Các loại stablecoin chính là gì?

Stablecoin được thế chấp bằng Fiat

Các stablecoin được thế chấp bởi Fiat được hỗ trợ bởi một giá trị tương đương của một loại tiền tệ fiat được dự trữ. Điều này có nghĩa là đối với mỗi stablecoin đang lưu hành, sẽ có một lượng tiền tệ fiat tương ứng được dự trữ để hỗ trợ nó. Điều này giúp đảm bảo rằng stablecoin duy trì giá trị của nó và ít biến động hơn so với tiền điện tử truyền thống.

Một ví dụ về một stablecoin được thế chấp bằng tiền pháp định là Tether (USDT), được chốt bằng đồng đô la Mỹ. Tether là stablecoin lớn nhất tính theo vốn hóa thị trường và nó được sử dụng rộng rãi như một phương tiện trao đổi trên các sàn giao dịch tiền điện tử.

Stablecoin được thế chấp bằng tiền điện tử

Các stablecoin được thế chấp bằng tiền điện tử được hỗ trợ bởi một giá trị tương đương của một loại tiền điện tử được dự trữ. Điều này có nghĩa là đối với mỗi stablecoin đang lưu hành, sẽ có một lượng tiền điện tử tương ứng được dự trữ để hỗ trợ nó. Điều này giúp đảm bảo rằng stablecoin duy trì giá trị của nó và ít biến động hơn so với tiền điện tử truyền thống.

Một ví dụ về một stablecoin được thế chấp bằng tiền điện tử là DAI, được gắn với giá trị của Ethereum. DAI được tạo bằng cách sử dụng các hợp đồng thông minh trên chuỗi khối Ethereum và được sử dụng làm phương tiện trao đổi trong các ứng dụng tài chính phi tập trung (DeFi).

Stablecoin được hỗ trợ bởi hàng hóa

Các stablecoin được hỗ trợ bởi hàng hóa được hỗ trợ bởi một giá trị tương đương của một loại hàng hóa như vàng. Điều này có nghĩa là đối với mỗi stablecoin đang lưu hành, sẽ có một lượng hàng hóa tương ứng được dự trữ để hỗ trợ nó. Điều này giúp đảm bảo rằng stablecoin duy trì giá trị của nó và ít biến động hơn so với tiền điện tử truyền thống.

Một ví dụ về một stablecoin được hỗ trợ bằng hàng hóa là Paxos Gold Token (PAXG), được gắn với giá trị của một troy ounce vàng London Good Delivery.

Tiền ổn định thuật toán

Các stablecoin thuật toán sử dụng các thuật toán hợp đồng thông minh để duy trì sự ổn định về giá. Thay vì được hỗ trợ bởi một tài sản vật chất, các stablecoin thuật toán sử dụng một loạt các hợp đồng thông minh để quản lý việc cung cấp stablecoin nhằm duy trì giá trị của nó.

Một ví dụ về stablecoin thuật toán là Ampleforth (AMPL), sử dụng cơ chế gọi là “rebase” để điều chỉnh nguồn cung cấp mã thông báo để đáp ứng với những thay đổi về nhu cầu. Điều này giúp duy trì giá trị của mã thông báo so với một giỏ hàng hóa.

Mỗi loại stablecoin có những đặc điểm và cách sử dụng riêng. Các stablecoin được thế chấp bởi Fiat được hỗ trợ bởi một giá trị tương đương của một loại tiền tệ fiat, các stablecoin được thế chấp bằng tiền điện tử được hỗ trợ bởi một giá trị tương đương của một loại tiền điện tử, các stablecoin được hỗ trợ bởi hàng hóa được hỗ trợ bởi một giá trị tương đương của một loại hàng hóa và các stablecoin theo thuật toán sử dụng các thuật toán hợp đồng thông minh để duy trì sự ổn định về giá.

Stablecoin hoạt động như thế nào?

