DocuSign在2026财年第二季度，公布的业绩让人眼前一亮，营收达到了8.01亿美元，比去年增长了9%，账单量为8.18亿美，同比提升了13%。公司取得了30%的非GAAP运营利润率。在这一季度中，AI原生的智能协议管理（IAM）展示了显着的进展，国际和企业影响力也在扩大，管理层持续关注于维持盈利增长和资本回报给股东，这一点尤为突出。

在加速账单增长的同时，公司也实现了净保留率增加到102%的记录，以及平均交易规模的提升，得益于毛保留率的改善和良好的早期续约。国际收入占总收入的29%，同比增长了13%。这种收益和盈利的增长，结合通过股票回购进行的资本回报，展示了公司的执行力和为投资者带来的回报潜力，特别是账单的强劲表现和净保留率暗示了客户的健康增长和高价值领域的可持续扩展。

IAM产品的采用率在持续上升，并与企业和AI领导力结合发挥作用，预计到年底将占公司订阅客户的低双位数百分比。超过一半的企业账户代表至少关闭了一宗IAM交易，像Sensata Technologies和T-Mobile这样的《财富》1000强客户正在采用先进的合同生命周期管理（CLM）和AI驱动的分析功能。在这种背景下，DocuSign最近推出了如DocuSign Navigator、协议准备和SCIM用户管理等AI功能，进一步强化产品差异化。

尽管面对持续的云迁移成本压力，非GAAP毛利率仍维持在82%。云迁移对利润率构成了约100个基点的年度成本压力，而由于薪酬组合的变化和去年的一次性效益，运营利润率出现暂时性下降。DocuSign保持了强劲的现金储备，拥有11亿美元的现金而没有债务，并继续谨慎招聘和投资于市场推进卓越及IAM的研发。

展望未来，管理层预测第三季度的营收将在8.04亿到8.08亿美元之间，年同比增长中点为7%；而2026财年的全年收入预计为31.89亿到32.01亿美元，同样为7%年增长中点。账单在财年预计为33.25亿到33.55亿美元，保持在7%的增长中点。非GAAP运营利润率预计在28%到29%之间，并强调IAM客户将在年底贡献订阅量的低双位数百分比，并继续关注通过股票回购来实现资本回报。