蜡烛图上的“锤子”形态：这是什么？

蜡烛图形态“锤头”以短的上影线(或没有上影线)、较小的蜡烛实体和较长的下影线为特征。如果蜡烛是绿色或白色，资产收盘价高于开盘价。如果是红色或黑色，则低于开盘价。使用蜡烛图形态分析的交易者认为“锤头”是可能的下跌趋势反转的指标。

关键特点

• «锤子»是一种蜡烛图形态，具有特定的蜡烛形状，可能表明潜在的下行趋势反转。

• 蜡烛图显示了特定时期内金融工具的最高、最低、开盘和收盘价格，反映了市场参与者的情绪。

• "锤子" 形成的两个条件是：资产处于下行趋势，K线具有小的实体和长的下影线。

理解“锤子”形态

「锤子」是一种日内形态。由于这是一个反转模式，在其出现之前必须观察到某种下行趋势。市场不一定处于长期的熊市趋势中，但在形成此模式之前，价格必须有明显的下降。

构建蜡烛图使用四个价格水平：最高价、开盘价、收盘价和最低价。上影线表示最高价格，蜡烛体是基于开盘价和收盘价形成的。下影线显示该周期的最低价格。

由于开盘价和收盘价接近，实体变得较小。‘锤头’的实体可以是黑色(或红色)，或者白色(或绿色)，但必须很小。‘锤头’将有一根长长的下影线，长度是实体的两到三倍。

蜡烛的最低和最高值(在我们所说的交易日)位于价格区间的极限。上影线可能存在也可能不存在。如果存在，它会很短。

长下影线表明在蜡烛形成的某个时刻，买家积极介入，导致开盘价、收盘价和最高价明显高于最低价。

蜡烛的种类

「锤子」属于一种被称为陀螺的蜡烛类型。这些蜡烛的身体很小。阴影的大小在确定陀螺时并不重要；重要的是身体的小尺寸。

阴影的大小可以从没有阴影到上下相同的大小变化。它们甚至可能看起来像延长的阴影。蜡烛图也可以是其他蜡烛图形态的组成部分，如“晨星”和“晚星”。

锤子形态的解释

根据研究，下影线越长，形态被认为越重要。对历史市场数据的分析显示，在大约20,000个研究的“锤子”形态中，具有延长影线的模型比具有较短影线的形态更常导致趋势反转。

研究还证实了一个理论，即伴随“锤子”形态的大量交易有助于更成功的交易。在分析的蜡烛中，那些在高交易量下形成的蜡烛被证明是后续价格上涨的更好预测者，而不是那些交易量较小的蜡烛。

另一个重要特征是，在出现“锤子”后的第二天有确认蜡烛。由于“锤子”暗示价格可能上涨，因此信号必须在第二天的报价上涨中得到确认。这可以通过向上跳空或在下一场交易中价格上涨来实现。根据一些评估，这种现象在大约70%的情况下预示着价格的进一步变化。

下图显示了某公司股票的两个“锤子”形态，这两个形态都至少导致了短期价格上涨。此时，资产的长期趋势并未改变，这证实了“锤子”模型主要用于评估短期动量和价格变动的观点。

值得注意的是，"锤子"的主体颜色并没有原则性的意义。重要的是，主体相对于下影线来说比较小。

心理学形成“锤子”

重要的是要理解在形成这个模式时发生了什么。市场上不断在“牛市”(和“熊市”)之间进行斗争，前者期待价格上涨(，后者则希望价格下跌)。

价格图表用于解释这种不断持续的对抗。蜡烛图提供了非常直观的价格模型表现。通过分析特定的蜡烛图模式，交易者可以立即获得当前市场控制者的视觉印象。

“锤子”出现在价格下跌之后，因此它被视为看涨信号，因为它表明价格连续几天下跌，而熊市坚决保持控制。但在“锤子”形成的那一天，熊市最初占据主导地位，但随后失去了优势。

在交易期间，牛市开始强力推高价格——如此之强，以至于日内最高点远远高于开盘水平。熊市试图夺回主动权，并对价格施加压力。这场斗争持续到交易结束，开盘价和收盘价接近最高点，而日内最低点则明显低于蜡烛体。

根据“锤子”模式进行交易

"锤子"形态是在成交量高于平均水平时形成的，具有长影线并伴随上涨日，最有可能导致价格上涨。因此，这些形态被认为最适合用作交易决策的基础。

在发现类似模式时，可以考虑在“锤子”阳线收盘后开立多头头寸。更激进的策略是在“锤子”阳线收盘价附近或下一根蜡烛的开盘价附近入场。建议将止损设置在“锤子”蜡烛的最低点下方。下图显示了可能的入场点以及止损的位置。