Cơ chế bình ổn giá

Các cơ chế ổn định giá được sử dụng để duy trì giá trị của một stablecoin so với tài sản mà nó được gắn vào. Điều này thường đạt được thông qua việc sử dụng các hợp đồng thông minh và công nghệ khác tự động điều chỉnh việc cung cấp stablecoin để đáp ứng những thay đổi về nhu cầu.

Ví dụ: hệ thống MakerDAO phát hành DAI stablecoin, sử dụng cơ chế gọi là “thế chấp quá mức” để đảm bảo rằng giá trị của DAI vẫn ổn định. Điều này được thực hiện bằng cách yêu cầu người dùng ký gửi một giá trị Ethereum lớn hơn để tạo DAI. Nếu giá trị của DAI giảm xuống dưới giá trị mục tiêu, hệ thống sẽ tự động bán bớt một số tài sản thế chấp để mang lại giá trị trở lại.

quản lý dự trữ

Quản lý dự trữ đề cập đến quá trình duy trì và quản lý các tài sản được dự trữ để hỗ trợ một stablecoin. Điều này bao gồm việc đảm bảo rằng luôn có đủ lượng tài sản để hỗ trợ stablecoin, cũng như theo dõi và hạch toán các thay đổi về giá trị của tài sản.

Ví dụ: một công ty phát hành stablecoin có thể giữ một khoản dự trữ đô la Mỹ trong tài khoản ngân hàng để hỗ trợ một stablecoin được chốt bằng đô la Mỹ. Tổ chức phát hành sẽ cần đảm bảo rằng luôn có đủ tiền trong tài khoản để trang trải tổng giá trị của stablecoin đang lưu hành và sẽ cần tính đến những thay đổi về giá trị của đồng đô la Mỹ.

Stablecoin hoạt động bằng cách được hỗ trợ bởi một giá trị tương đương của tiền tệ fiat, tiền điện tử, hàng hóa hoặc các tài sản khác. Các cơ chế ổn định giá được sử dụng để duy trì giá trị của một stablecoin so với tài sản mà nó được chốt vào và quản lý dự trữ được sử dụng để duy trì và quản lý các tài sản được dự trữ để hỗ trợ một stablecoin.

Điểm nổi bật:

• Stablecoin được hỗ trợ bởi một giá trị tương đương của tiền tệ fiat, tiền điện tử, hàng hóa hoặc các tài sản khác để duy trì giá trị và sự ổn định của chúng.
• Các cơ chế ổn định giá được sử dụng để duy trì giá trị của một stablecoin so với tài sản mà nó được gắn vào, thông qua việc sử dụng các hợp đồng thông minh và công nghệ khác.
• Quản lý dự trữ được sử dụng để đảm bảo luôn có đủ lượng tài sản để hỗ trợ stablecoin, đồng thời theo dõi và tính đến những thay đổi về giá trị của chúng.
• Các phương thức thế chấp bao gồm tiền ổn định được thế chấp bằng tiền pháp định, tiền điện tử, được hỗ trợ bằng hàng hóa và thuật toán.

Điểm nổi bật:

• Stablecoin có thể được phân loại là stablecoin được thế chấp bằng tiền pháp định, được thế chấp bằng tiền điện tử, được hỗ trợ bằng hàng hóa và bằng thuật toán.
• Các stablecoin được thế chấp bởi Fiat được hỗ trợ bởi một giá trị tương đương của một loại tiền tệ fiat được dự trữ, ví dụ như Tether (USDT).
• Các stablecoin được thế chấp bằng tiền điện tử được hỗ trợ bởi một giá trị tương đương của một loại tiền điện tử được dự trữ, ví dụ như DAI.
• Các stablecoin được hỗ trợ bởi hàng hóa được hỗ trợ bởi một giá trị tương đương của một loại hàng hóa như vàng, ví dụ như Paxos Gold Token (PAXG).
• Các stablecoin thuật toán sử dụng thuật toán hợp đồng thông minh để duy trì sự ổn định về giá và được hỗ trợ bởi một loạt hợp đồng thông minh, ví dụ như Ampleforth (AMPL).
• Mỗi loại stablecoin có những đặc điểm và cách sử dụng riêng.