Pengenalan

Pada tahun 2024, Jepang tetap menjadi pemain kunci di pasar mata uang kripto global. Setelah keputusan bersejarahnya untuk mengakui Bitcoin sebagai metode pembayaran legal pada tahun 2017, negara tersebut telah fokus pada keseimbangan inovasi dengan manajemen risiko yang efektif. Hal ini termasuk penanganan pencucian uang, regulasi stablecoin, dan inovasi blockchain. Korea Selatan, ekonomi Asia Timur lainnya yang besar, memberikan perbandingan yang berguna terkait pendekatan kebijakan dan arah regulasi.

Pada Februari 2024, data dari Nikkei mengungkapkan bahwa lebih dari 15% individu Jepang berusia 20 hingga 40 terlibat dalam investasi mata uang kripto, angka yang mirip dengan tingkat partisipasi Korea Selatan yang sekitar 20%. Namun, perbedaan signifikan ada di antara kebijakan kedua negara, dalam hal eksekusi, area fokus, dan reaksi pasar.

Sumber: CCN

Artikel ini bertujuan untuk ‘menganalisis secara menyeluruh kebijakan mata uang kripto Jepang pada tahun 2024, meneliti keunikan dan pengaruhnya yang luas di pasar global. Ini juga membandingkan pendekatan Jepang dengan pengalaman Korea Selatan dan pelajaran yang dipetik, memberikan pemahaman yang lebih jelas tentang peran Asia Timur dalam membentuk regulasi mata uang kripto global.

Latar Belakang Kebijakan

Posisi Jepang di Pasar Cryptocurrency Global

Jepang adalah negara pertama di dunia yang mengakui Bitcoin sebagai metode pembayaran legal. Kebijakannya telah memainkan peran perintis dalam mempromosikan inovasi teknologi dan mengatur perkembangan pasar. Hingga akhir 2024, Jepang memiliki lebih dari 30 Penyedia Layanan Aset Virtual (VASP) terdaftar, dengan BitFlyer dan Coincheck sebagai pemain utama di pasar Asia. Menurut Badan Layanan Keuangan Jepang (FSA), pada Januari 2024, volume perdagangan Bitcoin BitFlyer mencapai 9,2% dari pasar Asia, menyoroti pengaruh pasar internasional Jepang.

Meskipun demikian, dibandingkan dengan Korea Selatan, investor mata uang kripto Jepang cenderung menunjukkan perilaku perdagangan yang lebih konservatif. Pasar Korea Selatan dikenal dengan "premi Korea" dan perdagangan frekuensi tinggi. Setelah kemenangan Ripple atas Komisi Sekuritas dan Bursa Amerika Serikat (SEC), harga XRP melonjak 15% di Korea Selatan, sementara harga di Jepang meningkat 12%, dengan respons yang relatif lebih lambat.

Sumber: RegulationAsia

Perkembangan Kebijakan Historis

2017: Bitcoin Diakui sebagai Metode Pembayaran Legal
Jepang menjadi negara pertama di dunia yang secara resmi mengakui Bitcoin sebagai alat pembayaran legal di bawah Undang-Undang Layanan Pembayaran. Kebijakan ini membentuk dasar kerangka kerja kepatuhan di pasar mata uang kripto Jepang.

2018: Memperkuat Regulasi Pertukaran
Pasca peretasan Coincheck, Jepang memperkenalkan regulasi pertukaran yang lebih ketat, mengharuskan semua platform untuk mendaftar dengan FSA dan mematuhi persyaratan anti-pencucian uang (AML) dan Kenali Pelanggan Anda (KYC). Sebaliknya, Korea Selatan sepenuhnya melarang Penawaran Koin Awal (ICOs) untuk mengurangi risiko, yang menyebabkan banyak proyek domestik (misalnya, ICON) memindahkan aktivitas penggalangan dana mereka ke Singapura.

2021: Amandemen terhadap Undang-Undang Instrumen Keuangan dan Bursa
Jepang menyempurnakan regulasi mata uang kripto dengan mengklasifikasikan aset digital sebagai instrumen keuangan, memperkuat perlindungan investor dan transparansi pasar. Sementara itu, Korea Selatan secara bertahap memperkenalkan kebijakan pajak untuk meningkatkan beban pajak bagi investor, sehingga mengatur perilaku pasar.

