка представляет собой один токен, где по оси X показан ранг капитализации (1 - самый большой), а по оси Y показано изменение цены (%) между 3 апреля и 7 апреля.

В целом между рангом капитализации рынка и снижением цен нет четкой линейной корреляции. Большинство токенов испытали снижение в диапазоне от -10% до -25%, что указывает на относительно однородную производительность в разных сегментах капитализации рынка во время этой коррекции, без явного расхождения на основе размера.

Однако стоит отметить, что токены с меньшей капитализацией, как правило, демонстрируют более высокую волатильность к внешним границам распределения. Некоторые токены с более низким рейтингом потеряли более -40%, в то время как другие отскочили более чем на 50% в течение короткого периода времени, что подчеркивает повышенную подверженность риску, связанную с активами с низкой капитализацией. Это говорит о том, что рыночная капитализация не была ключевым фактором, определяющим показатели во время этого спада. Вместо этого модель отражает «широкомасштабную распродажу», вызванную системными настроениями, а не изолированными структурными факторами или факторами, основанными на капитализации.

График 13. Между рангом капитализации рынка и падением цены не наблюдается сильной линейной зависимости. Большинство токенов испытали убытки в диапазоне от -10% до -25%

3. Анализ отскока: кто быстро восстановился после падения

Для дополнения структурного взгляда на недавнюю коррекцию рынка, мы отследили дальнейшее поведение цен на токены после минимума 7 апреля, чтобы идентифицировать "перепроданные отскоки" и "V-образные развороты". Большинство токенов показали умеренное восстановление, с приростом в пределах 0% - 20%. Однако некоторые токены выделились - такие как ARDR и GAS - которые выросли более чем на 50%, демонстрируя сильный импульс отскока после крутого снижения.

Особенно выделяются несколько токенов, проявляющих классическую Развороты V-образной формыОтмечается предварительным падением более чем на 30%, за которым следует быстрый отскок более чем на 20% в короткий срок. Эти токены в основном представляли собой активы с небольшой и средней капитализацией с более высокой волатильностью, что делает их более уязвимыми для изменений настроений и тематической спекуляции.

График 14. Большинство токенов показали отскок в диапазоне 0%–20%, но несколько, таких как ARDR и GAS, выросли более чем на 50%, что свидетельствует о сильной динамике восстановления после перепродажи.

Глядя на состав восстанавливающихся токенов, помимо горячих секторов повествования (таких как искусственный интеллект, уровни 2, экосистемы уровня 1 и мем-токены), также хорошо показали себя определенные активы, связанные с инфраструктурой, такие как ARDR и GAS. Несмотря на то, что эти токены получили меньше внимания рынка, они могли привлечь капитал благодаря техническому дну или воспринимаемой недооценке, вызывая быстрое восстановление цен. Это свидетельствует о том, что сильное восстановление может происходить из спекулятивных тем и фундаментальных улучшений, отражая разнообразную смесь капитального позиционирования на текущем рынке.

Более того, многие из лучших ребаундеров были токенами с более низкой капитализацией рынка, подтверждая, что хотя активы малой капитализации имеют тенденцию проявлять более высокую волатильность вниз, они также предлагают большую упругость вверх во время краткосрочных восстановлений.

Таблица ниже выделяет топ-10 токенов по проценту отскока во время этого цикла, все из которых показали прирост более 35%. FARTCOIN и ARDR выделяются от остальных с отскоком более 60%. В списке есть токены, такие как ARDR (-29,4%) и MOG (-30,07%), которые имели глубокие предыдущие коррекции, а также те, как FARTCOIN (-1,04%) и UXLINK (+1,75%), которые испытали относительно небольшие потери, что указывает на то, что производительность отскока не строго связана с размером предшествующего снижения цены.

Диаграмма 15. Топ-10 токенов по силе отскока на этот раз, с FARTCOIN и ARDR, каждый из которых вырос на более чем 60%.

