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MongoDB的AI合作伙伴计划:聪明的举措还是估值陷阱?



MDB刚刚建立了一些重要的合作伙伴关系——LangChain、Temporal、Galileo——将自己定位为AI工作负载的首选数据库。数字看起来很稳健:第三季度收入共识为$591M (+11.7% 同比),客户数量达到62K(+17.8% 同比),高价值账户(>$100K ARR)增长至2,699(+16.6%)。

不过,问题是:MDB的前瞻市销率为10.03倍,而行业平均为4.61倍。这是一个巨大的溢价。与此同时,像Snowflake和AWS这样的竞争对手则在打着不同的游戏——有咨询巨头支持的更广泛的平台策略。

合作生态系统是真的,可以通过开发堆栈推动采用。但股票价格是否已经反映了所有的上行空间?MDB的年初至今上涨了41.3%,而该行业仅上涨了23.2%。尽管收入增长,市场共识的每股收益实际上同比下降了31.9%——这是一个值得关注的红旗。

Zacks 评级为买入 ( 排名 #2),但估值感觉被拉伸。如果你在关注 MDB,时机比理论更重要。
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