Tren Kebijakan dan Analisis pada 2024

Anti-Pencucian Uang dan Regulasi DeFi

Pada tahun 2024, Badan Layanan Keuangan Jepang (FSA) menerapkan kebijakan anti pencucian uang yang diperkuat untuk aset virtual, dengan panduan yang pertama kali diterbitkan pada September 2023 dan mulai berlaku pada 1 Juni 2024. Panduan Anti Pencucian Uang Aset Virtual memperkenalkan fokus baru pada platform keuangan terdesentralisasi (DeFi), yang memerlukan operator untuk menyelesaikan registrasi kepatuhan dan mengirimkan laporan secara berkala ke FSA.

Pedoman tersebut menekankan manajemen kontrak pintar yang transparan dan menentukan langkah-langkah verifikasi identitas yang ketat untuk transaksi berisiko tinggi guna meningkatkan transparansi dan keamanan pasar.

Sumber: (SanctionScanner)

Sebagai contoh, cabang Aave di Jepang adalah platform DeFi pertama yang menerima sertifikasi FSA, menjadi salah satu platform DeFi yang patuh di Jepang. Aave telah menarik lebih banyak investor institusi setelah meningkatkan transparansi kontrak pintar dan meningkatkan langkah-langkah KYC menyusul implementasi kebijakan.

Sumber: SanctionScanner

Penerbitan dan Regulasi Stablecoin

Sementara itu, pihak berwenang Jepang secara resmi meloloskan dan mengeluarkan Undang-Undang Penerbitan Stablecoin untuk mengatur pasar stablecoin secara komprehensif. Undang-undang tersebut memerintahkan agar penerbit stablecoin menjaga rasio cadangan 1:1 yang didukung oleh mata uang fiat. Aset cadangan ini harus disimpan di lembaga keuangan yang diatur dan menjalani audit reguler oleh pihak ketiga independen untuk memastikan keamanan dan transparansi aset. Langkah ini lebih memperkuat posisi Jepang sebagai pemimpin dalam regulasi stablecoin global.

Sumber: Academy.Shrimpy

Mata Uang Kripto MUFG, yang diluncurkan oleh Bank Mitsubishi UFJ Trust, menjadi contoh sukses dari kebijakan ini. Ini ketat mematuhi persyaratan cadangan dan audit, memperoleh kepercayaan tinggi dari pasar. Setelah implementasi kebijakan, Mata Uang Kripto MUFG tampil kuat di pasar domestik Jepang dan berhasil menarik investor dari Asia Tenggara dan Eropa.

Sebaliknya, Kerangka Regulasi Stablecoin Korea Selatan telah memberlakukan lebih banyak pembatasan pada transaksi lintas batas. Meskipun melindungi sistem keuangan domestik dengan efektif, ini agak menghambat daya saing negara di pasar internasional.

Dukungan Kebijakan Inovasi dan Pengembangan Ekosistem Blockchain

Selain memperkuat regulasi, Jepang juga mempromosikan inovasi teknologi blockchain dan aplikasinya. Dalam setahun terakhir, pemerintah Jepang meluncurkan “Rencana Kemajuan Penelitian dan Aplikasi Blockchain,” sebuah kerangka kebijakan untuk memfasilitasi aplikasi komprehensif teknologi blockchain. Langkah-langkah spesifiknya adalah sebagai berikut:

Pendanaan Pemerintah: Pemerintah mengalokasikan 15 miliar yen untuk mendukung pengembangan teknologi blockchain, mencakup area seperti manajemen rantai pasokan, berbagi data medis, dan perdagangan energi hijau.

Kolaborasi Publik-Swasta: Melalui kemitraan dengan raksasa teknologi dalam negeri seperti SoftBank dan NTT, Jepang sedang mengembangkan aplikasi blockchain yang lebih canggih.

Dukungan Startup: Pemerintah mendukung startup blockchain dengan pinjaman bunga rendah dan insentif pajak untuk membantu mereka memasuki pasar blockchain.

Sebagai contoh, sistem manajemen rantai pasok berbasis blockchain yang dikembangkan bekerjasama dengan SoftBank dan pemerintah secara resmi diluncurkan pada tahun 2024. Melalui teknologi blockchain, bisnis dapat melacak data logistik secara real-time, mengurangi asimetri informasi, dan menurunkan biaya manajemen rantai pasok. Diperkirakan penerapan sistem ini telah berhasil mengurangi biaya logistik sebesar 15% sambil meningkatkan efisiensi pengiriman.