В общем, эта фаза отскока проявила сильные структурные характеристики. В то время как общее восстановление рынка было умеренным, некоторые токены малого и среднего капитала проявили исключительную устойчивость. Будь то под влиянием спекулятивных сценариев, фундаментальных событий или технических катализаторов, эти активы продемонстрировали потенциал для быстрого восстановления, когда фокус рынка и капитал совпадают. Более того, сила отскока не была полностью зависима от предыдущих потерь — несколько токенов с ограниченными потерями все равно продемонстрировали значительные приросты, что говорит о том, что краткосрочная динамика восстановления формируется скорее потоком капитала и настроениями, чем исключительно техническими факторами.

В целом цикл коррекции и отскока показал явные расхождения в производительности. Некоторые токены малой капитализации резко отскочили после массовых продаж с высоким объемом, иллюстрируя динамику "перепродан равно возможность", что потенциально может служить ценными индикаторами для поведения капитала во время будущих периодов рыночного стресса.

4. Наблюдения за токенами с необычными всплесками объема

4.1 Увеличение объема в несколько раз

Основываясь на анализе отскока, мы дополнительно изучили изменения объема торгов 7 апреля — местного дна рынка — чтобы выявить токены, которые испытали аномальные всплески объема. Используя средний дневной объем с 3 по 6 апреля в качестве базового уровня, мы рассчитали множитель увеличения объема каждого токена 7 апреля, чтобы определить, произошли ли аномальные действия во время оттока.

Чрезвычайно важно отметить, что пять топовых токенов с наибольшими скачками объема в основном были связаны с инфраструктурой или кросс-цепочечными активами — включая OSETH (токен ликвидного стейкинга на Ethereum), CLBTC и STBTC (кросс-цепочечные биткоин-активы), VENOM (новый токен уровня 1) и STRAX (токен платформы блокчейн корпоративного уровня). Хотя эти проекты не являются частью текущих основных повесток дня, они заметили необычные всплески торгового объема во время коррекции рынка. Это может отражать панические распродажи, масштабное накопление китами на более низких уровнях или концентрированный всплеск краткосрочной торговой активности.

Хотя взрывы объема не всегда соответствуют немедленному восстановлению цен, они часто сигнализируют о росте капитальной активности и растущем интересе рынка, указывая на потенциальную краткосрочную торговую стоимость. Такие движения требуют постоянного наблюдения.

График 16. Пять токенов с наибольшими скачками объема в основном были связаны с инфраструктурой и кросс-чейн активами

4.2 Увеличение объема в несколько раз по сравнению с производительностью отскока

Мы построили диаграмму рассеяния, сравнивая множители увеличения объема (ось X) 7 апреля с процентами отскока цен (ось Y), чтобы исследовать связь между всплесками объема и ценовой динамикой.

Из графика мы видим, что токены, такие как FARTCOIN, GAS и ARDR, испытали взрывной рост объема и продемонстрировали сильные отскоки более 60%, иллюстрируя классический образец "восстановления на основе объема". В отличие от этого, токены, такие как OSETH, VENOM и STRAX, испытали значительный рост торгового объема, но показали лишь умеренные отскоки, указывая на определенный уровень поглощения, но ограниченную перспективу роста.

В целом, хотя всплеск объема не гарантирует восстановления цены, но при рассмотрении вместе с данными о восстановлении, он явно служит важным сигналом краткосрочного притока капитала. Таким образом, всплески объема могут быть использованы как дополнительный индикатор для отслеживания динамики восстановления рынка.

График 17. Токены, такие как FARTCOIN, GAS и ARDR, не только испытали значительные всплески объема 7 апреля, но также показали крепкие отскоки более чем на 60%

5. Анализ Сводка

В целом этот рыночный цикл проявил явные "объемно-ценовые дислокации" после резкого снижения, выявляя структурные особенности некоторых токенов в экстремальных условиях. Аномальные всплески торгового объема отражали концентрированное поведение рынка в условиях высокой волатильности, будь то вызвано панической продажей или стратегическим накоплением, часто сигнализируя потенциальные точки перегиба в последующем движении цены.