Sumber: ARAB

Sementara itu, Korea Selatan juga fokus pada pengembangan aplikasi blockchain tetapi berkonsentrasi pada area-area tertentu. Pada tahun 2024, Korea Selatan mendirikan “Pusat Inovasi Blockchain Nasional,” yang terutama mempromosikan proyek-proyek blockchain terkait dengan energi hijau. Sebagai contoh, platform perdagangan emisi karbon K-Energi menggunakan teknologi blockchain untuk memungkinkan perdagangan kredit karbon yang efisien, menarik mitra dari beberapa negara Asia Tenggara.

Jepang telah mengadopsi strategi “promosi komprehensif”, mencakup aplikasi blockchain di berbagai bidang, sementara Korea Selatan fokus sumber dayanya pada beberapa proyek berpotensi tinggi. Kebijakan Jepang telah memicu partisipasi industri yang lebih luas, namun proyek-proyek Korea Selatan lebih terdalam pengembangannya dan memiliki daya saing internasional yang lebih besar.

Penyesuaian Kebijakan Pajak

Jepang juga melakukan penyesuaian signifikan terhadap kebijakan pajak mata uang kripto pada tahun 2024, dengan tujuan untuk mengoptimalkan struktur investor dan meningkatkan vitalitas pasar. Langkah-langkah utama meliputi:

Meningkatkan Ambang Batas: Ambang batas pembebasan pajak untuk pendapatan aset virtual telah dinaikkan dari 2 juta yen menjadi 4 juta yen, mengurangi beban pajak bagi investor kecil dan menengah.

Tarif Pajak Bertingkat: Tarif pajak sebesar 20% berlaku untuk pendapatan di bawah 50 juta yen, sementara pendapatan di atas 50 juta yen dikenakan tarif pajak sebesar 25%.

Tindakan Keras terhadap Penghindaran Pajak: Jepang bekerja sama dengan perusahaan analitik blockchain untuk memantau data transaksi secara real-time, mengidentifikasi pendapatan yang tidak dilaporkan, dan mendapatkan kembali pajak yang tidak dibayar.

Sebagai contoh, menurut Kementerian Keuangan Jepang, setelah reformasi pajak pada tahun 2024, beban pajak bagi investor kecil dan menengah berkurang sebesar 12%, sementara aktivitas transaksi pasar meningkat sebesar 8%. Selain itu, pemantauan yang ditingkatkan berhasil mendapatkan kembali lebih dari 5 miliar yen dalam pajak yang tidak dilaporkan selama tahun tersebut.

Sumber: ATV

Di sisi lain, Korea Selatan mengambil pendekatan pajak yang lebih ketat. Misalnya, ambang batas pembebasannya lebih rendah (sekitar setengah dari Jepang), dan dikenakan tarif pajak hingga 30% pada keuntungan besar. Selain itu, Korea Selatan telah bermitra dengan Chainalysis untuk memberlakukan mekanisme pelacakan data yang lebih ketat untuk memerangi penghindaran pajak. Hanya dalam setengah tahun pertama, lebih dari 1.200 kasus penghindaran pajak diselidiki, dan 3 miliar won Korea (sekitar 2,3 juta USD) dalam pajak tertunggak berhasil dikembalikan.

Sumber: CoinPasar

Kebijakan pajak Jepang lebih berfokus pada mengurangi beban bagi para investor kecil dan menengah untuk merangsang aktivitas pasar, sementara Korea Selatan menekankan penguatan penerimaan pajak melalui tarif pajak tinggi dan pemantauan ketat. Kedua negara tersebut jelas mencerminkan orientasi kebijakan yang berbeda: "fleksibilitas dukungan" versus "kontrol ketat."

Mata Uang Kripto dan Netralitas Karbon: Pergeseran Kebijakan Hijau

Mengurangi emisi karbon tampaknya menjadi tema dominan dalam lanskap ekonomi global saat ini, dan Jepang bukanlah pengecualian. Pada tahun 2024, pemerintah Jepang meluncurkan “Inisiatif Blockchain Hijau,” yang menggunakan teknologi blockchain untuk mendukung tujuan netralitas karbon. Kebijakan khusus meliputi:

Pemantauan Emisi Karbon: Semua bisnis pertambangan mata uang kripto diharuskan untuk mengirimkan laporan emisi karbon triwulanan dan memprioritaskan penggunaan energi terbarukan untuk memenuhi syarat untuk subsidi pemerintah.

Kebijakan Prioritas Energi Hijau: Pemerintah memberikan subsidi biaya listrik sebesar 30% kepada perusahaan yang menggunakan energi hijau, mendukung transisi industri menuju keberlanjutan.

Perdagangan Kredit Karbon: Platform perdagangan kredit karbon berbasis blockchain telah diluncurkan untuk membuat proyek pengurangan karbon lebih transparan dan efisien.

Perbandingan Kebijakan, Studi Kasus, dan Wawasan Jepang vs. Korea Selatan

Perbedaan dalam Kebijakan Pajak Cryptocurrency

Seperti yang dibahas di atas, perbedaan antara Jepang dan Korea Selatan dalam kebijakan pajak utamanya terletak pada tujuan dan metode implementasinya:

Jepang: Bertujuan untuk merangsang aktivitas pasar dengan menaikkan ambang batas pajak dan menerapkan tarif pajak bertingkat untuk mengurangi beban bagi investor kecil dan menengah. Sebagai contoh, mulai tahun 2024, Jepang telah meningkatkan ambang batas penghapusan pajak dari 2 juta yen menjadi 4 juta yen.

Korea Selatan: Berfokus pada memperkuat regulasi pasar dan kepatuhan pajak. Korea Selatan telah menetapkan ambang batas pembebasan pajak yang lebih rendah (sekitar separuh dari Jepang) dan tarif pajak yang lebih tinggi (hingga 30%) sambil memperkenalkan sistem pemantauan real-time untuk memberantas penghindaran pajak.

Setelah reformasi pajak di Jepang, volume transaksi pasar meningkat sebesar 8%, dengan lebih banyak investor kecil yang bersedia terlibat dalam perdagangan. Sebaliknya, beban pajak tinggi di Korea Selatan menyebabkan beberapa investor ritel menarik diri dari pasar sementara negara tersebut memperkuat pengumpulan pajak untuk penghasil besar. Perbedaan ini mencerminkan fokus masing-masing negara: Jepang bertujuan untuk merangsang vitalitas pasar, sementara Korea Selatan berfokus pada peningkatan pendapatan fiskal dan pengelolaan risiko.

Regulasi Stablecoin: Persamaan dan Perbedaan

Kepatuhan stablecoin adalah fokus bersama dalam kebijakan Jepang dan Korea Selatan, namun pendekatan mereka berbeda:

Jepang: Melalui RUU Penerbitan Stablecoin terbuka, Jepang memungkinkan lebih banyak proyek internasional untuk memasuki pasar sambil menekankan transparansi dan keamanan. Proyek seperti MUFG Coin telah meningkat pesat karena dukungan kebijakan.

Korea Selatan: Kerangka Regulasi Stablecoin memberlakukan pembatasan ketat pada transaksi lintas batas, mengutamakan perlindungan stabilitas sistem keuangan domestik. Sebagai contoh, volume perdagangan domestik KSD tumbuh sebesar 18% setelah implementasi kebijakan, namun perkembangan pasar internasionalnya agak terhambat karena pembatasan lintas batas.

Kerjasama Internasional dan Pengaruh Regional

Strategi Kerjasama Multilateral Jepang

Pada tahun 2024, Jepang lebih memperdalam kerjasamanya dengan organisasi internasional dan negara lain. Sebagai contoh, Jepang berkolaborasi dengan Swiss dan Singapura untuk mengembangkan proyek uji coba blockchain pembayaran lintas batas, yang mencapai penyelesaian real-time dan mengurangi biaya perbankan secara signifikan. Menurut Bank of Japan, proyek uji coba tersebut menyelesaikan transaksi pembayaran lintas batas sebesar lebih dari $1.5 miliar dalam waktu enam bulan.

Sumber: IG

Strategi Regional Korea Selatan

Sebaliknya, Korea Selatan lebih fokus pada kerja sama regional. Sebagai contoh, bekerja sama dengan G20, Korea Selatan mendorong penciptaan standar regulasi global untuk aset virtual dan memimpin proyek percobaan perdagangan emisi karbon lintas batas menggunakan teknologi blockchain di seluruh Asia. Meskipun proyek percobaan ini telah berhasil dalam mengurangi biaya transaksi regional dan meningkatkan transparansi pada tahun 2024, namun belum mencapai skalabilitas yang signifikan.