Некоторые токены показали взрывной объем торгов и достигли сильного восстановления, соответствуя характеристикам активов, восстановление которых зависит от объема торгов. Они обычно демонстрируют более высокую эластичность капитала и большее внимание рынка. Другие, несмотря на значительный рост объема, не смогли существенно восстановиться и, возможно, все еще находятся в процессе ротации позиций или консолидации, требуя дальнейшего анализа на основе технических паттернов и фундаментальных данных.

Для трейдеров объединение динамики объема с моментом цены может помочь выявить высокий потенциал возможностей на ранних этапах восстановления рынка. После крайней волатильности необычные всплески объема часто служат в качестве ведущих индикаторов потоков капитала и направления предпочтений.

После стабилизации настроений на рынке и уменьшения макроэкономической неопределенности рынок может перейти в 'фаза ротации сектораДля улучшения прогностического принятия решений рекомендуется внимательно отслеживать взаимодействие между потоками капитала и темами, определяемыми повествованием. Рациональный, осторожный подход остается важным, особенно в отношении управления потенциальными рисками.

Заключение

Между 27 марта и 10 апреля рынок колебался на фоне повышенной волатильности и интенсивной торговли, основанной на настроениях. Цены на BTC и ETH испытали резкие колебания, сопровождаемые ростом волатильности, ставок финансирования и ликвидаций — все указывает на волатильное краткосрочное настроение рынка. Данные о долгой/краткосрочной позиции и открытый интерес свидетельствуют о том, что позиционирование с кредитным плечом вокруг ETH остается особенно чувствительным. Хотя есть некоторые ранние признаки стабилизации, рынок все еще находится в фазе эмоционального сброса и направленной неопределенности, с краткосрочными и среднесрочными рисками, которые еще не полностью разрешены.

Во время этой коррекции некоторые токены испытали аномальные всплески объема во время падения и быстро продемонстрировали сильное восстановление, формируя классические шаблоны "отскока объема". Эти дислокации объема-цены подчеркивают структурную ротацию капитала в условиях экстремальных условий. В целом рынок, кажется, входит в секторальную ротацию и фазу расхождения. Инвесторам рекомендуется делать рациональные решения и действовать осторожно, включая многомерные сигналы данных и устойчивые фреймворки управления рисками.


Ссылки:

1. Gate.io,https://www.gate.io/trade/BTC_USDT
2. Gate.io,https://www.gate.io/trade/ETH_USDT
3. Coinglass,https://www.coinglass.com/LongShortRatio
4. Coinglass,https://www.coinglass.com/BitcoinOpenInterest?utm_source=chatgpt.com
5. Gate.io,https://www.gate.io/futures_market_info/BTC_USD/capital_rate_history
6. Gate.io,https://www.gate.io/futures/introduction/funding-rate-history?from=USDT-M&contract=ETH_USDT
7. Coinglass,https://www.coinglass.com/pro/futures/Liquidations
8. X,https://x.com/Cointelegraph/status/1909456331062288805
9. CoinGecko,https://www.coingecko.com/
10. X,https://x.com/FUNtoken_io

Исследование Gate
Исследовательский центр Gate - это всесторонняя платформа исследований блокчейна и криптовалют, предоставляющая читателям глубокий контент, включая технический анализ, горячие идеи, обзоры рынков, исследования отрасли, прогнозы трендов и анализ макроэкономической политики.

Нажмите Ссылкаузнать больше

Отказ от ответственности
Инвестирование на рынке криптовалют связано с высоким риском, и рекомендуется пользователям проводить независимое исследование и полностью понимать характер активов и продуктов, которые они приобретают, прежде чем принимать какие-либо инвестиционные решения. Gate.io не несет ответственности за любые потери или ущерб, вызванные такими инвестиционными решениями.