Sumber: G20

Kerja sama internasional Jepang menekankan keterbukaan dan ekspor teknologi, sementara strategi regional Korea Selatan berfokus pada pembentukan keunggulan regional. Pilihan-pilihan ini terkait erat dengan strategi ekonomi mereka: Jepang mencari pengaruh global, sementara Korea Selatan berfokus pada kerja sama regional Asia Timur.

Tren Kebijakan Mata Uang Kripto di Masa Depan Jepang

Kebijakan cryptocurrency Jepang diatur untuk berkembang dan matang dalam kerangka kerja yang ada. Pembuat kebijakan Jepang cenderung menekankan regulasi yang lebih tepat dan adaptif untuk mengimbangi dinamika pasar dan kemajuan teknologi yang berubah dengan cepat. Dimasukkannya DeFi di bawah pengawasan peraturan pada tahun 2024 menandai permulaan. Ke depan, Financial Services Agency (FSA) diharapkan untuk merilis pedoman yang lebih rinci untuk DeFi, menangani bidang-bidang seperti keamanan kontrak pintar dan tata kelola DAO. Persyaratan pendaftaran kepatuhan akan menjadi lebih spesifik, dan mekanisme inovatif seperti kotak pasir peraturan dapat diperkenalkan untuk mendorong inovasi DeFi sambil memastikan kepatuhan terhadap peraturan.

Pada saat yang sama, ketika NFT dan metaverse semakin populer, pemerintah Jepang sedang mempersiapkan diri secara proaktif untuk munculnya paradigma aset digital baru. Upaya sedang dilakukan untuk mengembangkan kerangka regulasi baik untuk NFT maupun metaverse. Kebijakan ini akan bertujuan untuk mendefinisikan status hukum NFT, mengatur platform perdagangan, melindungi kepemilikan aset virtual, dan mempromosikan penggunaan teknologi NFT dalam industri budaya, kreatif, dan ekonomi digital. Sementara itu, pemerintah akan berupaya untuk mengurangi potensi risiko keuangan dan meredakan spekulasi pasar.

Secara global, Jepang akan terus meningkatkan kolaborasi internasional dan bekerja untuk mengambil peran yang lebih menonjol dalam membentuk standar peraturan cryptocurrency global. Dengan bermitra erat dengan organisasi seperti G20 dan FSB, serta ekonomi global utama, Jepang berupaya memperluas pengaruhnya dalam tata kelola ekonomi digital di seluruh dunia.

Dengan memperhitungkan semua faktor-faktor ini, pendekatan regulasi Jepang diatur untuk menjadi lebih beragam dan adaptif. Selain tindakan-tindakan tradisional, inovasi seperti RegTech, regulasi perilaku, dan pengujian tekanan diharapkan akan diintegrasikan ke dalam kerangka kebijakan. Kebijakan akan disesuaikan sebagai tanggapan terhadap dinamika pasar, dengan tujuan untuk menyeimbangkan stabilitas dan inovasi. Regulasi mata uang kripto Jepang diantisipasi akan menjadi lebih halus dan terkait secara global. Dengan terus meningkatkan kerangka kebijakan, pihak berwenang Jepang bertujuan untuk mempertahankan stabilitas keuangan, melindungi kepentingan investor, dan membuka potensi penuh inovasi blockchain dan mata uang kripto, menempatkan Jepang secara menguntungkan dalam ekonomi digital global.

Kesimpulan

Kebijakan cryptocurrency Jepang akan mengalami optimalisasi dan penyempurnaan lebih lanjut di masa depan. Tantangan utama akan mencakup keseimbangan antara memastikan transparansi pasar dan mengurangi beban kepatuhan pada usaha kecil dan menengah, serta memperluas pengaruh kebijakan Jepang melalui kolaborasi internasional. Dengan mendorong inovasi teknologi dan mengadopsi pendekatan peraturan terbuka, Jepang memiliki potensi untuk memperkuat kepemimpinannya dalam ekosistem cryptocurrency global, memberikan wawasan dan model berharga untuk mendukung pertumbuhan ekonomi digital global.